Leren over TIPS en ETFS

Schatkist Inflation-Protected Securities, of TIPS, zijn een manier om beleggers te helpen bij het beheersen van de risico's van inflatie. TIPS '-hoofd past op met consumentenprijsinflatie of CPI, waardoor beleggers een gegarandeerd' echt rendement '(of terugkeer na inflatie) bieden.

Individuele TIPS-obligaties kunnen een belangrijk portfolio voor beleggers zijn die de koopkracht van hun spaargeld willen behouden.

Maar TIPS, ondanks het feit dat de regering van de VS heeft uitgegeven, zijn niet vrij van risico - vooral als u ervoor kiest om de activaklasse te openen via beleggingsfondsen of beursgenoteerde fondsen (ETF's).

De risico's om te investeren in individuele TIPS

Omdat TIPS worden ondersteund door het vol vertrouwen en het krediet van de regering van de Verenigde Staten, worden ze gezien als vrij van kredietrisico - met andere woorden, beleggers zijn gegarandeerd alle de rente en de opdrachtgever die er naar toe komt.

Terwijl de prijs van een TIPS-obligatie zal fluctueren tussen het tijdstip waarop het is uitgegeven en de datum waarop het volwassen is, wordt een persoon die tot de vervaldatum houdt, niet beïnvloed door deze prijsbewegingen. Dit gematigde volatiliteitsniveau heeft echter het potentieel om een ​​probleem te worden als een persoon voorafgaand aan zijn vervaldatum verkoopt. In dit geval is hij of zij niet gegarandeerd de nominale waarde van de obligatie te ontvangen, aangezien de marktprijs ongeveer of min of meer op het moment van de verkoop zou kunnen zijn.

Een ander potentieel risico op TIPS is dat de officiële CPI niet actual inflatie volgt of de stijgende prijzen van de producten of diensten die de investeerder nodig heeft. In dit geval bestaat de kans dat het element van inflatiebescherming in de obligaties onvoldoende zal zijn om de waar koopkracht van deze investeerder te beschermen.

Een derde risico is de zeldzame kans op de flatie of dalende prijzen. In dit geval zullen beleggers waarschijnlijk TIPS verkopen - de prijzen dalen - omdat er geen inflatiebescherming nodig zou zijn. Dit gebeurde inderdaad tijdens de diefstal van de financiële crisis van 2008, toen de angsten voor een wereldwijde financiele ineenstorting de kans op deflatie hebben verhoogd en in de herfst van dat jaar een sterke daling van de prijzen van TIPS leidde. Deflatie een lange kans, maar een die de overweging merkt.

De risico's van TIPS Mutual Funds en ETFs

Terwijl TIPS zal werken zoals bedoeld voor beleggers die individuele obligaties kopen en vasthouden tot volwassenheid, komen degenen die TIPS vasthouden via beleggingsfondsen of ETF's een totaal andere risico's in.

Fondsen bieden een element van inflatiebescherming in de zin dat de hoofdwaarde van de obligaties die door de fondsen worden gehouden, inderdaad opwaarts zullen aanpassen met de inflatie. In tegenstelling tot individuele effecten hebben obligatiefondsen echter geen vervaldatum.Dit betekent dat beleggers niet gegarandeerd zijn een volledig rendement van de opdrachtgever te zien. En aangezien TIPS zeer gevoelig zijn voor renteveranderingen, kan de waarde van een TIPS-beleggingsfonds of ETF in een zeer korte periode sterk wisselen.

Een voornaamste voorbeeld van dit gevaar heeft zich voorgedaan in november-december 2010.

In die periode van twee maanden daalde de obligatierendementen hoger naarmate de prijzen daalden, waardoor de rendement op de 10-jarige Amerikaanse Treasury note van 2 61 werd gedragen. % tot 3. 31%. In dezelfde periode bleef het grootste TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) -3. 2%. Het fonds werd ook gehamerd voor een verlies van 7,8% in mei-juni 2013 onder een vergelijkbare stijging van de schatkistrentes. Deze verliezen zijn zinvol, aangezien de inflatie in de afgelopen jaren meestal in de 1-3% Bijgevolg kost het niet veel verlies om de beschermingsfunctie in de TIPS-holdingen van de fondsen te compenseren.

TIPS-fondsen zijn gebrek aan echte inflatiebescherming

TIPS-fondsen hebben een andere hoofdwind: hogere inflatie leidt in het algemeen tot hogere tarieven, wat overeenkomt met dalende aandeelprijzen voor TIPS-fondsen en ETF's. Een wenk dat de inflatie stijgt, zou zeker leiden tot een daling van de schatkistprijzen (houd in gedachten, prijzen en rendementen gaan in tegengestelde richtingen), die op hun beurt de prijs van TIPS en de fondsen die erin investeren zwaar zullen afwegen.

In dit opzicht verschaffen TIPS-fondsen eigenlijk

het tegenovergestelde van van wat veel investeerders kunnen verwachten: in plaats daarvan beschermen tegen inflatie, worden ze daardoor echt pijn gedaan. Voor kortlopende TIPS fondsen zou de impact minder ernstig zijn. Houd er rekening mee, dit is slechts een probleem als de tarieven stijgen. Maar met rendementen die al op zeer lage niveaus bestaan, nemen beleggers in TIPS-fondsen de kans dat hun belegging niet aan de verwachtingen zal voldoen.

Meer informatie over TIPS

Hoe werken TIPS?

• TIPS gebruiken om inflatieverwachtingen te berekenen
• Waarom zouden TIPS-opbrengsten negatief zijn?