De fiduciaire plicht voor beleggers

Wanneer u te maken heeft met iemand aan wie u uw geld wilt toevertrouwen, zoals een geregistreerde beleggingsadviseur of een bankverzekeringsafdeling, is het goed om te weten dat zij u in de Verenigde Staten te danken hebben wat bekend staat als een fiduciaire plicht . Dit moet niet lichtvaardig worden opgevat, omdat onder het Amerikaanse rechtssysteem een ​​fiduciaire plicht de hoogste plicht is die verschuldigd is aan een andere persoon. Het vereist dat de fiduciaire (de persoon met de verplichting) het belang van de principaal (de persoon aan wie hij de fiduciaire plicht verschuldigd is) boven die van hemzelf plaatst.

Deze vereiste om in hun eigen belang te handelen omvat het bekendmaken van belangenconflicten die zich kunnen voordoen, zodat ze van tevoren bekend kunnen zijn, waardoor het speelveld wordt genivelleerd. Het overtreden van de fiduciaire plicht kan leiden tot draconische straffen, waaronder het op bepaalde gebieden ontslaan van werk, verbannen worden van het werken met bepaalde soorten effecten, gedwongen worden om aanzienlijke civiele en strafrechtelijke boetes te betalen, het verlies van werk en, in sommige gevallen, misdrijfveroordeling met bijbehorende gevangenisstraf. Om het bot te zeggen, de fiduciaire plicht heeft tanden.

De fiduciaire plicht wijkt aanzienlijk af van de zogenaamde "geschiktheidstandaard", wat een lagere vorm van verantwoording is. Volgens de geschiktheidsnorm hoeft de persoon of instelling die met u samenwerkt alleen aanbevelingen te doen die in het algemeen in uw belang zijn. Dit is een veel laksere eis die enige bescherming biedt - het is bijvoorbeeld duidelijk een overtreding voor een makelaar om de aankoop aan te bevelen van kortlopende call-out-of-the-money met 40% van de accountwaarde van een gepensioneerde weduwe wie geeft aan dat ze een investeringsmandaat voor het behoud van kapitaal nodig heeft - maar je zou verbaasd zijn over de mate waarin een persoon dubieuze zaken kan rechtvaardigen wanneer het uit eigenbelang is.

Een aspect van mishandeling dat ik persoonlijk vele malen in mijn carrière heb gezien, heeft betrekking op lijfrentes. Een persoon of familie is ervan overtuigd om dit wonderbaarlijke product te kopen (in een tijd van record lage rentetarieven, om het nog erger te maken) dat, naar mijn mening, hen effectief berooft van bijna alle voordelen van compounding terwijl ze bijna geen compensatie bieden voordeel dat de lagen van buitensporige investeringskosten en kapitaalverlies kan rechtvaardigen die belastingvrij naar hun erfgenamen zouden kunnen zijn gegaan door de verhoogde basismarge.

(Er zijn tijden, situaties en omstandigheden waarin een bepaald lijfrenteproduct zinvol is, maar het komt vaak nooit in de buurt van degene waarin ik zie dat iemand zijn spaargeld voor één overhandigt.) Ondertussen de persoon die het verkooppraatje geeft, loopt rijker weg, soms verdienen ze ongelooflijke commissies tot 10% van je geld, verborgen op een manier dat je niet eens beseft dat je het aan hen hebt gegeven (bijv.g. , de verklaring toont de volledige hoofdsom, maar als u het lijfrentecontract annuleert, bent u aanzienlijke afkoopkosten verschuldigd). Dit is een van de belangrijkste redenen waarom staatswetgevers vaak een opzegtermijn van enkele werkdagen vereisen, gedurende welke een persoon een nieuw aangegane lijfrentecontract zonder boete kan beëindigen.

Veel nieuwe investeerders weten niet of ze te maken hebben met iemand die gebonden is aan een fiduciaire plicht of een geschiktheidsnorm. Neem ter illustratie uw effectenmakelaar uit de buurt. Ze luisteren naar uw zorgen. Ze helpen je bij het samenstellen van een portfolio. Ze kunnen u zelfs helpen bij het uitkiezen van uw eigen verzameling individuele blue chip-aandelen of beleggingsfondsen. Ze zijn echter niet gebonden door een fiduciaire plicht. Hun primaire loyaliteit is aan de financiële instelling die hen een salaris oplevert.

Er zijn sommigen die verder gaan dan de plicht, echt voor hun klanten zorgen en onvermoeibaar werken om hen te helpen rijkdom op te bouwen, ook al betekent dit minder inkomsten voor zichzelf, maar het is de enige omdat ze zijn inherent gulle mensen van integriteit, niet omdat er een vereiste is dat ze uw beste belang voor hun eigen belang stellen, of voor het bedrijf. Een van de dingen die dit kunnen bemoeilijken, is de lastige praktijk van het hebben van meerdere instellingen onder een enkele bedrijfsparaplu, zoals een broker-dealer die ook effectief een gelieerde geregistreerde beleggingsadviseur of bankverzekeringsafdeling controleert, waarvan de laatste twee zijn gebonden door een fiduciaire plicht. Voorbeelden van Fiduciary Duty

Er zijn veel situaties waarin een fiduciaire plicht ontstaat en ze moeten niet lichtvaardig worden opgevat.

Enkele veel voorkomende fiduciaire plichtscenario's zijn:

Bewaarinstellingen van UTMA / UGMA-accounts

• - Als u een UTMA-cadeau doet aan een minderjarig kind, is de beheerder verantwoordelijk voor de bescherming, het behoud, investeringen en misschien uitgaven het geld in het beste belang van het kind dat het onroerend goed bezit (aandelen, obligaties, onroerend goed, contanten, depositocertificaten, aandelen in beleggingsfondsen, of wat het ook mag zijn) en dat de titel ontvangt op de leeftijd van de volwassenheid (de leeftijd van volwassenheid is afhankelijk van de staat, bijvoorbeeld, South Dakota stelt het op een maximum van 18 jaar oud, de meeste staten stellen het op een maximum van 21 jaar oud, maar een paar staten, zoals Nevada, Pennsylvania en Oregon, laten de persoon die het geschenk maakt om het te beperken tot de leeftijd van 25 jaar oud). De persoon die toezicht houdt op de UTMA kan zichzelf niet verrijken ten koste van het kind, het geld terugnemen (als het de oorspronkelijke was), of anders behandelen alsof het de hunne was. Trustfondsen Beheerders / Begunstigden
• - Als u een trustfonds opzet, heeft de trustee die u noemt, een fiduciaire plicht jegens de begunstigden. Dit is een van de redenen waarom het zo belangrijk is dat je de juiste vragen stelt om een ​​goede pasvorm te garanderen voordat je een beheerder benoemt. (Als u geïnteresseerd bent in dit onderwerp, kunt u lezen over het opzetten van een trustfonds.) Advocaat / klantrelaties
• - Een advocaat is verplicht om te allen tijde het beste belang van de klant boven zijn of haar eigen belang te stellen met zeer weinig, duidelijk gedefinieerde uitzonderingen. Voogdij over een minderjarig kind
• - In sommige gevallen kan aan een volwassene niet de voogdij over een minderjarig kind worden verleend, maar eerder aan voogdijschap, waardoor de persoon om verschillende redenen beslissingen kan nemen over alles van het type van onderwijs ontvangt de jongen of het meisje de religieuze traditie waarin hij of zij wordt opgevoed. Hoeders moeten handelen in het beste belang van de minderjarige of minderjarige die onder hun hoede is. Voogdijschappen kunnen worden ingesteld door de rechtbank of, als alternatief, door ouders die besluiten dat ze om een ​​of andere reden niet voor hun kinderen kunnen zorgen, maar toch het recht van hun ouders willen behouden om deze autoriteit op elk moment te herroepen. Altijd aandringen op het werken met adviseurs die u een fiduciaire plicht verschuldigd zijn Als u het kunt helpen

Hoewel het geen garantie is voor een goede behandeling, als het enigszins mogelijk is, mogen beleggers alleen werken met mensen die gebonden zijn door een fiduciaire plicht. Als u bijvoorbeeld uw geld wilt beleggen, is het waarschijnlijk een beter idee om te proberen een ethische, zeer gewaardeerde geregistreerde beleggingsadviseur te vinden dan om een ​​effectenmakelaar te gebruiken, tenzij u een dwingende reden hebt om zich anders te gedragen.