Soorten obligaties voor beleggers met een vast inkomen

Beleggers met een vast inkomen hebben een breed scala aan opties met betrekking tot de soorten obligaties die ze in portefeuille kunnen houden.

Spaarobligaties

Spaarobligaties zijn de veiligste investering die er is, omdat ze worden gesteund door de overheid en ze zijn gegarandeerd geen hoofdsom kwijt. Ze bieden geen uitzonderlijke opbrengsten, maar bieden wel de hoogste mate van veiligheid tussen alle opties op de obligatiemarkt. Ze zijn eenvoudig te kopen via TreasuryDirect en ze zijn belastingvrij op zowel nationaal als lokaal niveau.

Bovendien kunnen ze ook belastingvrij zijn op federaal niveau om te betalen voor onderwijs. Het enige nadeel is dat ze niet zo liquide zijn (gemakkelijk gekocht en verkocht) als sommige andere soorten beleggingen - je kunt ze niet binnen het eerste jaar van hun leven contant maken, en als je ze binnen de eerste keer moet verzilveren vijf jaar, betaal je een rentetarief van drie maanden.

U. S. Treasuries

Ondanks de verslechterende financiën van de regering van de Verenigde Staten, blijven Amerikaanse staatsobligaties een van de veiligste beleggingen die er zijn - en bieden ze u individuele obligaties tot het einde van de looptijd. In dit geval is er geen risico op wanbetaling en is het renterisico geen factor. Houd er echter rekening mee dat beleggingsfondsen en exchange-traded funds die beleggen in Treasuries, niet vervallen, wat betekent dat ze zeer gevoelig zijn voor renterisico. Amerikaanse Treasuries bieden doorgaans lagere rendementen dan andere soorten obligaties vanwege hun gebrek aan kredietrisico (of anders gezegd, het risico van wanbetaling).

Treasury Inflation Protected Securities

Treasury Inflation Protected Securities, of TIPS, zijn een manier voor beleggers om de risico's van inflatie te helpen beheersen. De opdrachtgever van TIPS past opwaarts aan samen met de consumentenprijsinflatie (CPI), die beleggers een gegarandeerd "reëel rendement" (of rendement na inflatie) biedt.

Als gevolg hiervan kan TIPS een belangrijk portfolio-onderdeel zijn voor beleggers die de koopkracht van hun spaargeld willen behouden. Maar TIPS zijn, ondanks het feit dat ze door de Amerikaanse overheid zijn uitgegeven, niet vrij van risico's, vooral als u ervoor kiest om toegang tot de activaklasse te krijgen via beleggingsfondsen of ETF's, vanwege hun gevoeligheid voor stijgende rentetarieven.

Gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties, uitgegeven door steden, staten en andere lokale overheidsinstanties, zijn vrij van federale belastingen. En als de obligatie wordt uitgegeven in de staat waarin u woont, zijn ze ook vrij van staats- en lokale belastingen. Maar gemeentelijke obligaties zijn meestal het meest bruikbaar voor beleggers in hogere belastingschalen. Voor mensen met een lagere belastingschijf kan het in feite betalen om te beleggen in belastbare effecten, omdat belastbare emissies doorgaans hogere opbrengsten vóór belasting bieden dan gemeentelijke obligaties.

Mortgage-backed securities

Mortgage-backed securities (MBS) zijn groepen woninghypotheken die worden verkocht door de uitgevende banken en vervolgens worden samen verpakt in "pools" en verkocht als één enkele zekerheid.Wanneer huiseigenaren de rente en hoofdbetalingen verrichten, gaan die kasstromen door de MBS en stromen ze door naar obligatiehouders. Door hypotheek gedekte waardepapieren bieden over het algemeen hogere rendementen dan Amerikaanse staatsobligaties, maar ze bieden ook een andere reeks risico's die verband houden met het vermogen van huiseigenaren om hun hypotheken voortijdig af te lossen.

Asset-backed securities

Asset-backed securities (ABS) zijn pools van leningen - meestal creditcardvorderingen, autoleningen, leningen voor woningkredieten, studieleningen en zelfs leningen voor boten of recreatieve voertuigen - die zijn verpakt en verkocht als effecten via een proces dat bekend staat als "securitisatie". Alleen de meest gesofisticeerde individuele belegger zou rechtstreeks van individuele door activa gedekte waardepapieren profiteren, omdat er veel onderzoek nodig is om de onderliggende leningen te evalueren. Als u echter een obligatiefonds heeft, is de kans groot dat de portefeuille een bescheiden gewicht heeft in ABS. Op dit moment zijn er geen exchange-traded fondsen uitsluitend bestemd voor asset-backed securities.

Commerciële, door hypotheek gedekte waardepapieren

Commerciële, door hypotheek gedekte waardepapieren (CMBS) worden gedekt door commerciële vastgoedleningen. Meestal zijn deze leningen bestemd voor commercieel onroerend goed, zoals kantoorgebouwen, hotels, winkelcentra, appartementsgebouwen, fabrieken, enz., Maar niet voor eengezinswoningen.

Hoewel CMBS een standaardrisico hebben, bieden ze beleggers ook een manier om een ​​positie te veroveren op de vastgoedmarkt zonder in aandelen te hoeven beleggen. Ze bieden doorgaans een aantrekkelijk rendement voor het risico dan veel andere soorten obligaties.

Bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties zijn eenvoudigweg obligaties uitgegeven door bedrijven om hun activiteiten te financieren. Bedrijfsobligaties bieden doorgaans hogere rendementen dan overheidsproblemen, maar ze dragen ook een iets hoger risico vanwege de kans op wanbetaling (met name bij emissies met een lagere rating). De arena voor bedrijfsobligaties biedt beleggers een volledig keuzemenu voor het vinden van de risico- en rendementscombinatie die het beste bij hen past: van korte naar lange termijn en van een zeer laag risico tot een iets hoger risico. Bedrijfsobligaties vormen daarom een ​​kerncomponent van een gediversifieerde, op inkomsten gerichte portefeuille.

Hoogrendabele obligaties

Hoogrentende obligaties worden uitgegeven door bedrijven met een vooruitblik die dubieus genoeg zijn om te voorkomen dat hun schuld wordt geclassificeerd als investment grade. Hoogrentende bedrijven hebben mogelijk een hoog schuldenniveau, wankele bedrijfsmodellen of negatieve inkomsten. Als gevolg hiervan is de kans groter dat ze in gebreke blijven. Dergelijke bedrijven verdienen daarom lagere credit ratings en beleggers eisen hogere rendementen om hun obligaties te bezitten. Toch bieden high yield-obligaties (als een groep) doorgaans hogere inkomsten dan enige andere beleggingscategorie, en hun historisch totaalrendement is robuust.

Senior Leningen

Seniorleningen, ook wel hefboomleningen of gesyndiceerde bankleningen genoemd, zijn leningen die banken aan bedrijven verstrekken en vervolgens verpakken en verkopen aan beleggers. Hoewel seniorleningen worden gedekt door een onderpand, zijn ze absoluut niet zonder risico's. Aangezien dit soort leningen doorgaans wordt gedaan aan bedrijven onder investment grade, is het kredietrisico hoog.Seniorleningen zijn riskanter dan bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit, maar iets minder riskant dan hoogrentende obligaties. Beleggers hebben de afgelopen jaren meer aandacht besteed aan deze beleggingscategorie vanwege de aantrekkelijke rendementen, diversificatievermogen en variabele rentevoeten - een functie die bescherming biedt tegen zwakheden op de obligatiemarkt.

Internationale obligaties

Beleggers die alleen binnenlandse obligaties aanhouden, kunnen het grootste deel van het universum met vastrentende waarden mislopen - zelfs als hun obligatieportefeuilles gediversifieerd zijn. Net als binnenlandse obligaties zijn buitenlandse obligaties onderhevig aan zowel kredietrisico (d.w.z. het risico van wanbetaling) als renterisico (gevoeligheid voor heersende rentebewegingen). De internationale economieën evolueren echter niet altijd in dezelfde cyclus als de Amerikaanse economie, wat betekent dat buitenlandse obligaties vaak verschillen in prestaties ten opzichte van de Amerikaanse markt. Helaas zijn de rendementen op buitenlandse obligaties van ontwikkelde markten doorgaans niet veel aantrekkelijker dan Amerikaanse staatsobligaties, hoewel beleggers mogelijk ook het risico van valutaschommelingen moeten nemen.

Obligaties uit opkomende markten

Obligaties uit opkomende markten worden uitgegeven door de overheden of bedrijven van de ontwikkelingslanden in de wereld. Obligaties uit opkomende markten worden als een groter risico gezien, aangezien kleinere landen worden geacht meer kans te maken op sterke economische schommelingen, politieke ontreddering en andere verstoringen die doorgaans niet worden aangetroffen in landen met meer gevestigde financiële markten. Aangezien beleggers moeten worden gecompenseerd of deze extra risico's met zich meebrengen, bieden opkomende landen doorgaans hogere opbrengsten dan de meer gevestigde landen.