Bogle op International Stock Funds

Met conventionele wijsheid staat een gedeelte van een beleggingsportefeuille aan internationale aandelen toe. Maar is dit advies echt verstandig? John C. "Jack" Bogle, de oprichter van de Vanguard Group, Inc, vindt dat niet.

Bogle kan het best bekend zijn voor zijn meedogenloos onderwijs en prediking over de deugden van indexinvesteringen. Maar hij is niet één om de lof van internationale investeringen te zingen. Waarom?

Waarom Bogle niet houdt van internationale aandelen

De beleggingsfilosofie van Bogle leidde hem om het eerste indexfonds beschikbaar te maken voor het grote publiek, Vanguard 500 Index (VFINX) in 1976.

Tot op heden is het fonds is een van de beste S & P 500 Index-fondsen en Vanguard-beleggingen behoren tot de beste en favoriete fondsen voor de doe-het-zelf-menigte.

Hoewel er veel goede buitenlandse aandelenfondsen in Vanguard zijn, is het geen verrassing dat VFINX alleen in grote Amerikaanse bedrijven belegt. Waarom houdt Bogle niet van internationale investeringen?

Hier zijn fragmenten van een recent interview dat Bogle had met Morningstar:

Ik doe niet internationaal. En opkomende markten is een klein apart onderdeel van zogenaamde 'internationale'. 'We zijn geweldig in Amerika - we noemen U. S. fondsen internationaal. Waar is de Verenigde Staten? (Laughs.) Ze zijn echt niet-U. S. fondsen - niet-U. S. portefeuilles. Ik heb daar waarschijnlijk een jaar geleden over gepraat. Ik zeg: 'Wat koop je? 'Er is zoiets als oversimplifying - dit komt natuurlijk uit de grote vereenvoudiger. Mensen zeggen: 'Koop de EAFE Index of de FTSE International Index. 'Dus, ik zeg dat mensen in die index gaan bouwen]. Wat koopt u? Kijk achter het gordijn. Uw grootste investering is Groot-Brittannië. Uw tweede grootste investering is Japan. Uw derde grootste investering is Frankrijk.

Wat is de mogelijkheid dat deze drie landen de VS zullen overschrijden in termen van beleggingsrendement in de komende 10 jaar? Ik denk gewoon niet dat het mogelijk is. En die landen kunnen de beste zijn. Ieder heeft zijn eigen stel problemen. We hebben hier veel problemen in de VS. Maar we weten in ieder geval dat we de meest innovatieve economie hebben, de meest productieve economie, de meest technologisch geavanceerde economie, de meest uiteenlopende economie ter wereld.

Bouwen van een portefeuille zonder buitenlandse aandelen

Bogle's subtiele grap over hoe we in de VS denken dat "internationaal" betekent "buitenlands". Dit is een veel voorkomende fout in de beleggingsgemeenschap. Elk wederzijds fonds dat in meer dan één land investeert, inclusief de VS, kan internationaal worden beschouwd. Maar buitenlandse aandelenfondsen verdelen typisch meer dan 80% van hun bedrijven aan landen buiten de VS.

En Bogle suggereert dat als een investeerder in buitenlandse aandelen wil investeren, zij dit kunnen doen door een indexfonds te kopen dat investeert in de MSCI EAFE-index.

Int is ook belangrijk om te begrijpen dat grootkapitaalfondsen aandelen houden van bedrijven die vaak internationale aanwezigheid hebben, dat wil zeggen dat ze zaken doen en / of locaties hebben over de hele wereld en aldus worden beïnvloed door wereldwijde economieën. Investeren in een grootkapitaalfondsenfonds of een indexfonds zoals VFINX zal daarom een ​​internationaal element hebben.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.