Video: 3000+ Common English Words with British Pronunciation 2024
Beginnende optiehandelaren richten zich meestal op een enkele optiestrategie. Ze kopen opties en overwegen zelden om ze te verkopen. Er is een goede redenering. Verkoopopties brengen meer risico met zich mee - er kan meer geld verloren gaan.
Maar nieuwere handelaars komen erachter dat er een mogelijkheid is om van een kleine investering een veel grotere stapel geld te maken. Met andere woorden, ze houden van het idee om call-opties te bezitten wanneer ze bullish zijn en put-opties te bezitten als ze bearish zijn.
Dit kan een zeer winstgevend handelssysteem zijn voor beleggers met een bewezen staat van dienst die vaardigheden tonen bij het voorspellen van de richting van de markt.
Helaas overschatten de meeste handelaren hun vermogen om te weten wanneer de markt hoger of lager wordt. Het is veel moeilijker om succes te vinden met de optie-aankoopstrategie dan de gemiddelde handelaar realiseert. Verschillende belangrijke redenen voorkomen dat deze nieuwere optiehandelaren geld verdienen.
Voorspellen van richting moeilijk is
Zelfs de meerderheid van professionals die het geld van andere mensen beheren, kan niet beter presteren dan de marktgemiddelden. Toch geloven de meeste individuele handelaren dat ze het beter kunnen doen. Met dat optimisme betreden ze de optiemarkt met dat optimisme, verwachten - of hopen in ieder geval - een nieuwe manier te vinden om geld te verdienen aan de aandelenmarkt.
Het voorspellen van de marktrichting is niet genoeg
Deze verklaring lijkt logica te tarten. Een van de eerste lessen die handelaren leren, is dat oproepen waarde winnen wanneer de prijs van de onderliggende aandelen toeneemt - en dat levert meerwaarde op als de aandelenkoers daalt.
Het lijkt dus voor de hand te liggen dat wanneer u telefoontjes hebt en de aandelenkoers hoger wordt, u zeker een winst zou behalen. Hoewel de eigenaar van het gesprek onder deze omstandigheden kan profiteren, blijft het mogelijk - zelfs waarschijnlijk - dat eigenaren van opties geld verliezen, zelfs wanneer de aandelenkoers in de gewenste richting beweegt.
Een geschikte vervaldatum kiezen is cruciaal
Het kiezen van een geschikte vervaldatum is een cruciaal onderdeel van de investeringsbeslissing.
Zelfs als u een rally correct voorspelt of de koers van het aandeel verlaagt, is timing van cruciaal belang. Velen van een optiehandelaar betreurden het feit dat zijn optie waardeloos was verlopen voordat de verwachte verandering in de aandelenkoers zich voordeed.
Opties verspillen middelen die na verloop van tijd geld verliezen. Dit concept is misschien moeilijk te begrijpen voor iemand die alleen gewend is om aandelen te kopen en verkopen. Aandeelhouders hebben alle tijd van de wereld om een investering vast te houden en wachten tot er iets geweldigs gebeurt met de aandelenkoers, maar eigenaars van opties hebben een beperkte tijd zoals gedefinieerd door de vervaldatum van de optie. Als die tijd verstrijkt, bestaat de optie niet meer.De transactie kan al dan niet rendabel zijn wanneer de vervaldatum arriveert, afhankelijk van de aandelenkoers, maar de eigenaar van de optie heeft onvoldoende tijd om deze specifieke transactie uit te voeren.
Koopopties met de verkeerde strikeprijs
Traders kopen opties met de verkeerde uitoefenprijs. Vaak is het handelsdoel om $ 100 om te zetten in $ 500 of $ 1, 000. Dat zeer verleidelijke gevoel overtuigt een beginnende handelaar dat een grote stijging van de aandelenkoers op het punt staat te gebeuren en dat de beste investering is om goedkope opties te kopen in de hoop dat ze zullen ontploffen in waarde. Af en toe komt die droom uit.
Maar de waarheid is dat goedkope opties om een reden goedkoop zijn, en de kans op het zien van die sappige beloningen is vrij klein. De handelaar zou beter bediend kunnen worden door een doel om $ 100 om te zetten in $ 150, of zelfs $ 200.
Die goedkope opties zijn altijd uit het geld op het moment dat de handelaar ze koopt. De hoop is dat ze in-the-money-opties worden als de aandelenkoers verandert, maar de echt goedkope opties zijn meestal te ver van het geld en hebben de neiging om geldverliessende beleggingsvehikels te zijn.
Koopopties tegen marktprijs
Onervaren handelaren kopen vaak opties tegen de marktprijs. Met andere woorden, ze betalen de prijs die ze moeten betalen. Dat is een zeer inefficiënte manier om opties te verhandelen en het vermindert de kans van een handelaar om vooruit te komen aanzienlijk in het spel.
Ten eerste is het bijna altijd het beste om te proberen opties met een limietorder te kopen in plaats van een marktorder.
Ten tweede is het belangrijk om te erkennen of optieprijzen redelijk, duur of relatief goedkoop zijn. Deze vaardigheid komt met ervaring en een verdere studie van hoe impliciete volatiliteit de optieprijzen beïnvloedt. Voor nu zou de nieuwe optiehandelaar moeten weten dat opties niet altijd redelijk geprijsd zijn. Niemand probeert je te bedriegen. Soms zijn de prijzen vrij hoog en is het beter om verkoper te zijn in plaats van koper. Op andere momenten is het tegenovergestelde waar en hebben kopers een voorsprong op verkopers.
Een optiestrategie kiezen
Optiestrategieën variëren van zeer eenvoudig tot uiterst complex. De meeste handelaren leren een paar basisstrategieën en raken nooit betrokken bij gecompliceerde posities die meerdere opties en frequente transacties met zich meebrengen die de handelaar in staat stellen risico's te beperken. Ik moedig nieuwe handelaren aan om dingen vrij eenvoudig te houden. Er zijn basismethoden die geschikt zijn voor bullish, bearish en marktneutrale traders.
Het risico van vasthouden verminderen
Het is een goed idee om een specifieke positie in te dekken bij het verhandelen van opties, of om het risico van vasthouden te beperken. Het is moeilijk om te voorspellen wanneer opties te kopen en welke opties te kopen voor alle bovengenoemde redenen. De optiehandelaar verlaagt de kosten door afdekking en het maximaal mogelijke verlies wanneer de transactie niet verloopt zoals verwacht.
De wisselwerking voor een afgedekte positie is dat de potentiële winst ook beperkt is. Maar vergis u niet: alleen al omdat winsten worden afgetopt, betekent dit niet dat de potentiële winst klein is.Het betekent alleen dat ze niet langer onbeperkt zijn.
Spreads
Een spread is een afgedekte positie waarin een handelaar één optie koopt en een andere verkoopt. Beide opties zijn oproepen, of beide zijn putten. Complexere spreads kunnen worden verhandeld. Je vraagt je misschien af waarom een spread wordt verhandeld? Natuurlijk krijg je het verminderde risico-aspect, maar waarom zou iemand bereid zijn om de winst te beperken? Laten we een bullish-voorbeeld bekijken:
- ABCD is momenteel $ 61 per aandeel
- Koop vijf ABCD 16 december, 60 oproepen @ $ 3
- Verkoop vijf ABCD 16 december, 65 oproepen @ $ 1. 20
- Netto-afschrijving: $ 1. 80 ($ 180) per spread, plus commissies
Soms kunnen we niet bepalen of de gekochte call redelijk geprijsd, relatief goedkoop is - dit gebeurt wanneer de impliciete volatiliteit te laag is - of duur als de impliciete volatiliteit te hoog is. Door een nieuw gesprek te verkopen, vermindert u het risico dat verbonden is aan het betalen van een hogere prijs voor opties. Dit risico staat bekend als het vluchtigheidsrisico en het kan worden gemeten. Vega is de term die wordt gebruikt om dit specifieke risico te beschrijven. Lezers die al enige kennis van de Grieken hebben, weten dat het kopen van een optie en het verkopen van een andere een standaardmethode is om risico's te verminderen.
Over het algemeen zijn, wanneer een optie te duur is, alle opties op diezelfde onderliggende aandelen - en met dezelfde vervaldatum - over het algemeen duur. Als onze aankoopprijs voor de oproepen van 60 december te hoog is, verkopen we de oproepen van 65 december tegen een prijs die ook te hoog is. We zouden een deel van het bedrag dat we teveel hadden betaald terugkrijgen.
Zo werkt een hedge: u kunt meer betalen dan de werkelijke theoretische waarde voor één optie, maar u verzamelt meer dan de werkelijke theoretische waarde van een andere optie. Het risico dat gepaard gaat met teveel betalen voor uw optie wordt daarom afgedekt of verminderd door een andere optie te verkopen om een spread te creëren.
Andere risico's
Evenzo kunnen andere risico's die samenhangen met de handel in opties worden beperkt door spreads te verhandelen. Wanneer u bijvoorbeeld een call-optie koopt, neemt u een bullish-positie in die gelijk is aan het bezit van een hoeveelheid - minder dan 100 - aandelen van de onderliggende aandelen. Die gelijkwaardigheid van aandelen wordt gemeten met een andere Griekse term: delta. Door een andere call-optie te verkopen, verkoop je een deel van die delta's en bezit je een positie die dichter bij marktneutraal is. Het is nog steeds een lange, bullish positie, maar minder. Dit vertaalt zich in een kleinere potentiële winst en een lager mogelijk verlies. Met andere woorden, de positie is afgedekt.
Wanneer u een optie bezit, wordt de waarde ervan elke dag kleiner. Dat risico wordt gemeten met de Griekse term theta. Het verkopen van een andere optie compenseert een deel van dat vervaltijdrisico. Merk op dat opties elke dag theoretische waarde verliezen. Als de aandelenkoers gunstig evolueert, kan de optie in waarde toenemen voor de dag. Het is belangrijk om te beseffen dat de verschillende risico's die samenhangen met de handel in opties met elkaar in wisselwerking staan. Als uw optie waarde verwerft door een wijziging in de aandelenkoers, kan deze ook waarde verliezen of verliezen door een verandering in de impliciete volatiliteit. Tegelijkertijd zal het enige waarde verliezen door het verstrijken van de tijd.
Het is niet eenvoudig om te weten hoeveel de prijs van uw opties zal veranderen als de marktomstandigheden veranderen omdat er zoveel verschillende factoren in het spel komen. Veelal is het de aandelenkoers die de grootste rol speelt in hoeveel geld je positie zal verdienen of verliezen. Maar op andere momenten is de beginnende handelaar verrast door hoe de markt zijn optiepositie waardeert. Houd er rekening mee dat andere factoren dan aandelenkoersen in het spel zijn.
Het is belangrijk om op een systematische manier over opties te leren, omdat je niet van het ene onderwerp naar het andere kunt springen voordat je de basisbegrippen begrijpt. Demonstreer wat geduld en veel van wat je wilt begrijpen zal duidelijk worden. Met geduld bedoel ik ook dat je moet afzien van het handelen met enig significant geld dat in gevaar is, totdat je tevreden bent dat je de concepten begrijpt van hoe opties geprijsd zijn.
Niet zoals Tracking Expenses? Probeer de 80/20 Budget
Het budget van 50/30/20 is populair, maar het vereist dat u uw uitgaven bijhoudt. Wil je dat niet doen? Probeer een nog makkelijker benadering: de 80/20 methode.
Optie ARM-leningen - overzicht van optie ARM-leningen en risico's
Optie ARM-leningen zijn hypotheken die een kredietnemer een keuze maken op hoeveel een bepaalde betaling is. Hoewel hun flexibiliteit hen aantrekkelijk lijkt, kunnen ARM-leningen heel gevaarlijk zijn. Deze pagina biedt een overzicht van de optie ARM's.
Waarom verkoopt mijn huis niet? Waarom huizen niet verkopen
Hoe u kunt achterhalen waarom uw huis niet verkoopt en het probleem verhelpen zodat uw huis wordt verkocht. Er zijn veel redenen waarom een huis niet los van de prijs verkoopt.