Wat zijn doorlopende contracten in ETF's?

Derivaten worden vaak gebruikt in ETF's. Opties, futures, swaps en doorsturen. Het is dus belangrijk om elk type derivaat te begrijpen, zodat u weet wat zich in uw ETF bevindt. Dus in dat opzicht gaan we de termijncontracten van naderbij bekijken.

Wat is een voorlopig contract?

Een forward is een contract tussen twee beleggers om een ​​actief (aandelen, derivaten, enz.) Tegen een overeengekomen prijs op een overeengekomen datum in de toekomst te kopen en verkopen.

De prijs van het activum en de datum van de toekomstige transactie worden ingesteld wanneer de forward wordt gecontracteerd.

Aan het begin van het termijncontract wordt geen geld ingewisseld, alle gelden wisselen de overeengekomen uitvoeringsdatum van de forward om.

Wie maakt gebruik van doorlopende contracten?

Forwards kunnen worden aangegaan door twee partijen, maar worden meestal gebruikt door overheden, bedrijven, organisaties en financiële instellingen.

Wat gebeurt er wanneer een doorschakelcontract afloopt?

Er zijn doorgaans drie manieren waarop een termijncontract kan worden uitgevoerd …

• Het activum wordt geruild tegen de overeengekomen prijs
• Een contantequivalent van het onderliggende activum kan worden geruild
• Er kan een nieuw termijncontract worden gecreëerd < Zolang beide partijen onder contract overeenkomen met het contante equivalent, kan die optie worden gebruikt. Als dat niet het geval is, moet de oorspronkelijke termijncontractovereenkomst worden gehonoreerd, tenzij de volledige overeenkomst wordt omgezet in een nieuw termijncontract.

Wat zijn de risico's verbonden aan Forwards?

Termijncontracten hebben altijd een standaardrisico - het risico bestaat dat een van de partijen de overeengekomen verplichtingen niet nakomt.

En omdat termijncontracten niet gereguleerd zijn, is er altijd een verhoogd risico op wanbetaling verbonden aan forwards versus andere derivaten.

Soms wil een partij het contract ook vóór het verstrijken van de termijn beëindigen. Op dat moment kunnen beide partijen overeenstemming bereiken over de te leveren producten, afwikkelen op een contantequivalent voor de onderliggende waarde of zelfs een nieuwe termijncontractpositie kiezen.

Wat zijn de verschillen tussen toekomst en toekomst?

Futures en termijncontracten zijn vergelijkbaar van aard, maar er zijn nogal wat verschillen. Zoals ik hierboven al zei, worden forwards niet gereguleerd door een toezichthoudende organisatie, terwijl futures sterk worden gereguleerd door de SEC (Securities Exchange Commission). Dat is de reden waarom voorwaarts een standaardrisico hebben.

Ook zijn voorschotten particuliere contracten tussen twee partijen, terwijl futures overheidsopdrachten zijn en kunnen handelen op secundaire beurzen. En aangezien futures momenteel worden verhandeld op openbare beurzen, is er meer liquiditeit voor de contracten. Een belegger heeft meer opties om futures te verhandelen. Een termijncontract heeft dus meer liquiditeitsrisico en een risico op wanbetaling.

Wat worden de activa gebruikt in een doorzendcontract?

Technisch termijncontracten kunnen worden aangegaan voor alle activa, maar doorgaans (in de financiële wereld) zijn de activa aandelen, obligaties, valuta's, buitenlandse effecten, indices en rentetarieven. Maar nogmaals, een forward kan voor elke asset zijn, niet alleen degene die ik heb vermeld.

Worden vooruit gebruikt in alle ETF's?

Nee, niet elke ETF bevat forward-contracten of zelfs afgeleide producten voor die kwestie. Sommige ETF's kunnen alleen aandelen en contanten bevatten, of zelfs andere ETF's.

Er zijn echter veel ETF's die derivaten gebruiken om benchmarks te helpen bijhouden. Inverse en leveraged ETF's zijn voorbeelden van fondsen die gebruikmaken van forwards en andere derivaten.

Dus, als er forwards of andere derivaten zijn in ETF's die u overweegt voor uw portefeuille (of reeds bezit), zorg er dan voor dat u zich bewust bent van hoe ze werken en de impact op uw fonds. En als u vragen heeft, aarzel dan niet om contact op te nemen met uw financieel adviseur, makelaar of een financiële professional.

+ Mark Kennedy