Video: The Dangers of Cigarette Smoking 2024
Multinationale bedrijven verkopen goederen en diensten over de hele wereld, wat betekent dat zij een bepaald niveau van diversificatie voor beleggers bieden. Bijvoorbeeld, het percentage S & P 500-verkopen uit internationale bronnen steeg van 24,6% naar 35% tussen 2000 en 2010, wat betekent dat veel Amerikaanse beleggers veel meer mondiale blootstelling kunnen hebben dan zij zouden kunnen denken over de verkoop.
In dit artikel gaan we kijken of investeren in deze multinationale bedrijven de noodzaak om internationaal te diversificeren vervangen of niet.
Diversificatie 101
De voorwaarde voor een discussie over de vraag of multinationale bedrijven al dan niet in aanmerking komen voor diversificatie is de definitie van "diversificatie". "In het algemeen wordt diversificatie gedefinieerd als de vermindering van niet-systematisch risico door te investeren in een groot aantal activa. De theorie is dat het investeren van kapitaal over veel activa het risico van een enkele belegging kan verminderen.
In het geval van internationale diversificatie, is het idee dat beleggers het risico op VS-gerelateerde downturns (niet-systematisch risico) kunnen verminderen door te investeren in verschillende landen. Multinationale bedrijven die hun inkomsten uit buitenlandse bronnen opleveren, zouden waarschijnlijk dergelijke diversificatie verschaffen sinds hun omzetgroei en de winstgevendheid is niet noodzakelijkerwijs afhankelijk van de VS.
Het voordeel van diversificatie door multinationale bedrijven - in plaats van internationaal - is dat deze bedrijven op de uitwisselingen van de VS handel en onderworpen zijn aan de Amerikaanse wetgeving.
Deze bedrijven hebben ook de neiging om consistenter dividendbeleid en hogere winstmarges te hebben door hun volwassenheid ten opzichte van kleinere internationale bedrijven die op opkomende markten actief zijn.
Multinationale v. Internationale
De theorie kan wel goed zijn, maar de oefening is een beetje bewolkter. Veel multinationale bedrijven hebben de neiging om samen te lopen met de Amerikaanse aandelen, die het doel van diversificatie in het algemeen verslaan (ontworpen om de correlatie tussen activa te verminderen).
De meeste van deze bedrijven ontlenen nog steeds een hoog percentage van hun winst uit de VS, wat betekent dat ze veel blootstelling aan de VS hebben.
Multinationale bedrijven hebben de neiging om hun valuta blootstelling te dekken om een duidelijker winstresultaat te geven met betrekking tot Amerikaanse dollars. Hoewel dit voor de binnenlandse investeerders de voorkeur kan hebben, is het contraproductief voor diversificatie, waar internationale beleggers de blootstelling aan internationale valuta's willen zien als de dollar in de Verenigde Staten problemen ondervindt.
Tot slot geven grote multinationale bedrijven beleggers blootstelling aan alleen het grootkapital gedeelte van de internationale markten.Vaak bieden kleine en middelgrote aandelen een betere blootstelling aan buitenlandse economieën en zijn ze steviger gekoppeld aan de economische prestaties van de landen. Een goed voorbeeld hiervan is de toenemende volatiliteit in kleine caps tegen grote cap stocken die allemaal gelijk zijn.
Goed diversificatie in het buitenland
Het goede nieuws is dat internationaal investeren niet meer inhoudt dat er buitenlandse makelaarsrekeningen worden opgezet en om valuta conversies omgaat. Met internationale beursgenoteerde fondsen ("ETF's") kunnen Amerikaanse beleggers directe blootstelling aan internationale markten opbouwen in hun portefeuille met een enkele VS-getrakteerde beveiliging die een mandje van buitenlandse aandelen bezit.
De meest voorkomende manier om internationale blootstelling te krijgen is om in ex-U wereldwijd te beleggen. S. fondsen, die aandelen houden in een verscheidenheid van landen, met uitzondering van de Verenigde Staten. Voor degenen die op zoek zijn naar meer specifieke blootstelling, zijn er een aantal ETF's gericht op specifieke regio's of markten - zoals opkomende markten - of zelfs individuele landen.
Alvorens te investeren in internationale ETF's, dienen beleggers het prospectus zorgvuldig te lezen en bijzondere aandacht te besteden aan de kostenverhouding (hoeveel het fonds jaarlijks aan het beheer van de portefeuille voldoet) en het niveau van diversificatie met betrekking tot individuele bedrijven of sectorblootstelling. De beste ETF's hebben lage kosten en relatief diverse bedrijven.
Key Takeaway Points
- Multinationale bedrijven kunnen een deel van hun winst op internationale markten ontlenen, maar dat betekent niet dat ze kunnen worden vervangen door internationale beleggingen in een portefeuille.
- Internationale ETF's vormen de makkelijkste manier om de internationale blootstelling op de juiste manier te bouwen, maar beleggers moeten zorgvuldig rekening houden met de kostenverhouding en bedrijfs- / bedrijfsbelasting.
Advies voor het ontwikkelen als een Global Manager < Succes als manager in de wereldwijde markt van vandaag, moet inspanning leren om te leren als een global manager
Succes als manager in de wereldwijde markt van vandaag, moet inspanning leren om te leren als een global manager
Internationale diversificatie: voorbeeldportefeuilles
Een kijkje op een aantal voorbeeldportefeuilles die internationale ETF's bevatten op basis van een demografische belegger en doelstellingen.
Streefdatum fondsen voor internationale diversificatie
Doeldatumfondsen zijn een populaire manier geworden om te sparen voor hun pensioen, maar er zijn enkele belangrijke verschillen in de manier waarop zij in het buitenland diversifiëren.