Zijn we op zoek naar een andere grote depressie

Als de Verenigde Staten een economische neergang hebben gehad op de omvang van de Grote Depressie van 1929, zou je leven dramatisch veranderen. Eén van de vier mensen die je kent, zou hun baan verliezen. Dat komt omdat het werkloosheidspercentage zou stijgen van het huidige tarief van 5 procent tot 25 procent.

De economische output zou 25 procent dalen. Dat betekent dat het bruto binnenlands product van zijn huidige 19 biljoen dollar zal dalen tot 14 dollar. 25000000000000.

In plaats van inflatie op ongeveer 2 procent zou deflatie de prijzen dalen met 10 procent. De internationale handel zou 65 procent krimpen. Zo erg was de Grote Depressie.

Kan het weer gebeuren? In een CNN poll van 2011 geloofde bijna 50 procent van de Amerikanen dat het kon. Ze dachten dat het binnen een jaar zou gebeuren. Gelukkig waren ze verkeerd.

Maar veel mensen zijn nog steeds bezorgd over een depressie. Anderen zijn ervan overtuigd dat we al in een depressie zijn. Ze kunnen gewoon niet zien waar de groei naar voren komt. Wat maakt deze Amerikanen zo bezorgd?

Ten eerste, bijna 25 procent van de werklozen is op zoek naar zes maanden of meer. Er zijn 355, 000 ontmoedigde werknemers die hebben opgegeven op zoek naar werk, en worden niet meer in de werkloze nummers geteld. Dat heeft de participatiegraad van de arbeidskrachten gedaald tot 62,7 procent. Dat betekent niet dat iedereen terugkeert naar de arbeidsmarkt.

Nog 5,2 miljoen werken deeltijd omdat ze geen fulltime baan kunnen vinden. Dit is ondanks het feit dat werkloosheidspercentages dichtbij het 4% natuurlijke werkloosheidspercentage liggen.

Tweede, volatiliteit spreekt beleggers wanneer de Dow swings 400 punten omhoog of omlaag per dag wijzen. Aandelenmarkten verliezen geleden tijdens de crash in 2008 waren verwoestend.

De Dow daalde 53 procent van zijn hoogtepunt van 14, 043 in oktober 2007 tot 6, 594. 44 op 5 maart 2009. Het daalde op 800 oktober tijdens de intraday trading op 6 oktober 2008, zijn grootste eendag druppel ooit. Beleggers die geld hebben verloren, worden begrijpelijker nog steeds door deze ervaring gehaast. Zie Dow Closing History voor meer informatie.

Begin 2016 daalden de aandelenkoersen. Beleggers hebben triljoenen verloren, en sommige landen gingen in recessie. Dat volgde verliezen in 2015, waar bijna 70 procent van alle Amerikaanse beleggers geld verloor. Volgens sommigen was het het slechtste jaar voor de aandelen sinds 2008. Nagenoeg 1, 000 hedgefondsen zijn afgesloten en de rommelbanden werden gecrasht. (Bron: "Zal 2016 de volgende grote depressie brengen?" Charisma News, 1 januari 2016.)

Olieprijzen zijn ook vluchtig. Ze stegen tot $ 50 per vat nadat ze daalden naar een 13-jarige laag van $ 26. 55 / vat in januari 2016.Dat was maar 18 maanden na een hoogte van $ 100. 26 / vat in juni 2014. De olieprijzen werden geduwd door een toename van de aanbod van U. S. schalieolie producenten en de sterkte van de Amerikaanse dollar. Volatiliteit maakt dat mensen willen besparen, als de prijzen weer oplopen. Voor meer, zie Oil Price Forecast.

Ten derde heeft de financiële crisis van 2008 de structuur van de economie verzwakt.

Dat betekent dat het wordt geconfronteerd met toekomstige mondiale stressen zonder zijn normale veerkracht.

De ineenstorting van huisvesting was slechter in de recessie dan de Grote Depressie. De prijzen daalden 31,8 procent van hun piek van 229.000 dollar in juni 2007 tot 156 dollar in februari 2011. Ze daalden 24 procent tijdens de depressie. In de vroege stadia van het herstel bedroegen de afscherming 30 procent van alle thuisverkoop. Veel huiseigenaren waren ondersteboven in hun hypotheken. Ze konden hun huizen niet verkopen of herfinancieren om te profiteren van record-lage rentetarieven. De ineenstorting van het huisvesting werd veroorzaakt door hypotheekfinanciering afhankelijk van hypotheekgesteunde effecten. Na 2008 stopten banken hun letterlijk op de secundaire markt. Als gevolg daarvan werden 90 procent van alle hypotheken gegarandeerd Fannie Mae of Freddie Mac. De overheid nam eigendom, maar banken lanceren nog steeds niet zonder Fannie of Freddie garanties. In feite ondersteunt de federale regering nog steeds de Amerikaanse woningmarkt. Zie een primer op de hypotheek hypotheek hypotheek.
Bedrijfskrediet bevroren. De vraag naar elk type van commercieel teruggetrokken handelspapier is verdwenen. De paniek over de waarde van deze gecommercialiseerde schuldverplichtingen leidde tot de crisis van de financiële sector, waardoor de tussenkomst van de Federal Reserve en de Schatkist werd veroorzaakt. De overheden van de wereld hebben ingezet om alle liquiditeit voor bevroren kredietmarkten te voorzien. De schuld van de VS werd gedegradeerd en Europa is niet veel beter. Erger nog, dat de aanvulling op de geldvoorraad niet in de reguliere economie kwam. Banken zaten op contant geld, niet bereid om te lenen. Ze betaalden de $ 700 miljard bailout terug. Dat gaat erover. Die situatie is nu pas verbeterd.

Ten vierde, de Federale Reserve gebruikten zijn gebruikelijke expansieve monetaire beleidsinstrumenten om de financiële crisis te bestrijden. Het beëindigde kwantitatieve versoepeling, maar dat betekent alleen dat het niet in zijn opgeblazen balans toevoegt. Het blijft over de $ 4 biljoen in de VS schuld rollen die het voor dat programma kocht. Het gevoerde fondsenpercentage bedraagt 1. 25 procent. De FOMC zal het opnieuw in 2017 en 2018 verhogen. Het wil het normale tarief van 2 procent bereiken. Tot dan toe heeft de Fed minder vuurkracht voor de volgende financiële crisis.

Vijfde, de federale overheid komt waarschijnlijk niet in de reddingsstrategie met de stimulansuitgaven zoals in 2009 deed. De $ 19 biljoensschuld betekent dat het Congres in plaats daarvan de uitgaven wil verminderen.

Argumenten voor

Aandelenmarkten crashes kunnen depressies veroorzaken door de levensreddingen van de investeerder uit te wissen. Als mensen geld hebben geleend om te investeren, dan zullen ze gedwongen worden alles te verkopen die ze de leningen moeten terugbetalen.Derivaten maken een crash nog slechter door deze hefboomwerking. Crashes maken het ook moeilijk voor bedrijven om de benodigde middelen te verhogen om te groeien. Tenslotte kan een crash op aandelen het vertrouwen vereisen dat nodig is om de economie weer te laten gaan.
Lagere huisprijzen en de daaruit voortvloeiende afscherming bedroegen ten minste $ 1 biljoen in verliezen aan banken, hedge funds en andere eigenaars van subprime hypotheken op de secundaire markt. Banken blijven geld kwijt, hoewel de woningprijzen zijn gestegen. Ze verteren nog steeds de verliezen van een miljoen foreclosures.
Bedrijfskrediet is nodig voor bedrijven, zodat ze dagelijks kunnen blijven draaien. Zonder krediet kunnen kleine bedrijven niet groeien, waardoor 65 procent van alle nieuwe banen die ze bieden, verstikken.
Bank nalatige mislukkingen bangwaardige deposanten om hun geld op te nemen. Hoewel de FDIC deze deposito's verzekert, raakten sommige bezorgd dat dit bureau ook niet meer geld zou hebben. Commerciële banken zijn afhankelijk van de deposito's van de consument om hun dagelijkse bedrijfsvoering te financieren, evenals leningen te verlenen.
Hoge olieprijzen zouden kunnen terugkeren zodra de schaapproducenten uit het bedrijfsleven worden gedwongen. Miljoenen banen waren verloren toen de olieprijzen daalden. Tegelijkertijd kochten veel consumenten nieuwe auto's en SUV's toen de gasprijzen laag waren. Ze zullen geknipt worden als de prijzen weer stijgen.
Deflation is een nog grotere bedreiging. Een reden waarom de Fed geen tarieven wil verhogen is omdat de inflatie nog niet het doel heeft bereikt van 2 procent jaarlijkse prijsstijging. Lage olie- en gasprijzen hebben een deflatoire impact gehad. Zo heeft de Amerikaanse dollar een stijging van 25 procent. Dat duurt de invoerprijzen. Deze deflatoire druk lijkt op de consument te worden. Maar ze maken het moeilijk voor bedrijven om lonen te verhogen. Het resultaat kan een neerwaartse spiraal zijn. Dat lijkt op wat er gebeurde in de Grote Depressie.

Argumenten tegen

Aandelenprijs de dalingen hebben in een dag niet meer dan 11 procent overschreden, of 30 procent per jaar. De afsluiting van de Depressie was de crash van de aandelenmarkt van 1929. Door de beurs op het dinsdag van de beurs was de Dow in slechts vier dagen 25 procent gedaald.
Huisprijzen en afscherming zijn teruggevorderd. Huurtarieven zijn relatief hoog, waardoor beleggers terug naar de woningmarkt zijn gebracht. Nu dat vertrouwen is hersteld, blijven de woningprijzen stijgen. De afscherming pijpleiding, die ooit lijkt eindeloos, is verdwenen.
Bedrijfskrediet is het meest beïnvloed. De centrale banken van de wereld hebben in veel van de vereiste liquiditeit gepompt. In feite hebben ze het financiële systeem zelf vervangen.
Monetair beleid is expansief, in tegenstelling tot het contrasterende monetaire beleid dat de Grote Depressie veroorzaakt. Tijdens de recessie in de zomer van 1929 daalde de Fed de geldvoorraad met 30 procent. Het verhoogde het Fed-fondspercentage om de waarde van de dollar te verdedigen. Zonder liquiditeit storten de banken in elkaar en dwingden mensen om alle fondsen te verwijderen en ze onder de matras te vallen, waardoor economische ineenstorting zou kunnen ontstaan.De FDIC helpt bankrekeningen te voorkomen door deposito's te verzekeren. De Fed heeft gezegd dat het Fed Funds-tarief op bijna nul door 2012 zal houden. Deze zekerheid kalmert de markten en biedt de nodige liquiditeit.
Olieprijzen stijgen. Maar zelfs op $ 85 per vat vertaalt ze in gasprijzen die nog steeds minder dan de helft van de Europeërs betalen, dankzij de hoge gasbelasting. OPEC zou liever de olieprijs willen terugzetten naar zijn zoete vlek van 70 dollar per vat zodra het de VS schalieproducenten heeft failliet. Dat zal de volatiliteit van de olieprijs verminderen. OPEC wil zijn vijand Iran en anderen houden van hun oliereserves te verkennen en alternatieve brandstoffen te ontwikkelen.
Economische output viel 4 procent op van het hoogtepunt van $ 14. 4 biljoen in het 2e kwartaal van 2008 tot het laagst van 13 dollar. 9 biljoen een jaar later. Het viel in de Depressie 25 procent in. Het is teruggekomen naar 18 biljoen dollar.
Er is een groot verschil tussen een recessie en een depressie. Zelfs als er nog een grote recessie optreedt, is het onwaarschijnlijk om een wereldwijde depressie aan te zetten.

Uitkomst

De economie van de Verenigde Staten leefde lang geleden op geleend geld. De financiële crisis schrikte bedrijven en families. Daarom is de groei in dit herstel langzamer dan in eerdere. Je ziet een geleidelijke delverwerking. Het zal een tijdje doorgaan. In de Verenigde Staten, Europa en Japan wordt het verergerd door de demografie. Deze landen hebben verouderende populaties. Senioren hoeven niet zo veel op huisvesting, auto's en meubels te spenderen als jonge mensen die een familie starten. Maar deze deling is onwaarschijnlijk genoeg om wereldwijde depressie te veroorzaken. Dat komt door de groei in China, India en andere opkomende markten die overmaat geldreserves en jongere populaties hebben.

Wat goed is voor de economie kan wellicht niet goed voor je zijn - en vice versa. Als de economie onzeker is, is het tijd om defensief te worden. De enige manier om dat te doen is om uw inkomen te verhogen en uw uitgaven te verminderen. Zo heb je geld om je schuld te verminderen. Zorg er dan voor dat je een kussen hebt, en maak dan je spaargeld op. De beste investering is nog steeds een gediversifieerde portefeuille.

Zorg ervoor dat u een universiteitsgraad heeft. Onderwijs is de grote kloof in deze samenleving - de werkloosheid voor de universiteitsgraden bedraagt de helft van het gemiddelde. Hoewel huisvesting historisch goedkoop is, zoals rentevoet, koop alleen een huis dat u makkelijk kunt veroorloven. Hoe kleiner het huis, hoe minder meubels je moet kopen om het te vullen. De economie zal waarschijnlijk nog een andere grote depressie vermijden, maar hoe dan ook, je staat beter in staat om het weer te doen.