Soorten obligaties: 5 verschillende soorten verklaard

Er zijn ten minste vijf verschillende soorten obligaties. Ze hebben elk verschillende verkopers, doelen, kopers en niveaus van risico versus rendement.

1. De belangrijkste zijn de Amerikaanse schatkistbiljetten, bankbiljetten en obligaties uitgegeven door het ministerie van Financiën. Ze worden gebruikt om de tarieven vast te stellen voor alle andere langlopende vastrentende obligaties. De Schatkist verkoopt ze op een veiling om de activiteiten van de federale overheid te financieren. Ze worden ook doorverkocht op de secundaire markt. Ze zijn de veiligste omdat ze worden gegarandeerd door 's werelds grootste economie. Dat betekent dat ze ook het laagste rendement bieden. Ze zijn echter in handen van bijna elk institutioneel investeerder, corporation en soeverein vermogensfonds. De Schatkist verkoopt ook Treasury Inflation Protected Securities die beschermen tegen inflatie.

1. Spaarobligaties worden ook uitgegeven door het ministerie van Financiën. Deze zijn bedoeld om te worden gekocht door individuele beleggers. Dat is waarom ze worden uitgegeven in laag genoeg hoeveelheden om ze betaalbaar te maken voor individuen. I-obligaties zijn vergelijkbaar met spaargelden, behalve dat ze om de zes maanden worden aangepast voor inflatie.
2. Quasi-overheidsinstanties, zoals Fannie Mae, Freddie Mac of Ginnie Mae, verkopen obligaties die worden gegarandeerd door de federale overheid.
3. Gemeentelijke obligaties worden uitgegeven door verschillende steden. Deze zijn belastingvrij maar hebben iets lagere rentetarieven dan bedrijfsobligaties. Ze zijn iets risicovoller dan obligaties uitgegeven door de federale overheid. Steden doen af ​​en toe wel standaard.
4. Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door alle verschillende soorten bedrijven. Ze zijn risicovoller dan door de overheid gesteunde obligaties, zodat ze een hoger rendement bieden. Ze worden verkocht door de representatieve bank. Er zijn drie soorten bedrijfsobligaties:
   • Junk bonds of high-yieldobligaties zijn bedrijfsobligaties van bedrijven met een grote kans op wanbetaling. Ze bieden hogere rentetarieven om het risico te compenseren.
   • Preferente aandelen zijn technisch aandelen, maar gedragen zich als een obligatie. Net als bij obligatiebetalingen betalen ze u regelmatig een vast dividend. Ze zijn iets veiliger dan aandelen omdat houders worden betaald na obligatiehouders maar vóór gewone aandeelhouders.
   • Depositocertificaten zijn als obligaties uitgegeven door uw bank. U leent de bank in feite voor een bepaalde periode uw geld uit voor een gegarandeerd vast rendement.

Soorten op obligaties gebaseerde effecten

U hoeft geen echte obligatie te kopen om van de voordelen ervan te profiteren. U kunt ook effecten kopen die op obligaties zijn gebaseerd. Ze omvatten obligatie beleggingsfondsen. Dit zijn verzamelingen van verschillende soorten obligaties. Dit is het verschil tussen obligaties en obligatiefondsen.

Obligatie-effecten omvatten ook obligatiebeurs verhandelde fondsen.

Ze presteren als beleggingsfondsen, maar ze bezitten niet de onderliggende obligaties.In plaats daarvan volgen ETF's de prestaties van verschillende klassen van obligaties. Ze betalen op basis van die prestaties.

Obligaties op basis van obligaties zijn gecompliceerde beleggingen die hun waarde halen uit de onderliggende obligaties. Ze omvatten:

• Opties geven een koper het recht, maar niet de verplichting, om tegen een bepaalde prijs tegen een overeengekomen toekomstige datum een ​​obligatie te verhandelen. Het recht om een ​​obligatie te kopen wordt een call-optie genoemd en het recht om het te verkopen wordt de put-optie genoemd. Ze worden verhandeld op een gereguleerde beurs.
• Futures-contracten zijn als opties, behalve als ze deelnemers verplichten om de transactie uit te voeren. Ze worden op een beurs verhandeld.
• Termijncontracten zijn vergelijkbaar met termijncontracten, behalve dat ze niet op een beurs worden verhandeld. In plaats daarvan worden ze over-the-counter verhandeld, hetzij rechtstreeks tussen de twee partijen, hetzij via een bank. Ze zijn aangepast aan de specifieke behoeften van de twee partijen. Te verwachten hypotheken zijn bijvoorbeeld termijncontracten voor door hypotheek gedekte effecten die op een toekomstige datum worden verkocht.
• Mortgage-backed securities zijn gebaseerd op bundels woningkredieten. Net als een obligatie bieden ze een rendement op basis van de waarde van de onderliggende activa.
• Collateralized debt obligations zijn gebaseerd op autoleningen en creditcardschulden. Deze omvatten ook bundels bedrijfsobligaties.
• Commercialpapier met activa als onderpand is een eenjarige bedrijfsobligatie-pakketten op basis van de waarde van onderliggende commerciële activa zoals onroerend goed, bedrijfsvloten of andere zakelijke eigendommen.
• Interest rate swaps zijn contracten die obligatiehouders toelaten hun toekomstige rentebetalingen om te wisselen. Ze doen zich voor tussen een houder van een vastrentende obligatie en een die een obligatie met een flexibel belang bezit. Ze worden over-the-counter verhandeld.
• Total return swaps zijn vergelijkbaar met interest rate swaps, behalve dat de betalingen gebaseerd zijn op obligaties, een obligatie-index, een aandelenindex of een bundel van leningen. (Bron: "Introductie van vastrentende derivaten," Ennis Knupp and Associates. "Overzicht van derivaten," Chicago Board Options Exchange.)

Veelgestelde vragen over obligaties

• Hoe beïnvloeden obligaties de aandelenmarkt?
• Hoe reageren obligaties op de Amerikaanse economie?
• Wat zijn hypotheken?
• Hoe beïnvloeden obligaties rentetarieven van hypotheken?