Prijs Earnings Ratio - Hoe P / E is berekend

Sommige beursbezoekers, vooral de nieuwelingen, fixeren zich meestal op cijfers die in een oogwenk worden geschreven: aandelenkoers, de Dow Jones- en S & P-nummers en de beursintroducties van hightechs.

Maar als er één getal is waarnaar mensen moeten kijken dan met meer dan welk ander getal dan ook, is dit de verhouding prijs / winst (P / E). Maar wat betekent dat eigenlijk? Wall Street houdt van het jargon zoals de voormalige president Bill Clinton van zijn hamburgers hield.

En inderdaad: onder de cognoscenti in Wall Street is P / E een van die cijfers die investeerders met grote autoriteit rondgooien. Maar het bezit niet het statsbord. (Anders zouden alle andere nummers er niet toe doen.)

Samengevat, hier is hoe P / E werkt:

1) De P / E kijkt naar de relatie tussen de aandelenkoers en het bedrijf verdiensten. De P / E is de meest populaire maatstaf voor voorraadanalyse, hoewel het verre van de enige is die u zou moeten overwegen.

2) U berekent de winst per aandeel door de aandelenkoers te nemen en te delen door de winst per aandeel van het bedrijf. Dat is "winst per aandeel" om een ​​andere term opnieuw te jargoniseren. (Ga je gang: Duim je neus naar die man van het hedgefund en roep: "Mijn NIK-factor is 100% hoger … zoals in" nu weet ik het ".) <3> 3) De formule: P / E = voorraadprijs / EPS < Een bedrijf met een aandelenkoers van $ 40 en een EPS van 8 zou bijvoorbeeld een P / E van 5 ($ 40/8 = 5) hebben.

Wat betekent P / E vertelt u? De P / E geeft u een idee van wat de markt zal betalen voor de winst van het bedrijf.

Hoe hoger de P / E, hoe meer de markt zich aftekent. Sommige beleggers lezen een hoge P / E als een dure stock. Dat kan het geval zijn, maar het kan ook aangeven dat de markt hoge verwachtingen heeft van de toekomst van dit aandeel en de prijs heeft geboden.

Let op, hoewel: Het is vaak moeilijk om het verschil te zien tussen hoge verwachtingen en 'irrationele uitbundigheid'.

Een lage P / E kan wijzen op een "motie van wantrouwen" door de markt … of het zou kunnen betekenen dat dit een slaper is die de markt over het hoofd heeft gezien Bekend als waarde aandelen, veel beleggers maakten hun fortuin het spotten van deze "ruwe diamanten" bef of de rest van de markt ontdekte hun ware waarde.

Wat is de "juiste" P / E? Het antwoord hangt af van uw bereidheid om te betalen voor inkomsten. Hoe meer u bereid bent te betalen - wat betekent dat u gelooft dat het bedrijf goede langetermijnvooruitzichten heeft boven zijn huidige positie - hoe hoger de "juiste" winst per aandeel voor die specifieke aandelen in uw besluitvormingsproces. Een andere belegger ziet misschien niet dezelfde waarde en denkt dat uw "juiste" P / E helemaal verkeerd is.

Verward? Wees niet bang. Maar zie je hoe dit werkt? Zelfs de experts puzzelen vaak over hoe ze aandelen kunnen selecteren op basis van P / E.

Uiteindelijk - en we kunnen dit niet genoeg benadrukken - ELK BEDRIJF IS ANDERS.

Om te lenen van honkbal, zou niemand de New York Yankees verwarren met de Houston Astros, en die vergelijking verandert van seizoen tot seizoen. (Apple (AAPL), een innovator in de tijd van Steve Jobs, is in 2016 een conciërgebedrijf dat vecht tegen een slopende iPhone-verkoop.)

Dus voor elk bedrijf dat je scout voor P / E, volg het zorgvuldig. Leer wat je kunt over het managementteam, de plaats in een bepaalde sector (bijv. Energie, hightech, farmaceutische producten) en de meningen van deskundige analisten.

Verander uw P / E kennisstortplaats in potentiële investeringsmiddelen.

Andere artikelen in deze serie zijn:

Winst per aandeel - EPS

Prijs tot winstverhouding - P / E

1. Verwachte winstgroei - PEG
2. Prijs tot verkoop - P / S
3. Prijs om te boeken - P / B
4. Dividend Uitbetalingsratio
5. Dividendopbrengst
6. Boekwaarde
7. Rendement op aandelen
8. Terug naar
9. hoofdartikel.