Soorten staatsobligaties - Rekeningen, Obligaties, Obligaties

Beleggers die aandacht besteden aan de financiële media zullen vaak drie verschillende termen horen als het gaat om staatsobligaties: schatkistbiljetten, schatkistbiljetten en schatkistobligaties. De effecten zijn gelijkaardig, omdat de Verenigde Staten alle schulden hebben gefinancierd, en alle worden ondersteund door het vol vertrouwen en het krediet van de regering van de Verenigde Staten. Er zijn twee belangrijke verschillen tussen de drie soorten van de Amerikaanse schatkistjes: hun vervaldatum en de manier waarop zij rente betalen.

Hoe Treasury Securities werkt

Laten we eerst kijken naar het verschil in de looptijden van de drie soorten effecten van de Schatkist. Schatkistbiljetten (of "T-bills") zijn kortlopende obligaties die binnen een jaar of minder van hun uitgifteperiode vervallen. T-bills worden verkocht met looptijden van vier, 13, 26 en 52 weken, die meestal worden aangeduid als respectievelijk de een-, drie-, zes- en twaalfmaandrekeningen. De een-, drie- en zesmaandsrekeningen worden een keer per week geveild, terwijl de 52 weken rekeningen elke vier weken worden geveild. Aangezien de looptijden op de schatkistbiljetten zo kort zijn, bieden zij meestal lagere opbrengsten dan die beschikbaar zijn op schatkistbiljetten of obligaties.

Tesourie-obligaties zijn uitgegeven met looptijden van een, drie, vijf, zeven en tien jaar, terwijl de obligaties van de Schatkist (ook wel "lange obligaties" genoemd) een looptijd van 20 en 30 jaar bieden. In dit geval is het enige verschil tussen noten en obligaties de lengte tot volwassenheid.

De 10 jaar is het meest gevolgd van alle volwassenen; Het wordt gebruikt als zowel de benchmark voor de schatkistmarkt als de basis voor de berekening van de hypotheekrente door banken. Gewoonlijk, hoe meer de vervaldatum van het probleem, des te hoger de opbrengst.

Hoe de drie soorten effecten rente betalen

Het andere belangrijke verschil is de manier waarop de rekeningen van de Schatkist rente betalen.

Als een zero-coupon-obligatie worden de biljetten verkocht tegen korting op par. Deze korting is vastgelegd op de veiling. "Par" is $ 100, of de waarde waarmee alle rekeningen rijpen. Zo kan een investeerder $ 98 betalen voor een rekening die uiteindelijk op 100 dollar zal rijpen. Het $ 2 verschil tussen de veilingprijs en de looptijdprijs vertegenwoordigt de rente op de rekening. De website van de federale reserwebank van New York geeft een korte uitleg over hoe u de effectieve opbrengst van een T-rekening kunt berekenen op basis van de prijs en tijd tot de vervaldatum.

In tegenstelling hiermee betalen alle schatkistbiljetten en obligaties elke zes maanden een traditionele "coupon" of rentevergoeding. Wanneer deze effecten worden geveild, kunnen ze verkopen tegen een prijs die vertaalt naar een rendement tot volwassenheid hoger of lager dan die van de coupon.

TreasuryDirect, de website die door de Amerikaanse Schatkist wordt aangeboden om beleggers in staat te stellen om staatsobligaties direct te kopen, legt uit hoe dit proces werkt.

Wat voor soort fluctuaties kan je verwachten?

Zodra T-notes en T-bonds zijn uitgegeven, fluctueren hun prijzen, zodat hun rendementen blijven gekoppeld aan de marktprijzen. Stel bijvoorbeeld dat de overheid een 30-jarige obligatie geeft met een rendement van 10% wanneer de rente hoog is. In de komende 15 jaar dalen de heersende tarieven aanzienlijk en worden nieuwe lange obligaties uitgegeven tegen 5%.

Investeerders zullen niet langer de oudere T-obligatie kunnen kopen en nog steeds een opbrengst van 10% ontvangen; In plaats daarvan zal zijn rendement tot rijpheid vallen en de prijs stijgt. Over het algemeen, hoe langer de tijd er is totdat de obligatie rijpt, de grotere prijsschommeling die het zal ervaren. In tegenstelling hiermee ervaren de rekeningen zeer weinig in de weg van prijsschommelingen, aangezien zij zo kort zijn.

Kortom, er zijn slechts een paar verschillen tussen de verschillende soorten effecten van de Schatkist. Toch zijn dit belangrijke verschillen die men moet begrijpen voor degenen die een investering in staatsobligaties overwegen.

Treasuries gebruiken voor diversificatie

De risico's van de schatkistjes

De geschiedenis van de rijksbewegingen van de Amerikaanse Schatkist