Wat is een vast inkomen: typen, hoe dit van invloed is Economie

Definitie: Fixed income is een investering die op regelmatige basis een betaling aan u retourneert. Dit omvat meestal pensioenen, obligaties en leningen. Het bevat ook Certificates of Deposit (CD's), spaarrekeningen, geldmarktfondsen en lijfrentes. U kunt ook beleggen in vastrentende effecten met obligatiefondsen, Exchange Traded Funds (ETF's) en vastrentende derivaten.

De vraag naar vastrentende beleggingen is omhooggeschoten na de recessie van 2008.

Dat komt omdat het expansieve monetaire beleid van de Federal Reserve de rente gedurende zeven lange jaren op een historisch dieptepunt hield. Risk averse investeerders verhuisden een groter deel van hun portefeuilles naar vastrentende producten om betalingen op hetzelfde niveau te houden. (Bron: Corrie Driebusch, "Sommige beleggers kunnen niet wachten tot de Fed de rente verhoogt," The Wall Street Journal, 20 april 2015.)

Soorten vast inkomen

Kortlopend: De rentetarieven voor deze rekeningen zijn gebaseerd op de Fed funds rate of gelijkwaardige schatkistpromotarieven van vier jaar of minder. Omdat het Fed-fondsenrendement in 2008 tot nul werd verlaagd, verdienden deze producten ook superlage rentetarieven. Om een ​​hoger rendement te behalen, verschoven individuele beleggers van beleggingen op korte en langere termijn. Bedrijven gebruiken kortlopende leningen om de kasstroom te dekken die nodig is om de dagelijkse activiteiten te betalen.

Spaarrekeningen: de bank betaalt u een vaste rentevoet, op basis van het Fed-rentetarief.

Je kunt toevoegen of verwijderen wanneer je maar wilt.

Geldmarktrekeningen: de bank betaalt u een iets hogere vaste rentevoet. In ruil daarvoor moet je een minimumbedrag gestort houden. U bent ook beperkt in het aantal transacties dat u in een jaar kunt doen.

Certificates of Deposit (CD's): u moet uw geld geïnvesteerd houden gedurende een overeengekomen periode om het beloofde rendement te behalen.

Dankzij de lage rente is er slechts $ 1. 7 biljoen geïnvesteerd aan het einde van 2014. Dat is de helft van de $ 2. 5 miljard geïnvesteerd aan het einde van 2006, volgens de FDIC.

Geldmarktfondsen: dit zijn beleggingsfondsen die beleggen in verschillende kortetermijninvesteringen. U krijgt een vaste rente op basis van kortlopende Amerikaanse schatkisteffecten, notities van het federale agentschap, Eurodollar-stortingen, repo-overeenkomsten, depositocertificaten, commercieel handelspapier of verplichtingen van staten, steden of andere soorten gemeentelijke instanties. Zie voor meer informatie Fidelity's Money Market Funds.

Kortlopende obligatiefondsen: deze beleggingsfondsen beleggen in bedrijfsobligaties en andere veilige obligaties van één tot vier jaar.

Lange termijn

Individuele obligaties: zo verkrijgen organisaties zeer grote leningen. In tegenstelling tot leningen kunnen obligaties worden gekocht of verkocht zoals elke vorm van zekerheid.Over het algemeen dalen de aandelenkoersen wanneer de aandelenkoersen stijgen, omdat obligaties worden gezien als een lager rendement en een lager risico dan aandelen. Ze worden meestal gekocht wanneer beleggers bang zijn om risico's te nemen.

Er is wereldwijd bijna $ 21 biljoen belegd in obligaties, vanaf december 2014. Daarvan is $ 5. 5 biljoen is in obligaties met variabele rente en $ 15. 1 biljoen in vaste rente. (Bron: "Tabel 13. b. Internationale Obligaties en Obligaties," Bank voor Internationale Betalingen.)

Er zijn veel verschillende soorten obligaties. De veiligste worden uitgegeven door de overheid, zoals schatkistpapier, bankbiljetten en obligaties ($ 12,5 miljard uitstaand), gemeentelijke obligaties ($ 3,7 biljoen uitstaand), kasbons,. Omdat ze de veiligste zijn, bieden ze het laagste vaste inkomen.

Dat is de reden waarom veel beleggers zich tot bedrijfsobligaties hebben gewend (momenteel $ 7,8 biljoen uitstaand) die een hoger tarief bieden. Ze worden uitgegeven door bedrijven die veel extra geld nodig hebben, maar geen aandelen willen uitgeven. (Bron: "Outstanding U. S. Bond Market Debt," Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), vanaf december 2014)

Er zijn twee hybriden van bedrijfsobligaties en aandelen. Preferente aandelen betalen een gewoon dividend, hoewel ze een soort aandelen zijn. Converteerbare obligaties zijn obligaties die kunnen worden omgezet in aandelen.

Hoewel het technisch gezien geen vast inkomen is, worden aandelen die regelmatig dividend uitkeren vaak vervangen door obligaties met een vast inkomen en worden ze vaak als zodanig behandeld.

Eurobonds is de gebruikelijke naam voor Eurodollar-obligaties. Het zijn bedrijfsobligaties uitgegeven in euro's in plaats van de valuta van hun eigen land of USD.

Bond Mutual Funds: dit zijn beleggingsfondsen die een groot aantal obligaties bezitten. Dat stelt de individuele belegger in staat om de voordelen te behalen van het bezitten van obligaties zonder het gedoe van het kopen en verkopen ervan. Beleggingsfondsen bieden meer diversificatie dan de meeste beleggers op eigen kracht zouden kunnen bereiken. Zie voor meer informatie Wat is het verschil tussen obligaties en Obligatiefondsen?

Exchange Traded Funds (ETF's): Bond ETF's worden steeds populairder omdat ze lagere kosten hebben. Ze volgen alleen de prestaties van een obligatie-index, in plaats van actief beheer als een beleggingsfonds.

Vastrentende derivaten: Dit zijn financiële producten die hun waarde ontlenen aan onderliggende obligaties. Ze worden gebruikt door geavanceerde beleggers, bedrijven en financiële bedrijven om zich tegen verliezen te beschermen. Deze omvatten:

• Opties geven een koper het recht, maar niet de plicht, om tegen een bepaalde prijs tegen een overeengekomen toekomstige datum een ​​obligatie te verhandelen. Het recht om een ​​obligatie te kopen wordt een call-optie genoemd en het recht om het te verkopen is de put-optie. Ze worden verhandeld op een gereguleerde beurs.
• Futures-contracten zijn als opties, behalve dat ze deelnemers verplichten om de transactie uit te voeren. Ze worden op een beurs verhandeld.
• Termijncontracten zijn vergelijkbaar met termijncontracten, behalve dat ze niet op een beurs worden verhandeld. In plaats daarvan worden ze over de toonbank (OTC) verhandeld, hetzij rechtstreeks tussen de twee partijen, hetzij via een bank.Ze zijn vaak erg aangepast aan de specifieke behoeften van de twee partijen. Mortgage To-Be-Announced (TBA's) zijn bijvoorbeeld termijncontracten voor door hypotheek gedekte effecten die op een later tijdstip worden verkocht.
• Mortgage-backed securities zijn gebaseerd op bundels woningkredieten. Net als een obligatie bieden ze een rendement op basis van de waarde van de onderliggende activa.
• Collateralized debt obligations zijn gebaseerd op autoleningen en creditcardschuld, maar omvatten ook bundels bedrijfsobligaties.
• Door activa gedekt commercial paper is een eenjarige bedrijfsobligatie-pakketten op basis van de waarde van onderliggende commerciële activa, zoals onroerend goed, bedrijfsvloten of andere zakelijke eigendommen.
• Interest rate swaps zijn contracten die obligatiehouders toelaten hun toekomstige rentebetalingen om te wisselen. Dit zijn meestal tussen een houder van een vastrentende obligatie en een die een obligatie met een flexibel belang houdt. Ze worden over de toonbank verhandeld. Swaptions zijn opties op een onderliggende renteswap. Ze zijn een derivaat op basis van een derivaat en worden gebruikt om te speculeren over rentebewegingen. Zie Bond-opties, swaps en swaptions voor meer informatie.
• Total return swaps zijn vergelijkbaar met interest rate swaps, behalve dat de betalingen zijn gebaseerd op obligaties, een obligatie-index, een aandelenindex of een bundel leningen. (Bron: "Inleiding tot derivaten voor vastrentende waarden", Enis Knupp and Associates. "Overzicht van derivaten," CBOE Group. "Understanding Treasury Futures," CME Group.)

Betaling van vast inkomen door derden Streams

Er zijn drie andere manieren om een ​​vastrentende stroom van betalingen te realiseren die niet afhankelijk is van de waarde van een investering. In plaats daarvan wordt de betaling gegarandeerd door een derde partij.

Sociale zekerheid: vaste betalingen beschikbaar na een bepaalde leeftijd. Het wordt gegarandeerd door de federale overheid en wordt berekend op basis van de loonbelasting die u hebt betaald. Het wordt beheerd door het Social Security Trust Fund.

Pensioenen: Vaste betalingen gegarandeerd door uw werkgever, op basis van het aantal jaren dat u werkte en uw salaris. Bedrijven, vakbonden en overheden gebruiken pensioenfondsen om ervoor te zorgen dat er voldoende is om de betalingen te verrichten. Naarmate meer werknemers met pensioen gaan, bieden minder bedrijven dit voordeel aan.

Lijfrentes met vast tarief: een verzekeringsproduct dat u een vaste betaling garandeert gedurende een overeengekomen periode. Deze nemen toe omdat minder werknemers pensioenen ontvangen.

Hoe vast inkomen van invloed is op de Amerikaanse economie

Het vaste inkomen zorgt voor het grootste deel van de liquiditeit die de economie van de Verenigde Staten doet neuriën. Bedrijven gaan naar de obligatiemarkt om fondsen te werven om te groeien. Ze gebruiken geldmarktinstrumenten om het geld te krijgen dat nodig is voor de dagelijkse activiteiten. Dit is wat er gebeurde toen er een run op die geldmarkten was.

Daarnaast helpen schatkistpapier, -biljetten en -obligaties de rentetarieven vast te stellen. Hoe? Wanneer de vraag naar schatkistobligaties daalt, stijgen de rendementen. Rentetarieven op leningen, hypotheken en alle andere vastrentende producten volgen die van vergelijkbare Treasury-producten. Zie Hoe worden rentetarieven bepaald voor meer informatie?

Lage rentetarieven kunnen inflatie veroorzaken. Dat komt omdat er te veel liquiditeit is die te weinig goederen achtervolgt. Als de inflatie niet zichtbaar wordt in de consumentenbestedingen, kan dit leiden tot zeepbellen in beleggingen.

U kunt ook schatkistrendementen gebruiken om de toekomst te voorspellen. Een omgekeerde rentecurve bijvoorbeeld luidt meestal een recessie in.

Wanneer dat gebeurt, heeft dit hetzelfde effect op de hypotheekrente. Dit beïnvloedt de vraag naar onroerend goed, die 6% van de economie ondersteunt. Zie voor meer informatie Hoe hebben obligaties invloed op hypotheekrentetarieven?

De vraag naar schatkistobligaties is ook een van de drie factoren die de waarde van de dollar beïnvloeden. Dat komt omdat beide worden gezien als investeringen in veilige havens, en de neiging hebben om samen te stijgen en te vallen. Echter, soms zullen de hogere rentevoeten die optreden wanneer de prijzen van de Schatkist dalen (onthoud dat ze een omgekeerde relatie hebben) de vraag naar de Amerikaanse dollar opdrijven.