Russell 2000 Index Benchmark Indexes

Op maandag 23 november 2015 begon de Chicago Board Options Exchange (CBOE) vijf nieuwe benchmarkindexen te volgen, gebaseerd op de Russell 2000 Index . Elk volgt de uitvoering van een specifieke optiestrategie die gebruikt kan worden om risico te beheersen bij het investeren in de aandelenmarkt. De strategieën zijn niet nieuw, maar het volgen van het gebruik van deze strategieën gekoppeld aan de Russell Index (RUT) is.

Een artikel van Rick Rosenthal beschrijft deze indexen in detail.

In dit artikel worden de essentiële informatie over deze benchmarkindexen weergegeven.

1. CBOE Russell 2000 PutWrite Index (PUTR)

De CBOE Russell 2000 PutWrite Index is ontworpen om de prestaties van een hypothetische strategie bij te houden die een maandelijkse ( naakte put ) bij de geldbank (ATM) Russell verkoopt 2000 Index put optie. De schriftelijke optie is onderpand in contanten op een geldmarktrekening die investeert in een maandsschatkistbiljetten. De PUTR Index rolt de positie in één die de volgende 3de vrijdag vervalt. Die rol komt typisch voor elke derde vrijdag van de maand voor.

2. CBOE Russell 2000 Zero-Cost Spread Collar Index (CLLR)

De CBOE Russell 2000 Zero-Cost Put Spread Collar Index is ontworpen om de prestaties van een hypothetische optie trading strategie bij te houden die 1) een lange positie geïndexeerd naar de Russell 2000 Index; 2) maandelijks koopt een 2. 5% - 5% Russell 2000 Index put option spread; en 3) verkoopt een OTM-Russell 2000 call option om de kosten van de spread te dekken.

De CLLR Index rolt maandelijks, meestal elke derde vrijdag van de maand.

3. CBOE Russell 2000 30-Delta BuyWrite Index (BXRD)

De CBOE Russell 2000 30-Delta BuyWrite Index is ontworpen om de prestaties van een hypothetische overdekte oproep te volgen die een lange positie bevat die geïndexeerd is voor de Russell 2000 Index en verkoopt een maandoptimalisatie (OTM) Russell 2000 Index call optie.

De geschreven optie is de staking dichtst bij de 30 Delta om 10: 00 a. m. CT op de Roll Date. De BXRD Index rolt maandelijks, meestal elke derde vrijdag van de maand.

4. CBOE Russell 2000 Conditional BuyWrite Index (BXRC)

De CBOE Russell 2000 Conditional BuyWrite Index is ontworpen om de prestaties van een hypothetische gedekte oproepstrategie bij te houden die een lange positie bevat die geïndexeerd is in de Russell 2000 Index en een maandelijkse at-the- geld (geldautomaat) Russell 2000 Index call optie. Het schriftelijke aantal ATM-callopties is ½ eenheid of 1 eenheid en wordt bepaald door het niveau van de CBOE Russell Volatility Index (RVX Index) wanneer de oproepoptie op de Roll Date is geschreven. De BXRC Index loopt maandelijks, meestal elke derde vrijdag van de maand.
Dit is meer verfijnd dan gewoon dekking van gedekte oproepen en wordt niet aanbevolen voor minder ervaren handelaren.

5. CBOE Russell 2000 One-Week PutWrite Index (WPTR)

De CBOE Russell 2000 One-Week PutWrite Index is ontworpen om de prestaties van een hypothetische strategie te volgen die een Russell 2000 Index-optie op de geldmarkt (ATM) verkoopt wekelijks. De looptijd van de geschreven SPX put optie is een week te vervallen.

De geschreven SPX-putoptie is onderpand door een geldmarktaccount die is geïnvesteerd in eenmaandelijkse schatkistbiljetten. De WPTR Index loopt wekelijks, meestal elke vrijdag.
Deze wijziging bij het schrijven van wekelijkse opties voegt toe aan het winstpotentieel. Echter, omdat het opties met hoge gamma vergt, is het veel riskanter dat de maandelijkse buy-write.

Verbeterde risicogerichte rendementen

De jaarlijkse rendementen en standaardafwijkingen werden berekend op basis van de periode van hun lancering tot eind 2014. De best presterende methoden zijn de PutWrite-strategieën die hogere risicovolgede rendementen opleveren. Grafieken zijn beschikbaar hier .

Jaarlijkse prestatievergelijkingen

Met deze benchmarks kunt u de hypothetische prestaties van dergelijke beleggingen volgen, of u optionele strategieën wilt aannemen die een mening geven over de marktcyclus of volatiliteit.