Video: Lloyds Banking Group To Pay $370 Million Libor Rate Rigging Fines 2024
Washington Mutual was een conservatieve spaar- en leenbank. In 2008 werd het de grootste mislukte bank in de geschiedenis van de Verenigde Staten. Tegen het einde van 2007 had WaMu meer dan 43.000 medewerkers, 2, 200 vestigingen in 15 staten en $ 188. 3 miljard deposito's. De grootste klanten waren particulieren en kleine bedrijven.
Bijna 60 procent van de omzet kwam uit retailbankieren en 20 procent kwam van creditcards.
Slechts 14 procent was afkomstig van woningkredieten, maar dit was voldoende om de rest van zijn activiteiten te vernietigen. Tegen het einde van 2008 was het failliet.
Waarom WaMu is mislukt
Washington Mutual is om vijf redenen mislukt. Ten eerste heeft het veel zaken gedaan in Californië. De huizenmarkt daar deed het slechter dan in andere delen van het land. In 2006 begonnen de huiswaarden in het hele land te dalen. Dat is na het bereiken van een piek van 20 procent groei op jaarbasis in 2004.
Tegen december 2007 daalde de nationale gemiddelde woningwaarde met 9,8 procent. De laatste keer dat de huizenprijzen waren gedaald, was tijdens de Grote Depressie. Landelijk was er voor 10 maanden woninginventarisatie. In Californië was er 15 maanden onverkochte voorraad. Normaal had de staat zes maanden inventaris.
Tegen het einde van 2007 waren veel leningen meer dan 100 procent van de waarde van het huis. WaMu had geprobeerd conservatief te zijn. Het schreef slechts 20 procent van zijn hypotheken met een loan-to-value ratio van meer dan 80 procent.
Maar toen de huizenprijzen daalden, deed het er niet meer toe.
De tweede reden voor het falen van WaMu was dat het zijn kantoren te snel uitbreidde. Dientengevolge was het op arme locaties op te veel markten. Dientengevolge, maakte het teveel subprime-hypotheken aan ongekwalificeerde kopers.
Ten derde was de ineenstorting van de secundaire markt voor door hypotheek gedekte waardepapieren in augustus 2007.
Zoals veel andere banken, kon WaMu deze hypotheken niet doorverkopen. Dalende huizenprijzen betekenden dat ze meer waren dan de huizen waard waren. De bank kon geen contanten ophalen.
In het vierde kwartaal van 2007 noteerde het $ 1. 6 miljard in gebreke hypotheken. Bankregulering dwong het geld opzij te zetten om toekomstige verliezen te dekken. Als gevolg daarvan rapporteerde WaMu een nettoverlies van $ 2 miljard voor het kwartaal. Het nettoverlies voor het jaar bedroeg $ 67 miljard. Het maakte de winst van 2006 van $ 3 in de schaduw. 6 miljard. (Bron: WaMu Jaarverslag 2007)
Vierde was het faillissement van Lehman Brothers op 15 september 2008. WaMu-spaarders raakten in paniek toen ze dit hoorden. Ze hebben $ 16 ingetrokken. 7 miljard van hun spaar- en betaalrekeningen in de komende 10 dagen. Het was 9 procent van de stortingen van WaMu. De Federal Deposit Insurance Corporation zei dat de bank onvoldoende geld had om de dagelijkse zaken te doen. De overheid ging op zoek naar kopers.Zie voor meer informatie de Tijdlijn van de financiële crisis van 2008.
Ten vijfde was de bescheiden omvang van WaMu. Het was niet groot genoeg om te groot te zijn om te falen. Als gevolg hiervan zou de Amerikaanse Schatkist of de Federal Reserve het niet redden zoals Bear Stearns of American International Group.
Wie heeft Washington Mutual overgenomen?
Op 25 september 2008 nam de FDIC de bank over en verkocht deze voor $ 1 aan JPMorganChase. 9 miljard.
De volgende dag werd Washington Mutual Inc, de holdingmaatschappij van de bank, failliet verklaard. Het was het op één na grootste faillissement in de geschiedenis, na Lehman Brothers.
Op het eerste gezicht lijkt JPMorganChase een goede deal te hebben. Het betaalde slechts $ 1. 9 miljard voor ongeveer $ 300 miljard aan activa. Maar Chase moest $ 31 miljard aan slechte leningen afschrijven. Het moest ook $ 8 miljard nieuw kapitaal inzamelen om de bank draaiende te houden. Geen ander bankbod op WaMu. Citigroup, Wells Fargo en zelfs Banco Santander Zuid-Amerika hebben het doorgegeven.
Maar Chase wilde het netwerk van WaMu met 2, 239 kantoren en een sterke depositobasis. De overname gaf het een aanwezigheid in Californië en Florida. Het had zelfs aangeboden om de bank in maart 2008 te kopen. In plaats daarvan selecteerde WaMu een investering van $ 7 miljard door het private-equitybedrijf TPG,
Who Suffered the Losses?
Obligatiehouders, aandeelhouders en bankbeleggers betaalden de belangrijkste verliezen.
Obligatiehouders verloren alle $ 30 miljard in hun investeringen in WaMu. De meeste aandeelhouders verloren alles behalve twee centen per aandeel.
Anderen hebben alles verloren. Texas Pacific Group verloor bijvoorbeeld de volledige $ 1. 35 miljard investering. De holdingmaatschappij WaMu heeft JP Morgan Chase opgeroepen voor toegang tot $ 4 miljard aan deposito's. Deutsche Bank heeft WaMu aangeklaagd voor $ 10 miljard aan claims voor achterstallige hypotheekinstrumenten. Er stond dat WaMu wist dat ze frauduleus waren en ze terug moesten kopen. Het was onduidelijk of de FDIC of JPMorgan Chase aansprakelijk was voor veel van deze claims. TPG verloor $ 1. 35 miljard van zijn investering.
(Bronnen: (Bron: "The Inside Story of WaMu - The Biggest Bank Failure in American History," CNBC, 20 juni 2012. "4 Ways Washington Mutual Still Matters," Forbes, 22 februari 2012. " WaMu Is Seized, "The Wall Street Journal, 26 september, 2008.)
Waarom ging mijn autoverzekering op als ik geen aanspraken had?
Een uitgebreide gids over waarom uw autoverzekering is gestegen, wat u kunt doen om geld te besparen en hoe u de beste prijs krijgt.
Ga niet failliet op vakantieuitgaven
Besteed jezelf niet in faillissement dit vakantieseizoen. Bekijk deze manieren om de kosten op geschenken te besparen zonder het plezier te geven om te geven.
Wat ging er mis met Al Jazeera America?
Al Jazeera America heeft aangekondigd af te sluiten. Er zijn drie belangrijke redenen voor wat er mis is gegaan met dit all-news kanaal.