Zijn geworden

Hoe zijn de goederen ingevoerd in de klasse van vastgoedbeleggingen? Toen ik in de late jaren 1970 en begin jaren tachtig in de handel in goederen begon, was de grondstofmarkt een zeer gespecialiseerde alternatieve activaklasse. Er waren maar twee manieren om te investeren of te ruilen in commodities, de fysieke markten of de futures en futures opties markten. Commodities waren alleen beschikbaar voor degenen die durven in deze twee gebieden te durven.

Commodities Beginnen als Fysieke Markt en Futures Markten

De fysieke markt vereist een enorme hoeveelheid kapitaal en het vermogen om de grondstoffen te leveren of te ontvangen. Daarom kunnen slechts een paar deskundige bedrijven en een aantal zeer goedgehoorde individuen zich veroorloven om in deze markten te waden. Het verhandelen van fysieke grondstoffen vereist niet alleen een grondige kennis van de kenmerken van de markten zelf, maar ook een begrip en expertise op het gebied van logistiek voor het vervoeren van een grondstof van de ene wereld naar de andere, van de productieplaats naar het verbruik regio. Fysieke commodity trading is een ingewikkeld bedrijf dat alleen geschikt is voor experts in de industrie.

De markten voor futures en futures zijn de locaties waar goederen op uitwisselingen verhandelen. Deze producten zijn derivaten van de werkelijke grondstoffenmarkten en nabootsen de prijsactie die voortvloeit uit de fundamentele vraag- en aanbodvergelijking voor specifieke producten.

Opties voor futures en futures hebben vaak een leveringsmechanisme dat resulteert in een replicatie van prijsaandelen op de onderliggende fysieke grondstoffenmarkten. Dat leveringsmechanisme garandeert vaak een gladde convergentie van afgeleide en fysieke prijzen op het tijdstip van levering tegen de futurescontracten.

Deze marktinstrumenten bevatten veel hefboomwerking. De hefboomwerking vertaalt zich naar meer risico. Vaak kan een koper of verkoper van futurescontracten een groot deel van een commodity beheersen met slechts een klein deel van het kapitaal, of een goede trouwdeposito die slechts vijf tot 15 procent van de totale contractwaarde van de commodity bedraagt.

De leverage die inherent is aan futuresproducten, vraagt ​​dat marktdeelnemers een enorme hoeveelheid risico's aannemen. Terwijl de koper of verkoper van futures alleen maar een storting hoeft af te leggen voor lange of korte posities, zijn ze altijd in gevaar voor de volledige waarde van het contract. Marge speelt daarom een ​​belangrijke rol in deze voertuigen. Marginberekeningen gebeuren op een dagelijkse basis, en in tijden van grotere volatiliteit kunnen margeoproepen op elk moment tijdens de handelsdag plaatsvinden.

De komst van ETF / ETN Products

Als de 21e eeuw begon en als de markten in het nieuwe millennium zijn verhuisd, kwamen nieuwe producten op de markt die de investeringen van de goederen zo gemakkelijk mogelijk maken als aandelen en obligaties kopen en verkopen.De introductie van Exchange Traded Funds (ETF's) en Exchange Traded Notes (ETNs) bracht commodity trading naar een breder adresseerbare markt dan in het verleden.

De eerste commodity ETF was de SPDR Gold Shares (GLD).

Dit product volgt de prijs van goudgoud en heeft een enorme hoeveelheid belangstelling en participatie op de gouden markt aangetrokken. Andere ETF-producten op basis van grondstofprijzen, zoals de Verenigde Staten Olie ETF (USO), volgen de prijs van West Texas Intermediate-ruwe olie, de Verenigde Staten Natural Gas EFT (UNG), die streeft naar prijsactie op de aardgasmarkt evenals vele anderen.

Vandaag zijn er ETF- en ETN-producten die goederen in kostbare en andere metalen, energieën, zachte grondstoffen, granen en landbouwproducten, dierlijke eiwitten, en andere esoterische producten zoals hout, meststoffen, zeldzame aardmetalen en andere, volgen. Daarnaast zijn er ETF- en ETN-producten die proberen om prijsactie te repliceren in een groot aantal andere activaklassen, waaronder aandelen, obligaties en valuta's.

De eerste voertuigen waren bedoeld om de prestatie van een grondstof of ander actief van de lange kant of de koopzijde van de markt te repliceren. Echter, aangezien deze financiële producten in populariteit zijn gewonnen, omvatten nieuwe onderwerpen ETF en ETNs die op prijs stellen tijdens periodes van inverse marktprijsactie in de onderliggende grondstoffen. Met andere woorden, met deze voertuigen kunnen beleggers of handelaren wedden tegen lagere prijzen zonder de markt te verkorten.

Leveraged Products en nog meer marktdeelnemers

Als dat niet genoeg was om de markten op risico te bevredigen, hebben er in de afgelopen jaren veel nieuwe ETF- en ETN-instrumenten op het toneel verschenen die zelfstandig gebruik hebben. Dubbele of driedubbele lange en korte producten maken de meest agressieve beleggers en handelaren in staat om in de prijzen van grondstoffen en andere activa te positioneren via gespecialiseerde ETF- en ETN-producten.

Bijvoorbeeld, in de zeer volatiele aardgasmarkt zijn in de afgelopen jaren twee producten in populariteit gewonnen. De 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ) en de Speedocity-aandelen 3x Short Natural Gas ETN (DGAZ) zijn uitgegroeid tot zeer populaire marktproducten. UGAZ verhandelt gemiddeld meer dan 2 miljoen aandelen per dag, terwijl DGAZ meer dan 9 miljoen verhandelt. Deze cijfers waren vanaf begin 2016 en veranderen met de volatiliteit en trend van de aardgasmarkt in de loop van de tijd, maar u kunt zien dat met ongeveer 11 miljoen aandelen van deze twee leverde producten elke dag handel, zijn ze zeer geworden populair. De GLD, misschien het meest succesvolle commodity ETF-product, verhandelt gemiddeld gemiddeld 11 miljoen aandelen per handelssessie op de New York Stock Exchange.

Commodities Wordt een Mainstream Investment Class

Commodity ETF en ETN producten hebben de afgelopen jaren grondstoffenbelegging, handel en speculatie naar een breder adresseerbare markt gebracht. De komst van deze voertuigen heeft de goederenhandel verplaatst van een alternatief naar een gewone beleggingsklasse.

Commoditeitsvolatiliteit is meestal hoger dan in bijna alle andere activaklassen. Volatiliteit in een markt creëert meer kansen voor zowel winsten als verliezen. De opwinding van de prijzen die dagelijks verhuist, maakt daarom de grondstoffenmarkten zeer aantrekkelijk voor veel deelnemers, vooral omdat ze beschikbaar zijn in traditionele beleggingsrekeningen.

De risicopyramide met goederen

Hoewel de handel in de handel in de afgelopen jaren veel makkelijker geworden zijn, moeten de marktdeelnemers die deze markten inzetten de kansen en de risico's in de wereld van grondstoffen begrijpen. Denk aan commodity trading als een piramide:

• Hoogstens zijn de fysieke markten. Op deze markten leveren de producenten van de wereld de consumenten aan met hun eisen van niet-gebruikte grondstoffen.
• De markten voor futures en futures zijn net onder Ze zijn derivaten van de futuresmarkt en het leveringsmechanisme op veel van deze markten zorgt ervoor dat de prijzen efficiënt convergeren en correleren.
• Het volgende niveau op de piramide is de niet-leverde ETF- en ETN-producten die vaak futures- en futuresopties (zowel als voorwaarts, swaps en andere marktinstrumenten) gebruiken als hedges, zodat ze prijsactie kunnen repliceren.
• Hieronder volgen de niet-leverde ETF- en ETN-producten de geargesteerde instrumenten die de mogelijkheid hebben om op optiecontracten te vertrouwen op de resultaten van de turbo. Al de prijsbeweging in deze tools die beschikbaar zijn in onze standaard aandelenmakelaarsrekeningen vandaag in de wereld van goederen, is een afspiegeling van de prijsactie die zich op de fysieke markten voordoet. Onthoud echter dat ETF / ETN producten derivaten van derivaten zijn.

Bij het verhandelen van ETF- of ETN-producten moeten marktdeelnemers volledig inzicht hebben in het risico en de potentiële beloningen van de specifieke voertuigen. Zij moeten ook de grondbeginselen van de commodity trading begrijpen. Als dat niet het geval is, neemt het risico op verliezen dramatisch toe. Terwijl de goederen zijn ingewikkelde investeringsvoertuigen, blijft de kennis van de grond zeer gespecialiseerd. Om in de grondstoffenactiviteit te gaan, vereist veel huiswerk en studie om de tools te verkrijgen die uw kansen op succes zullen vergroten.