Zijn de wereldwijde obligatiemarkten op zoek naar een dag van afrekening

De bedreiging van de rentetarieven op de wereldwijde obligatiemarkt

De federale fondsenprijsdoelstelling van de VS is vastgesteld op 0. 25% tot 0. 5%, maar de verwachtingen stijgen voor een rentepercentage tegen eind 2016. Terwijl de rentetarieven voor een lange periode zeer laag zijn, zullen de centrale bankiers uiteindelijk tarieven moeten verhogen om spaarders en beleggers te belonen die afhankelijk zijn van vastrentende beleggingen. Deze hogere rentetarieven kunnen een exodus van de obligatiemarkten en in risicovolle activa vonkelen.

In dit artikel zullen we deze risico's nader bekijken en wat beleggers kunnen doen om het risico in hun portefeuilles te beperken.

Kwantitatief renterisico

Er zijn twee belangrijke risicofactoren voor beleggers op de wereldwijde obligatiemarkten om te overwegen, met inbegrip van beperkt risicopotentieel en nadeelrisico.

Veel ontwikkelde landen obligaties verhandelen op record lage opbrengsten, terwijl de Europese Unie en Japan flirten met negatieve tarieven op hun soevereine schulden. Beleggers die negatieve rentebonden kopen, betalen eigenlijk aan eigen obligaties met de verwachting dat de rentetarieven nog verder gaan in negatief gebied en de prijzen stijgen. Het kapitaalwinstpotentieel voor deze obligaties blijft echter afnemen, aangezien de opbrengsten zich verplaatsen naar nieuwe recordlows.

Het tweede grote risico is dat stijgende rentetarieven, die de prijs van obligaties over tijd verminderen. In de VS zijn de verwachtingen voor een stijging van de Federal Reserve verhoging gestegen, waardoor de Amerikaanse schatkist en de zakelijke obligatieprijzen in gevaar kunnen komen.

De rest van de ontwikkelde wereld kan nog steeds een weg zijn van wandelrente, maar dit zijn belangrijke risico's die moeten worden overwogen bij het kopen van obligaties met lange looptijden van vijf jaar.

Uw portefeuille plaatsen

Er zijn een paar stappen die beleggers kunnen nemen om hun blootstelling aan renterisico in hun obligatieportefeuilles te beperken en risicogerichte rendementen te verbeteren.

De eerste stap is de duur van de obligatieportefeuilles in gevaar te brengen voor een kortlopende renteverhoging. Bijvoorbeeld, U. S. beleggers willen overwegen om de duur van hun portefeuilles te verminderen door over te gaan naar kortere termijn obligaties in plaats van langlopende obligaties. Beleggers kunnen ook overwegen om hun obligatiepositie te diversificeren over zowel overheids- als bedrijfsemissierechten om het risico van daling in een enkele obligatiecategorie te verminderen.

De tweede stap is om negatieve rentebindingen te vermijden en op zoek te gaan naar hoogwaardige emittenten die betere rendementen bieden, die vaak in de bedrijfsleven voorkomen, in plaats van overheidsobligaties. Een goede benadering is om te investeren in een gediversifieerd mandje obligaties die hogere opbrengsten bieden om absolute risico's te verminderen zonder dat er op individueel basis lager obligaties worden toegepast.Veel Exchange-Traded Funds, ETF's, bieden deze opties in een gemakkelijke beveiliging.

Populaire ETF-opties

Er zijn veel ETF's die internationale investeerders willen overwegen om het risico in hun wereldwijde obligaties te beperken.

U. S. beleggers kunnen de ETF's van de gemeentelijke obligaties overwegen, zoals het iShares Muni Bond Index Fund (MUB), of kortlopende obligatiefondsen, zoals Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).

Deze fondsen hebben minder renterisico dan veel andere soorten obligaties en kunnen aantrekkelijke alternatieven zijn voor andere Amerikaanse obligatieklassen. Natuurlijk is het ook belangrijk om de kostenverhouding van deze ETF's te overwegen alvorens ze te kopen.

Internationale beleggers kunnen de ETF's van opkomende markten overwegen, zoals de PowerShares Emerging Market Sovereign Debt ETF (EMB), of ETF's voor zakelijke obligaties, zoals het SPD Barclays International Corporate Bond ETF (IBND), als alternatief voor traditionele overheidsbonden fondsen. Nogmaals, het is ook belangrijk om kostenverhoudingen en andere risicofactoren te overwegen bij het kopen van deze soorten obligatiefondsen.

The Bottom Line

De lage rentetarieven hebben de wereldwijde obligatiemarkten de afgelopen jaren gedreven, maar het opwaartse potentieel voor deze obligaties kan beperkt worden gezien negatieve rentetarieven in veel ontwikkelde landen.

Beleggers willen wellicht overwegen om de duur van de obligaties van de VS te verminderen en te diversifiëren naar internationale vraagstukken in plaats van in te kopen op negatieve rentebonden die door veel landen zijn uitgegeven.