Contanten versus marges brokerage accounts

Wanneer u een makelaarskonto opent, moet u kiezen tussen een kassa en een marge-account. Er zijn grote verschillen tussen beide, zowel positief als negatief. Het bepalen van het meest geschikt voor uw situatie is een belangrijke beslissing die aanzienlijke gevolgen kan hebben voor uw gezin onderweg, afhankelijk van hoe u uw financiële zaken beheren.

• Geldrekeningen - Deze typen brokeragerekeningen staan ​​geen leningen toe van geld (handel op marge) van de makelaar of financiële instelling. Alle handelingen moeten volledig worden betaald, in contanten, op de vereiste afwikkelingsdatum (meer later). Dit heeft het praktische effect van het beperken van de mogelijkheid om vakhandel vaker te plaatsen, aangezien er mogelijk niet geld beschikbaar is en klaar om in uw account te worden geïmplementeerd op het moment dat u een bestelling wilt plaatsen. Evenzo moet u wachten tot afwikkeling om een ​​geld terug te trekken uit een verkooporder. Aandelen die in een geldrekening worden gehouden, worden niet aan korte verkopers uitgeleend. Zonder marge schulden, zullen beleggers die effecten hebben op een kasrekening nooit onderworpen zijn aan een marge-oproep binnen de rekening, noch zullen ze zich zorgen maken over rehypothecatie of hyperrehypothecatie. Kasrekeningen kunnen niet op voorraad zijn. Kasrekeningen moeten zich veel meer conservatief gedragen bij het omgaan met opties (bijv., Alle gesprekken die zijn geschreven, moeten volledig worden gedekt, elke verzameling die geschreven is, moet volledig worden beveiligd door contant reserves in geval van oefening, enz.)

• Margin Accounts - Deze typen brokerage accounts maken het gemak gemakkelijk om geld van uw makelaar te lenen, om het rendement of het cashflowgemak te verhogen, wat betreft het vestigen van transacties of het creëren van een de facto-lijn van het krediet voor uw werkkapitaalbehoeften. Zonder uw kennis kunnen effecten die u in uw marge-rekening vasthoudt, aan kortverkopers worden uitgelegd om extra inkomsten te genereren voor de makelaar. Onder bepaalde omstandigheden, als dit gebeurt en de kortverkopers de dividenduitkering dekken die u gerechtigd hebt te ontvangen, kunt u het dividend niet als "gekwalificeerd dividend" vorderen, onderhevig zijn aan veel lagere belastingtarieven, maar moet in plaats daarvan gewone persoonlijke belastingen betalen op het. Dit zou ertoe kunnen leiden dat u bijna het belastingtarief betaalt dat u anders zou hebben betaald omdat uw makelaar op uw kosten meer winst voor zijn eigen inkomstenrekening zou verdienen. Daarnaast kan u onderhevig zijn aan rehypothecatie of hyperrehypothecatierisico.

Behandelingsvereisten voor kasrekeningen

Bij het verhandelen van aandelen, obligaties, opties of schatkistbewijzen, zogenaamde regelmatige afwikkeling, moet u het contant geld afleveren (als u koopt) of activa (als u verkoopt) tegen het einde van een bepaald aantal dagen na de handelsdatum zelf.Dit komt vaak uit als "T + [voeg hier het aantal dagen in].

Volgens de Securities and Exchange Commission, of SEC, was de typische afwikkelingsschema al jarenlang T + 5. Maar meer dan een tien jaar geleden werden de huidige handelsafwikkelingsvereisten voor kasrekeningen in gebruik genomen. Ze zijn als volgt:

• Gemeenschappelijke Aandelen = T + 3
• Bedrijfsobligaties = T + 3
• Opties (Oproepen en Puttingen) = T + 1
• Amerikaanse rekeningen, obligaties en notities = T + 1

Volgens FINRA, "De Federal Reserve Board's Regulation T en SEC Rule 15c3-3 voorziet in de mogelijkheid tot uitbreiding van het krediet door makelaars aan investeerders wanneer zij niet onmiddellijk hebben betaald voor een effectentransactie. "Dit maakt het mogelijk om de handelsafwikkeling nog twee dagen uit te breiden voor een effectieve T + 5. In het bijzonder staat in verordening T dat als de tekort meer dan $ 1, 000 in waarde overschrijdt, de makelaar een keuze moet maken: Liquidate de positie of verzoek om een ​​vrijstelling van de r egulators. SEC Rule 15c3-3 stelt dat als een langdurige beveiliging (gelezen: een niet verkocht kort) niet binnen 10 werkdagen na afwikkeling is afgeleverd, de makelaar voor de klant vervangende effecten moet kopen of om een ​​vrijstelling van de toezichthouders aanvragen.

Omdat uw makelaar verantwoordelijk is voor het vestigen van transacties, zelfs als u niet voldoet aan de vereiste contanten of effecten, heeft u het recht u te vergoeden met vergoedingen, evenals andere corrigerende maatregelen nemen ter bescherming van haar eigen belang als u uw financiële verplichtingen niet nakomt.

Stel je voor dat je een kooporder voor aandelen van gewone aandelen heeft ingevuld, maar niet met contant geld betaald heeft om ze te betalen als de handel naar nederzetting ging. De makelaar zou het uit zijn eigen zak moeten maken en vervolgens beslissen om de aandelen te verkopen om zijn fondsen te herstellen. Als de aandelenkoers in de tussentijd gedaald is, kan het achter je gaan voor het bedrag dat het op de transactie heeft verloren als gevolg van de beweging in marktwaarde. Dit kan u blootstellen aan aanzienlijke verliezen.

Als u herhaaldelijk niet handelingen verricht in uw geldrekening, kan uw makelaar uw account sluiten en u verbieden om zaken te doen met het bedrijf. Bovendien, als u te snel verhandelt, koopt u aandelen met de door de afwikkeling gegenereerde vlotter, kunt u met een zogenaamde Regulatie T overtreding slaan, waardoor u uw account 90 dagen bevroren zal houden.