Video: De bankencrisis: waar ging het mis? 2024
Elke financiële crisis lijkt het ergste in de geschiedenis wanneer het zich voordoet. Het wereldwijde financiële systeem wordt steeds meer verbonden, waardoor elke nieuwe financiële crisis het potentieel kan worden slechter dan enig ander. De beste manier om de impact van een financiële crisis op de economie van de wereld te begrijpen, is om de slechtste crises in de geschiedenis te vergelijken.
Financiële crisis van 2008
In eerste instantie lijkt het dat de financiële crisis van 2008 lijkt op de Spaar- en Leningcrisis van 1987, behalve dat het veroorzaakt werd door een prijsprobleem, geen fraude.
Het blijkt dat de hypotheekmaatschappij Ameriquest 20 miljoen dollar lobbyen heeft uitgegeven in Georgia, New Jersey en andere staten. Het trachtte wetten te ontspannen die leners beschermden om hypotheken te betalen die ze niet konden veroorloven. Ameriquest is gedaagd voor hypotheekfraude.
Ameriquest was niet alleen. Verscheidene banken, waaronder Citigroup, Countrywide, en zelfs de Mortgage Bankers Association waren ook betrokken bij lobbyen. (Bron: WSJ Online, Lender Lobbying Blitz Abetted Subprime Mortgage Mess, 12/31/07)
Als er fraude en eventueel illegale lobbying van overheidsfunctionarissen zijn ontstaan, dan is de crisis veroorzaakt door meer dan een prijsprobleem, die gemakkelijk zou kunnen oplossen.
Fraude betekent dat hypothecaire bedrijven meer dan alleen gulsig of zelfs nalatig waren, ze waren onrechtmatig onethisch. Dat kan een reden zijn waarom de subprime-hypotheekcrisis zo ver in de economie verspreidde als de Spaar- en Leningcrisis.
Tijdens de financiële crisis van 2008 heeft de federale regering triljoenen in de economie gepompt om het banksysteem in duie te houden.
Daarbij begrepen de $ 700 miljard bailout pakket die in 2008 door Congres werd goedgekeurd. De bijna 200 miljard dollar deed de Federale Reserweraad de steun van Bear Stearns en AIG, en de 150 miljard dollar die de afdeling Treasury besteedde om Fannie Mae en Freddie Mac over te nemen.
Crisis voor langlopend kapitaalbeheer
In 1997 stortte één van 's werelds grootste hedgefondsen bijna in elkaar. Het had in vreemde valuta geïnvesteerd. Ze daalde toen beleggers paniek hadden en activa overschakelen naar schatkistobligaties. LTCM had 126 miljard dollar in deze activa. Banken kregen het uit nadat de Federal Reserve-voorzitter Alan Greenspan hun wapens had gedraaid.
Spaar- en Leningcrisis
In de Spaar- en Leningcrisis werden vijf Amerikaanse senatoren, bekend als de Keating Five, onderzocht door de Ethische commissie van de Senaat voor onjuist gedrag. Zij hadden $ 1 aanvaard. 5 miljoen campagnebijdragen van Charles Keating, hoofd van de Spaar- en Leningvereniging van Lincoln. Zij hadden ook druk uitgeoefend op de Federal Home Loan Banking Board, die de mogelijkheid had om criminele activiteiten in Lincoln te onderzoeken.
In de late jaren tachtig versloegen meer dan 1.000 banken als gevolg van de Spaar- en Leningcrisis. De totale kosten om de crisis op te lossen bedroegen 153 miljard dollar, een lichte daling in de emmer in vergelijking met de crisis in 2008. Hiervan was de belastingbetaler alleen voor 124 miljard dollar op de haak. In plaats van eigenaar te nemen in banken, werden de middelen gebruikt om ze te sluiten, de FDIC-verzekering te betalen en andere schulden te betalen. Hiervan bedroeg de belastingbetaler 124 miljard dollar.
Grote Depressie van 1929
In de vier dagen van de crash van de beurs in 1929 is de aandelenmarkt met 25% gedaald.
In die tijd was een recordwaarde van 30 miljard dollar in de marktwaarde verloren gegaan. Dat is vandaag 396 miljard dollar waard.
In de komende tien maanden mislukten 744 banken. Naarmate de deposito's hun spaargeld hebben uitgehaald, zijn er meer banken mislukt. Er was geen FDIC om deposito's te borgen. In slechts drie jaar was 140 miljard dollar verloren ($ 2, 3 biljoen vandaag).
De crash en de bankfouten waren niet de slechtste dingen over de Depressie. De Federal Reserve verhoogde de rentetarieven en probeerde de gouden standaard te verdedigen. Gouden prijzen stegen toen beleggers de beurs deden en deposanten verhandeld geld voor hun waarde in goud.
Door de rentetarieven te verhogen, vertraagde de Fed de economie. Als gevolg hiervan zijn bedrijven gesloten. De werkloosheid steeg tot 25%, de lonen daalden 42% en het BBP werd in de helft gesneden. Het duurde tien jaar en de start van de Tweede Wereldoorlog voordat de economie weer op zijn voeten kwam.
Zijn we op zoek naar een andere grote depressie
Recent nieuws ontwikkelingen leiden veel om te geloven dat we op zoek zijn naar een andere depressie als het nog niet is begonnen. Hier zijn 5 redenen waarom.
Hoe voorkomen we een andere financiële crisis?
Het vinden van gemeenschappelijke grondslag voor financiële hervormingen en het voorkomen van een andere financiële crisis, zoals we in het najaar van 2008 hebben ervaren, is lastig.
Libor Tariefgeschiedenis: Met vergelijking met Fed Fund Rate
Volgt de historische LIBOR-koers het Fed-fondspercentage . In april 2008 waarschuwde zijn afwijking van de dreigende financiële crisis.