Effecten: Definities, Effecten en Soorten

Definitie: Effecten zijn beleggingen die op een secundaire markt kunnen worden verhandeld. Voorbeelden zijn voorraden en obligaties. Effecten stellen u in staat om de onderliggende activa te bezitten zonder in bezit te nemen.

Om deze reden worden effecten gemakkelijk verhandeld. Dat betekent dat ze zeer vloeibaar zijn. Ze zijn makkelijk te prijs, en ook uitstekende indicatoren van de onderliggende waarde van de activa.

Traders moeten worden gelicentieerd om effecten te kopen en te verkopen om te verzekeren dat ze getraind zijn om de wetten van de Securities and Exchange Commission te volgen.

De uitvinding van effecten hielp het grote succes van de financiële markten te creëren.

Er zijn drie soorten effecten

1. Eigen aandelen zijn aandelen van een vennootschap. U kunt aandelen van een bedrijf kopen via een makelaar. U kunt ook aandelen kopen van een wederzijds fonds dat voor u aandelen selecteert en aankopen. De secundaire markt voor aandelenderivaten is de aandelenmarkt. Het omvat de New York Stock Exchange, de NASDAQ en BATS.

Een eerste openbare aanbieding is wanneer bedrijven voor het eerst voorraden verkopen. Beleggingsbanken, zoals Goldman Sachs of Morgan Stanley, verkopen deze direct aan gekwalificeerde kopers. Dat komt omdat het een dure beleggingsoptie is. Deze aandelen worden in bulkhoeveelheden verkocht. Zodra ze de beurs hebben raken, stijgt hun prijs doorgaans. Maar je kan niet in contanten komen tot een bepaalde tijd is verstreken. Op dat moment zou de aandelenkoers lager kunnen zijn dan de initiële prijs.

2. Schuldbewijzen zijn leningen, genaamd obligaties, gemaakt aan een bedrijf of een land.

U kunt obligaties kopen van een makelaar. U kunt ook beleggingsfondsen kopen van geselecteerde obligaties.

Waardering bedrijven beoordelen hoe waarschijnlijk het is dat de obligatie wordt terugbetaald. Deze bedrijven omvatten Standard & Poor's, Moody's en Fitch's. Om een ​​succesvolle obligatieverkoop te garanderen, moeten leners hogere rentetarieven betalen als hun rating lager is dan AAA.

Als de ratings zeer laag zijn, staan ​​ze bekend als junk-obligaties. Ondanks hun risico koopt beleggers rommelbelastingen omdat zij de hoogste rentetarieven aanbieden.

Bedrijfsobligaties zijn leningen aan een onderneming. Als de obligaties naar een land zijn, staan ​​ze bekend als staatsschuld. De regering van de Verenigde Staten geeft rijksobligaties uit. Omdat dit de veiligste obligaties zijn, zijn de rendementen van de Schatkist de benchmark voor alle andere rentetarieven. In april 2011, toen Standard & Poor's zijn vooruitzichten op de schuld van de VS scheurde, viel de Dow 200 punten af. Zo zijn de significante schatkistcijfers voor de Amerikaanse economie.

3. Afgeleide effecten zijn gebaseerd op de waarde van de onderliggende aandelen, obligaties of andere activa. Zij laten handelaars toe om een ​​hoger rendement te krijgen dan het eigen vermogen te kopen.

Aandelenopties stellen u in staat om voorraden te verhandelen zonder vooraf te kopen.Voor een kleine vergoeding kunt u een oproepoptie kopen om de voorraad op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te kopen. Als de aandelenprijs stijgt, oefent u uw optie uit en koopt u de voorraad tegen uw lagere onderhandelde prijs. U kunt het vasthouden of onmiddellijk verkopen voor de hogere werkelijke prijs.

Een putoptie geeft u het recht om de voorraad op een bepaalde datum te verkopen tegen een overeengekomen prijs. Als de aandelenkoers lager is dan die dag, koop je het en profiteer door het te verkopen tegen de overeengekomen hogere prijs. Als de aandelenprijs hoger is, oefent u de optie niet uit.

Het kost u alleen de vergoeding voor de optie.

Futures-contracten zijn derivaten op basis van grondstoffen. De meest voorkomende zijn olie, valuta en landbouwproducten. Net als opties betaalt u een kleine vergoeding, een marge genoemd. Het geeft u het recht om in de toekomst de goederen te kopen of te verkopen tegen een overeengekomen prijs. Futures zijn gevaarlijker dan opties omdat je ze moet uitoefenen. U gaat een daadwerkelijk contract in dat u moet voldoen aan .

Asset-backed securities zijn derivaten waarvan de waarden zijn gebaseerd op de opbrengsten uit bundels van onderliggende activa, meestal obligaties. De meest bekende zijn hypothecaire effecten, waardoor de subprime-hypotheekcrisis werd gecreëerd. Asset-backed commercial paper zijn corporate lening bundels. Ze worden ondersteund door activa zoals commercieel onroerend goed of autos. Gekoppelde schuldverplichtingen nemen deze effecten op en verdelen ze in tranches of plakken met een gelijkwaardig risico.

Veilingsinstrumenten waren derivaten waarvan de waarden werden bepaald door wekelijkse veilingen van bedrijfsobligaties. Ze bestaan ​​niet meer. Beleggers dachten dat de rendementen zo veilig waren als de onderliggende obligaties. De rendementen van de effecten werden vastgesteld op basis van wekelijkse of maandelijkse veilingen die door makelaars werden uitgevoerd. Dit was een ondiepe markt, waardoor niet veel investeerders deelnamen. Dat maakte de effecten risicovoller dan de obligaties zelf. De effectenmarkt in de veilingkoers bleef in 2008 bevroren. Dat liet veel beleggers de zak achter. Het leidde tot SEC onderzoek.

Effecten van effecten op de economie

Effecten maken het makkelijker voor degenen met geld om degenen die investeringskapitaal nodig hebben te vinden. Dat maakt de handel makkelijk en beschikbaar voor veel beleggers. Effecten maken de markten efficiënter.

Bijvoorbeeld, de aandelenmarkt maakt het gemakkelijk voor beleggers om te zien welke bedrijven goed presteren en welke niet. Geld gaat snel naar de bedrijven die groeien. Dat beloont prestaties en biedt een stimulans voor verdere groei.

Effecten creëren ook meer destructieve schommelingen in de conjunctuurcyclus. Omdat ze zo gemakkelijk te kopen zijn, kunnen individuele beleggers hen impulsief kopen. Velen nemen beslissingen zonder volledig geïnformeerd of gediversifieerd te zijn. Als de aandelenkoersen vallen, verliezen ze hun hele levensduur. Dat gebeurde op zwarte donderdag, die leidde tot de grote depressie van 1929.

Derivaten maken deze volatiliteit erger. Aanvankelijk dachten beleggers dat derivaten de financiële markten minder riskant maakten.Ze lieten hen hun investeringen afdekken. Als ze aandelen kochten, kochten ze alleen opties om ze te beschermen als de prijzen van de aandelen vielen. Bijvoorbeeld, CDO's toestaan ​​dat banken meer leningen maken. Zij hebben geld ontvangen van beleggers die de CDO kochten en het risico namen.

Helaas creëerden al deze nieuwe producten te veel liquiditeit. Dat creëerde een asset bubble in huisvesting, creditcard en auto schuld. Het creëerde te veel vraag en een valse gevoel van veiligheid en voorspoed. CDO's laten banken hun kredietstandaarden verliezen, waardoor de standaard verder wordt aangemoedigd.

Deze derivaten waren zo complex dat beleggers hen kochten zonder ze te begrijpen. Toen de leningen mislukt, kwam paniek eraan. Banken realiseerden dat ze niet konden bepalen wat de derivaten 'prijzen zouden moeten zijn. Dat maakte ze onmogelijk om te verkopen op de secundaire markt.

Overnachting is de markt voor hen verdwenen. Banken weigerden elkaar te lenen omdat ze bang waren om potentiële waardeloze CDO's in ruil te ontvangen. Als gevolg hiervan moest de Federal Reserve de CDO's kopen om de wereldwijde financiële markten in elkaar te houden. Voor meer, zie De globale financiële crisis van 2008.