Hoe internationale markten effecten Amerikaanse aandelen

Netflix Inc. (NFLX) kondigde aan dat het slechts twee miljoen internationale abonnees zou toevoegen tijdens zijn eerste kwartaal 2016 financiële resultaten in vergelijking met Wall Street schattingen van 3, 5 miljoen. Met beleggers die bezorgd zijn dat de markt van de Verenigde Staten de piek heeft bereikt, is internationale expansie een prioriteit geworden voor de streaming video-provider, omdat het erop lijkt om een ​​hoogwaardige prijsvoordelen te rechtvaardigen. Aandelen hebben gereageerd op het nieuws door de volgende dagen meer dan 10% te dalen.

Netflix's groeiende afhankelijkheid van internationale markten is een trend die steeds meer voorkomt onder de Amerikaanse bedrijven. Terwijl veel van deze bedrijven de consumenten van de VS begonnen te bedienen, hebben de langetermijngroei hen geduwd om te concurreren op internationale markten. Grote bedrijven in de S & P 500 produceren ongeveer de helft van hun omzet uit internationale bronnen, waaronder zowel ontwikkelde als opkomende markten over de hele wereld.

In dit artikel gaan we eens kijken naar enkele voordelen en nadelen van deze trends en hoe beleggers de impact op hun portefeuilles kunnen analyseren.

Voordelen en nadelen

Er zijn veel manieren waarop bedrijven profiteren van het verkopen van producten en diensten aan internationale markten. Natuurlijk is het grootste voordeel dat ze een grotere adresseerbare markt hebben, waardoor de bedrijfsopbrengsten op de lange termijn worden verhoogd. Investeerders profiteren van een grotere diversificatie van de omzet, waardoor de langlopende risicogewogen rendementen worden verbeterd.

Een vertraging in de VS zou minder negatief beïnvloeden voor een bedrijf met 50% van zijn buitenlandse verkoop.

Het nadeel van de verkoop van producten en diensten internationaal is dat een bedrijf afhankelijk is van de gezondheid van verschillende economieën. Bijvoorbeeld, de VS is in 2016 een sterke performer geweest en de blootstelling van Netflix aan de langere wereldwijde markten leidde tot pijn.

Deze bedrijven kunnen ook grotere correlaties hebben met de globale wereldwijde aandelenindexen, omdat ze meestal grotere bedrijven zijn met verkopen die afhankelijk zijn van de mondiale economische gezondheid.

Beleggers moeten deze voordelen en nadelen zorgvuldig overwegen bij de opbouw van hun portefeuilles. Vaak is de grootste fout die beleggers maken, niet beseffen dat de S & P 500 een niveau van internationale diversificatie biedt. Een portefeuille die halve S & P 500 en half wereldwijde aandelenindexen bezit, kan eigenlijk meer internationale blootstelling hebben dan de belegger realiseert. Het is belangrijk om te kijken naar al deze factoren om de belichting een beleggersbehoefte te bouwen.

Analyse van de impact

De meeste bedrijven rapporteren internationale verkoopgegevens in de MD & A-sectie van hun 10-K of 10-Q SEC-aanvragen of in de bedrijfsbeschrijving bovenin de 10-K.Bij het kijken naar deze cijfers is het belangrijk voor beleggers om de trends over de tijd en de huidige cijfers te bekijken om een ​​goed beeld te krijgen van waar internationale blootstelling wordt geleid. Het kan ook een goed idee zijn om klantconcentratiegegevens te bekijken die in dezelfde secties van de rapporten te vinden zijn.

In het kader van beursverhandelde fondsen (ETF's) kunnen beleggers de informatie vinden in het prospectus van het fonds.

De meeste ETF prospectussen geven een gedetailleerde uiteenzetting van de blootstelling van het land, blootstelling aan de industrie en andere belangrijke elementen. Beleggers kunnen deze informatie ook vinden op industriële websites zoals ETFdb. com, die dit soort storingen op alle ETF's biedt die het door zijn systeem traceert door de gegevens te aggregeren.

Het is wellicht niet nodig om exacte percentages van de internationale verkoop te volgen, maar de informatie is handig bij het analyseren van de risico's verbonden aan grote individuele posities. Het is ook de moeite waard om specifieke risico's te zoeken die eerder kunnen voorkomen dan de totale blootstelling. Zo kan een bedrijf met zware blootstelling aan India een tweede blik garanderen als de Indiase economie tekens van vertraging heeft laten zien naast andere opkomende markten.

De Bottom Line

Internationale markten hebben een enorme impact op binnenlandse aandelen en het is belangrijk dat beleggers dat risico kwantificeren bij het opbouwen van hun portefeuilles.

Investeerders kunnen deze informatie vinden door te kijken naar 10-K en 10-Q-aanvragen voor individuele aandelen of prospectussen voor ETF's. Hoewel internationale blootstelling niet slecht is, moeten beleggers zoeken naar specifieke risicofactoren die hun portefeuilles kunnen beïnvloeden om onverwachte verrassingen te voorkomen.

Beleggers moeten ook de algemene gezondheid van de wereldeconomie in de gaten houden, aangezien bijna de helft van de verkoop van S & P 500 uit internationale bronnen komt. Deze cijfers worden pas in de loop der tijden gestegen, omdat binnenlandse bedrijven internationaal naar groeimogelijkheden kijken.