Cash Carry en Financiering Uw Investeringen

Stel je voor dat je weet dat je aandelen van een bedrijf wilt kopen zoals U. S. Bancorp of Wells Fargo. Je bent te wijten aan een aantal grote cashval, zoals een bonus, erfenis of opbrengst uit de verkoop van onroerend goed. Terwijl u op deze fondsen wacht, crasht de aandelenmarkt en vindt u na zorgvuldige analyse de conclusie dat de voorraad waarin u geïnteresseerd bent, goedkoop is; spotgoedkoop.

Wat moet je doen? Wacht, en hoop op dezelfde (of lagere) prijs, met het risico dat u naast de gelegenheid de kans hebt gehad om te kopen tegen een aantrekkelijke prijs?

Niet noodzakelijkerwijs. Bij professioneel beleggen is een concept bekend als cash carry . Het is de kasstroomvereisten die nodig zijn om een ​​bepaalde schuld of verplichting te ondersteunen. Cash carry maakt het in hoofdzaak makkelijker om uw marge aan te kopen om de overname van die aandelen te financieren zonder een grote hoeveelheid risico's in te voeren. Er zijn typisch drie belangrijke ingrediënten om het concept van cash carry werk voor u te maken. Laten we elk onderzoeken.

1. Om voordeel te trekken uit Cash Carry, moet u overige investeringen of activa hebben tegen welke u kunt lenen.

Laat me nogmaals zeggen, zoals ik vaak heb op de site, dat de margeschuld meestal risicovol zijn voor gemiddelde beleggers omdat het kan kleine veranderingen in de marktprijzen veroorzaken om hun eigen vermogen te wissen, waardoor ze gebroken en in sommige gevallen gedwongen zijn faillissement te verklaren omdat zij hun verplichting tot het makelaarshuis niet kunnen nakomen.

Hier is een voorbeeld waarom: Stel je voor dat je 50.000 dollar in je makelaarskonto hebt, dat allemaal in de blue chip-aandelen is geïnvesteerd. Uiteraard zou u maximaal $ 50.000 kunnen lenen tegen deze effecten, zodat u uiteindelijk 100.000 dollar van de aandelen had en een 50.000.000 marge schuld tegen hen te betalen tegen een rentevoet die door uw makelaar of financiële instelling.

U zou nooit uw maximale koopkracht willen drukken omdat in geval van een correctie uw voorraden 10% dalen. Op een $ 100.000 portefeuille, dat is $ 20, 000 - of 20% van uw eigen vermogen van $ 50, 000 bedankt (of nee bedankt, in dit geval) voor de 2-1-hefboomwerking. Dat betekent dat uw eigen vermogen zou dalen tot $ 30.000, terwijl uw marge schuld $ 50.000 is gebleven. Het is heel mogelijk dat u een oproep van uw makelaar ontvangt waarin u wordt verzocht extra geld onmiddellijk te storten of zij zullen de aandelen in uw rekening verkopen om te betalen zo veel mogelijk van hun schuld af. In veel gevallen kan dit ook leiden tot kapitaalwinstbelastingen, waardoor een slechte situatie nog erger wordt. Dat brengt ons naar ons tweede punt.

2. Verlaat een ruime veiligheidsmarge, zodat u niet onderworpen bent aan een margeoproep, zelfs als er een crash van 1987 is ontstaan ​​zonder waarschuwing

Een algemene vuistregel, die nog steeds te agressief kan zijn voor de gemiddelde investeerder, is de 2 / 3rds regel.In principe, neem uw eigen vermogen, in dit geval $ 50, 000, en verdeel het door. 67 - in ons voorbeeld is het resultaat 74 dollar, 626. Neem nu dat bedrag en trek uw eigen saldo ($ 50.000) af en eindig met $ 24, 626. Dit is het maximale bedrag dat u zou kunnen lenen, waarbij de aandelenkoersen redelijk zijn en je verwacht geen grote financiële schokken.

Een andere aanvaardbare metrische is de meer conservatieve 3 / 4e regel waarbij u gewoon vervangt. 75 voor de. 67 variabele in de formule. In dit geval zou je uiteindelijk slechts verlegen zijn van $ 16, 700. Alleen jij en je financiële adviseur kan bepalen wat de meest voorzichtige gang van zaken is op basis van jouw specifieke doelstellingen en omstandigheden.

3. De aandelen (of overige activa) zouden grote contant geld moeten genereren ten opzichte van kosten

In het geval van gewone aandelen wil je een fijne, veilige, dikke dividendopbrengst. Met ons voorbeeld van U. Bank kunt u $ 24, 626 van de aandelen op marge kopen tegen uw eigen vermogen van $ 50.000. De voorraad levert ongeveer 4,5% op, of ongeveer $ 1, 108 in het eerste jaar. Als uw margeschuldpercentage 8,5% bedroeg, zou uw rente voor het eerste jaar ongeveer 2, 100 dollar bedragen. Als de voorraad geen dividenden had betaald, zou dit hele bedrag op uw marge schuld zijn toegevoegd aan $ 26, 726 binnen twaalf maanden van de aankoop.

Toch zullen deze dividenden onderweg optreden, waardoor de kosten worden gedaald om de schuld te dragen. In dit geval zullen de totale kosten bijna in de helft worden gedaald, wat resulteert in een stijging van de marge-schuld tot slechts $ 25, 618 in vergelijking. Dit voegt toe aan de veiligheidsmarge en als u het verschil van $ 992 in ieder geval kan storten, dan blijft uw margebalans $ 24, 626 - de kosten van de aandelen. In de tussentijd, over enkele jaren, moet de waarde van die aandelen (hopelijk) stijgen en in de tussentijd ontvangt u uw meevaller, waardoor u het saldo kunt betalen.

Let op! Dit is geen geschikte techniek voor de meeste beleggers!

Tenzij u financieel veilig bent, in staat bent om potentiële marge-oproepen te kunnen ontmoeten, heeft u een aanzienlijke veiligheidsmarge in de vorm van een eigen vermogen als percentage van de totale marge-schuld en bent u ervan overtuigd dat u op basis van een conservatieve en professionele analyse van een SEC-filing van een bedrijf en andere documenten dat u een voorraad of actief hebt gevonden die onderwaardeerd kan zijn en u verwacht dat een contante meevaller het totale saldo zal betalen, is deze techniek waarschijnlijk zeer ongepast voor u. Probeer het niet tenzij u aan deze beschrijving voldoet en een gekwalificeerde, goed beschouwde geldmanager met wie u werkt, vindt het geschikt voor u.