REIT Basics: hoe risicovol zijn ze?

Vastgoedbevaks, of REIT's, zijn beleggingsaandelen die vaak worden gebruikt door beleggers die het rendement van hun portefeuille willen vergroten. Maar zoals altijd, met hogere opbrengsten komen extra risico's.

Wat zijn REITS?

REITS zijn eenvoudigweg bedrijven waarvan het bedrijf onroerend goed in eigendom heeft en exploiteert. Een typische REIT bijvoorbeeld, kan appartementen kopen en beheren. Volgens de wet moeten zij 90% van hun winst uitkeren in de vorm van dividenden.

De meeste REIT's (uitgesproken als "reets") verdelen deze winsten elk kwartaal aan hun investeerders, wat hen een handig rentverdienend vehikel maakt voor gepensioneerden die een gestage stroom van inkomsten willen. REITS betalen, in tegenstelling tot openbare bedrijven, geen vennootschapsbelasting; de winsten na aftrek van het beheer worden voor belastingen aan beleggers van REIT's uitgekeerd. Historisch gezien, gedurende langere perioden - zoals in de periode van 2010 tot en met 2015 - heeft REITS beter gepresteerd dan bedrijfsobligaties.

Soorten REIT's

REIT's zijn er in drie smaken:

• aandelen REIT's, die eigenaar zijn en die inkomen producerende vastgoed
• hypotheek REIT's beheren, die geld lenen aan eigenaren van onroerend goed en exploitanten of beleggen in door hypotheek gedekte effecten of leningen
• hybride REIT's, die beide doen.

Rendementen van REIT's

Zoals gemeten door de MSCI US REIT Index, hadden Amerikaanse REIT's per 23 juni 2016 een gemiddeld jaarlijks rendement opgeleverd in de voorgaande 5-jaarsperiode van 12. 34% De S & P 500 Index, een brede prestatie-indicator voor de Amerikaanse aandelenmarkt, gemiddeld een rendement van 10. 49% over dezelfde periode.

Het is belangrijk om in gedachten te houden dat het hogere rendement van REIT's gewoon een maatstaf is voor de prestaties over een bepaald verlengd interval, niet een indicatie dat REIT's een superieure investering zijn. In feite volgden REIT's de S & P 500 in de perioden van één, drie en vijf jaar eindigend op 31 augustus 2013.

Eind 2016, de langzame terugkeer van de Amerikaanse economie uit de Grote Recessie die laat begon 2007 ging gepaard met een aanzienlijk lagere renteomgeving dan in de jaren voorafgaand aan de recessie.

Dit heeft aanzienlijk bijgedragen tot REIT-resultaten . Het is belangrijk om dit in gedachten te houden bij het meten van de REIT-prestaties. REITS zijn te allen tijde niet aantoonbaar een superieure investering. In feite volgden REIT's de S & P 500-index in de perioden van één, drie en vijf jaar die eindigden op 31 augustus 2013.

Risico's van REIT's

REIT's worden verhandeld op de aandelenmarkt, en ze hadden betrekking op het risico dat doorgaans van een aandeleninvestering wordt verwacht. Ze worden ook negatief beïnvloed door de zwakte van de vastgoedprijzen. Hoewel de langetermijnrendementen van REIT's indrukwekkend zijn, zijn er ook perioden geweest waarin ze aanzienlijk achterbleven.In 2007 keerde de iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) terug -20. 35%, gevolgd door dat met een rendement van -40. 03% (inclusief dividendinkomsten) tijdens het uiteenspatten van de vastgoedbel op het einde van 2007 en 2008. Beleggers die op zoek zijn naar alternatieven voor obligaties moeten zich bewust zijn van de risico's.

REIT's hebben ook het potentieel om een ​​negatief totaalrendement te produceren in de tijd dat de rentetarieven stijgen of stijgen. Wanneer de tarieven laag zijn, verplaatsen beleggers zich doorgaans van veiligere activa om in andere delen van de markt inkomsten te genereren. Omgekeerd, wanneer de rente hoog of in onzekere tijden is, trekken beleggers vaak terug naar Amerikaanse staatsobligaties of andere vastrentende beleggingen.

Hoewel soms onzorgvuldig voorgesteld als "vervangende obligaties", zijn REIT's geen obligaties; het zijn aandelen. Zoals alle aandelen hebben ze een risicomaat die aanzienlijk groter is dan staatsobligaties.

Investeren in REIT's

REIT's zijn op een aantal manieren beschikbaar voor beleggers, waaronder toegewijde beleggingsfondsen, closed-end fondsen en exchange-traded funds. Onder de op de beurs verhandelde fondsen die zich richten op REIT zijn de iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) en iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Beleggers kunnen ook een bemiddelingsrekening openen en rechtstreeks individuele REIT's kopen. Enkele van de grootste individuele REIT's zijn Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) en Ventas (VTR).

Investeerders hebben ook een groeiend aantal manieren om toegang te krijgen tot de overzeese REIT-markten.

Deze beleggingen zijn doorgaans risicovoller dan op de Amerikaanse beurs genoteerde REIT's, maar ze hebben ook hogere opbrengsten en het potentieel om grotere diversificatie te bieden. De grootste ETF gericht op niet-U. S. REIT's is SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REIT's in portefeuilleconstructie

Eén REIT-kenmerk is onmiskenbaar positief, namelijk dat REIT's doorgaans een lagere dan gemiddelde correlatie met andere marktsegmenten hebben - wat betekent dat terwijl ze worden beïnvloed door bredere markttendensen, hun prestaties kunnen worden verbeterd. naar verwachting enigszins afwijken van de belangrijkste aandelenindices en, tot op zekere hoogte, van obligaties.

Een toewijzing aan REIT's kan daarom bijdragen aan het verminderen van de algehele volatiliteit van de portefeuille van een belegger op hetzelfde moment dat het rendement kan verhogen. Een ander voordeel van REIT's is dat REIT's in tegenstelling tot obligaties die in het geding zijn, het potentieel voor vermogensgroei op langere termijn hebben. Ze kunnen ook beter presteren dan sommige andere beleggingen tijdens perioden van inflatie, omdat vastgoedprijzen over het algemeen stijgen met inflatie. Houd er echter rekening mee dat REIT-dividenden, in tegenstelling tot meerwaarden op aandelen die gedurende minstens één jaar worden aangehouden, volledig belastbaar zijn. Het is altijd een goed idee om met een vertrouwde financieel adviseur over vermogensallocatiebeslissingen te praten.

Disclaimer : De informatie op deze site is alleen bedoeld voor besprekingsdoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies.In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.