Die eigenaar is van de Federal Reserve

De Federal Reserve is de centrale bank voor de Verenigde Staten. Deze positie maakt het de krachtigste actor in de wereldeconomie. Het is geen bedrijf of overheidsinstantie en zijn leider is geen gekozen ambtenaar. Dit maakt het voor veel mensen zeer achterdochtig omdat het niet verplicht is voor kiezers of aandeelhouders.

Wie is de eigenaar van de Federal Reserve?

De Federal Reserve is een onafhankelijke entiteit opgericht door de Federal Reserve Act van 1913.

Congres wilde dat de Fed 12 regionale banken had die de verschillende regio's van Amerika vertegenwoordigen. President Wilson wilde een door de overheid aangestelde centrale raad. Het compromis betekende dat de Fed beide heeft. (Bron: "Federal Reserve Act ondertekend door president Wilson," Federal Reserve History.)

De president en het Congres moeten alle leden van de Federal Reserve Board of Governors goedkeuren. Maar de voorwaarden van hun bestuursleden wijken opzettelijk niet samen met die van gekozen functionarissen. De president benoemt de voorzitter van de Federal Reserve, momenteel Janet Yellen. Het congres moet de benoeming van de president goedkeuren. De voorzitter moet verslag uitbrengen over de acties van de Fed aan het Congres.

Het congres kan de statuten van de Fed wijzigen. Zo heeft de Dodd-Frank Wall Street Reform Act bijvoorbeeld de bevoegdheden van de Fed beperkt. Het vereist dat het Government Accountability Office de noodleningen controleert die de Fed heeft uitgevoerd tijdens de financiële crisis van 2008. Het vereiste ook dat de Fed de namen bekendmaakte van banken die noodleningen of TARP-fondsen ontvingen.

Het vereiste ook dat de Fed toestemming kreeg van de Treasury Department voordat hij noodleningen maakte, zoals bij Bear Stearns en AIG.

Anders dan dat, hoeven de beslissingen van de Fed niet te worden goedgekeurd door de president, wetgevers of een gekozen functionaris. Bovendien ontvangt de Fed geen financiering van het Congres.

De 12 regionale Federal Reserve-banken zijn op vergelijkbare wijze opgericht als particuliere banken. Ze bewaren valuta, verwerken controles en verstrekken leningen aan de private banken in hun gebied die zij reguleren. Deze banken zijn ook lid van het banksysteem van de Federal Reserve en moeten daarom reserveverplichtingen handhaven. In ruil daarvoor kunnen ze van elkaar lenen tegen de discontovoet als dat nodig is.

Om lid te worden van het Federal Reserve System, moeten handelsbanken aandelen van aandelen bezitten in de 12 regionale Federal Reserve-banken bij wet. Maar het bezitten van aandelen van de reservebank is niets als het bezitten van aandelen in een privébedrijf. Deze aandelen kunnen niet worden verhandeld en geven de aangesloten banken geen stemrecht. Ze betalen dividenden uit, maar het is wettelijk verplicht om zes procent te zijn. (Bron: "Who Owns the Federal Reserve?" Federal Reserve.)

Hoe werkt de Fed?

De belangrijkste functie van de Fed is om het monetaire beleid in te stellen om de inflatie te beheersen.Voortdurende inflatie is als een kanker die alle voordelen van groei vernietigt. Om deze reden was de belangrijkste verantwoordelijkheid van de Fed de afgelopen jaren het beheren van de inflatie. Het belangrijkste instrument is de fed funds rate. Tijdens de financiële crisis heeft het innovatieve instrumenten ingezet om het wereldwijde banksysteem te stabiliseren.

Sinds de recessie beloofde zij ook om de werkloosheid te verminderen en de economische groei aan te zwengelen.

De Fed werkt door zijn monetaire-beleidsinstrumenten te gebruiken. Het stellen van lage rentetarieven wordt expansief monetair beleid genoemd en maakt de economie sneller groeien. Als de economie te snel groeit, veroorzaakt dit inflatie. Het verhogen van de rente wordt een contrair monetair beleid genoemd. Het vertraagt ​​de economische groei door leningen en andere vormen van krediet duurder te maken. Dit beperkt de geldhoeveelheid. Naarmate de vraag daalt, verlagen bedrijven hun prijzen. Dit zorgt voor deflatie. Dat verlaagt de vraag verder, omdat consumenten het kopen uitstellen in afwachting van een verdere daling van de prijzen.

Hoe verlaagde de Fed de rentetarieven? Het verlaagt de doelstelling voor de fed funds rate. Banken volgen meestal de leiding van de Fed en snijden LIBOR en de primaire rentevoet. De Fed kan ook zijn andere instrumenten gebruiken, zoals het verlagen van de discontovoet die banken gebruiken om geld rechtstreeks te lenen van het kortingsvenster van de Fed.

Om de financiële crisis te bestrijden, werd de Fed creatief. Het koos hypotheekgedekte effecten van banken rechtstreeks om liquiditeit in het financiële systeem te pompen. Het begon ook met het kopen van Treasurys. Beide aankopen werden bekend als kwantitatieve versoepeling.

Critici vreesden dat het beleid van de Fed zou leiden tot hyperinflatie. Ze voerden aan dat de Fed gewoon geld aan het drukken was. Maar banken leenden niet, dus de geldhoeveelheid groeide niet snel genoeg om inflatie te veroorzaken. In plaats daarvan spaarden ze contant geld in om een ​​gestage stroom huizenverhuizingen op te schrijven. De situatie verbeterde niet tot 2011. Tegen die tijd had de Fed bezuinigd op kwantitatieve versoepeling.