Wanneer zal de Fed de rente verhogen?

De Federal Reserve verwacht tegen eind 2017 de fed funds rate te verhogen naar 1,5 procent. Het zal het in 2018 normaliseren met 2 procent en het verhogen tot 3 procent in 2019. Dat betekent het verhoogt zijn benchmarkrente 1/4 punt op 1 november of 13 december. Dat zijn de resterende vergaderingen van 2017. Zie voor meer informatie de Amerikaanse economische Outlook.

Het fed funds rate is nu 1. 25 procent. De Fed hief het voor het laatst 1/4 punt op tijdens de vergadering van het Federal Open Market Committee in juni 2017.

De meeste FOMC-leden denken dat de omstandigheden robuust genoeg zijn om dit te rechtvaardigen. Leden zijn tevreden met recente rapporten over sterke banen.

De Fed is sinds december 2015 geleidelijk gestegen. Dat was de eerste renteverhoging sinds 29 juni 2006. Het percentage was sinds 16 december 2008 vrijwel nul (tussen 0 en 0,25 procent). verlaagde het om de Grote Recessie te bestrijden. Zie Current Fed Funds Rate voor meer informatie.

De fed funds rate beïnvloedt direct de kortetermijnrente. Deze omvatten de prime rate, creditcardrente en spaarrente. Het heeft indirect invloed op de lange rente, zoals hypotheken, bedrijfsobligaties en tienjaars schatkistobligaties. De Fed zal deze koersen verhogen wanneer zij haar bezit aan schatkistbiljetten en obligaties verkoopt. De Fed verwierf $ 4 triljoen daarvan via zijn Quantitative Easing-programma. Zoek uit wanneer de rente stijgt? en wat is de relatie tussen schatkistcertificaten en hypotheekrente?

Waarom de Fed nu rentevoeten verhoogt

De Fed is erop gebrand om de rente op het gezonde niveau van 2 procent te brengen. Het wil de economie uit een mogelijke liquiditeitsval halen. Dat is wanneer families en bedrijven geld oppotten in plaats van het uit te geven. Lage rentetarieven geven hen niet veel stimulans om te investeren. De enige uitweg uit een liquiditeitsval is het verhogen van de rentetarieven.

De Fed wil ook de rente verhogen omdat deze er al meer dan een jaar over spreekt. Als reactie hierop verwachtten forextraders dat de waarde van de dollar zou stijgen. Om hiervan te profiteren, hebben ze de euro kortgesloten. Dat versterkte de dollar met 25 procent in 2014 en 2015. De sterke dollar had negatieve gevolgen voor de export en vertraagde de economische groei. Het creëerde ook lagere invoerprijzen. Dat verkleinde de kans op inflatie. Als mensen verwachten dat prijzen gelijk blijven of dalen, hebben ze minder reden om nu te betalen. Ze weten dat hun aankoop in de toekomst misschien minder zal kosten.

Fed-voorzitter Janet Yellen legde tijdens de Congresvergadering van 17 november 2016 uit dat de Fed niet wordt beïnvloed door de uitkomst van de verkiezingen. Fed bestuursleden kijken naar economische gegevens. Maar Donald Trump heeft een expansief begrotingsbeleid beloofd. Dat betekent dat de Fed waarschijnlijk een contrair monetair beleid zal volgen om inflatie te voorkomen.Dat komt omdat de economie gezond groeit. Belastingverlagingen en hogere uitgaven in 2017 zullen de economie oververhitten en inflatie veroorzaken. Zie voor meer informatie in welke fase van de bedrijfscyclus we momenteel zijn?

Hoe werken de Fed-acties om de rentetarieven te verhogen?

De Fed verhoogt de rentetarieven door de doelstelling voor de fed funds rate te verhogen tijdens haar reguliere FOMC-vergadering.

Dit federale rentetarief wordt in rekening gebracht voor fed funds. Dit zijn leningen die door banken aan elkaar zijn verstrekt om te voldoen aan de reserveverplichting van de Fed. Banken stellen deze tarieven zelf vast, niet de Federal Reserve.

Deze percentages variëren zelden van de streefwaarde. Dat komt omdat de banken weten dat de Fed haar andere instrumenten zal gebruiken om hen onder druk te zetten om het doel te bereiken. Deze hulpmiddelen omvatten het kortingsvenster, kortingspercentage en open-markttransacties.

Op 18 september 2007 begon de Fed met een rit van 16 maanden naar drastisch lagere tarieven, van 5. 25 procent naar minder dan 1 procent. Dat was in reactie op de verkrappende kredietmarkten als gevolg van de subprime-hypotheekcrisis.

Tegen januari 2010 vroegen beleggers zich af: "Wanneer zal de Fed de rente opnieuw verhogen?" Als antwoord kondigde de Fed zijn exit-strategie aan, die zich richtte op het aanscherpen van de geldhoeveelheid met behulp van alles, MAAR de fed funds rate.

De Fed wilde dat tarief laag houden omdat het van invloed is op hypotheken met variabele rente. De huizenmarkt was nog niet hersteld. Er was een pijplijn van 15 maanden van gedwongen verkopen die de huizenprijzen laag hield.

Om de recessie te bestrijden, hield de Fed de fed funds rate zo lang mogelijk ongewijzigd. Het verhoogde de discontovoet en bezuinigde op andere programma's. Dat hield de prime rate en variabele rente hypotheken laag, ondersteunde de woningmarkt en hield bankkrediet beschikbaar. Zie voor meer informatie Hoe daalt of verhoogt de rente door de Fed?

Hoe hoog zullen de rentetarieven gaan?

Als de Fed de fed funds rate verhoogt, hoe hoog zal het dan zijn? De Fed verwacht dit tegen eind 2017 te verhogen tot 1,5%. Het zal het in 2018 tot 2% en in 2019 tot 3% verhogen. De Fed voorspelt dat de inflatie tot 2022 rond de 2 procent zal blijven. Dat komt omdat het ervoor zorgt dat dat inflatie niet slechter is dan dat. Hier zijn 5 stappen om Take Now te nemen om uzelf te beschermen tegen Fed Rate Hikes.

Historisch gezien blijft de fed funds rate tussen 2-5 procent. Het hoogste ooit was in 1981 20 procent om stagflatie en een inflatie van 12,9 procent te bestrijden. Dat was een ongewone omstandigheid die werd veroorzaakt door loon-prijscontroles, stop-go monetair beleid en het wegnemen van de dollar van de goudstandaard. Zie voor meer informatie de Amerikaanse inflatie: huidige koers, geschiedenis en prognose

Voormalig voorzitter Ben Bernanke van de Federal Reserve heeft gezegd dat de belangrijkste rol van de Fed erin bestaat het vertrouwen van consumenten en beleggers te handhaven in het vermogen van de Fed om de inflatie te beheersen. Dat betekent dat de Fed eerder de rente verhoogt dan lager.

Ontdek wat Wall Street-handelaren denken dat de Fed zal doen met de Fed Funds Futures als een voorspellend hulpmiddel.

Andere belangrijke rentetarieven

• LIBOR
• Historische LIBOR-rente
• Schatkisteffecten