Video: Beurskrach en de Grote Depressie 2024
De beurscrash van 2008 vond plaats op 29 september 2008. Het industriële gemiddelde van Dow Jones viel 777. 68 punten in intraday trading. Dat was de grootste puntdaling in elke dag in de geschiedenis. Het werd gedompeld omdat het Congres de bailout-rekening heeft geweigerd. Maar de crash was al lang aan het bouwen.
De Dow sloeg de pre-recessie hoog op 9 oktober 2007, eindigend op 14, 164. 43. Minder dan 18 maanden later was hij met meer dan 50 procent gedaald naar 6, 594. 44 op 5 maart 2009.
Dat was niet de grootste achteruitgang in de geschiedenis. Tijdens de Grote Depressie daalde de aandelenmarkt met 90 procent. Maar dat duurde drie jaar. Wat veroorzaakte deze crash? Volg de tijdlijn hieronder om precies te begrijpen hoe het gebeurde.
2007
De Dow opende het jaar op 12, 459. 54. Het steeg ondanks groeiende bezorgdheid over een vertraging van de huizenmarkt. Op 17 november 2006 had het ministerie van Handel gewaarschuwd dat de nieuwe huisvergunningen in oktober 28 procent lager waren dan een jaar eerder. Maar overheidsfunctionarissen dachten niet dat de vertraging van de huizenmarkt de rest van de economie zou beïnvloeden. In feite waren ze verheugd dat de oververhitte vastgoedmarkt naar verwachting terugkeerde naar normaal.
Maar als de huizenprijzen vielen, ontstonden ze subprime mortgage default. In augustus 2007 erkende de Federal Reserve dat banken niet over voldoende liquiditeit beschikten om te kunnen functioneren. De Fed begon met het toevoegen van liquiditeit door de aankoop van subprime hypotheken van banken.
Tegen oktober waarschuwden sommige economen voor het wijdverbreide gebruik van collateralized debt obligations en andere derivaten. Eind november lanceerde minister van Financiën Hank Paulson een door banken gefinancierd Superfund om giftige schulden te kopen.
Naarmate het jaar ten einde liep, herzag het Bureau of Economic Analysis zijn groeiraming.
Er werd gezegd dat het bruto binnenlands product van de land in het derde kwartaal 0,5 procent was gestegen. De vorige schatting heeft gezegd dat het 0,5 procent krimpt. Het leek dat de economie van de Verenigde Staten een afname van de werving en de liquiditeitsbeperkingen van de bank zou kunnen schuiven. De Dow eindigde het jaar net iets buiten het hoog in oktober, om 13, 264. 82.
2008
Eind januari meldde het BEA dat de groei van het BBP slechts 0,6 procent was voor het vierde kwartaal van 2007 De economie heeft 17.000 banen verloren, de eerste keer sinds 2004. De Dow haalde het nieuws af, en bleef tussen 12.000 en 13.000 tot maart.
Op 17 maart kwam de Federal Reserve tussenbeide om de failliete investeringsbank Bear Stearns te redden, het eerste slachtoffer van de subprime-hypotheekcrisis. De Dow daalde tot een intradagse laag van 11, 650. 44, maar leek te herstellen. Sterker nog, velen dachten dat de redding van Bear Stearns investeringen zou verlichten. Het zou ervoor zorgen dat de markten minder dan 20 procent van de hoogte van oktober overschrijden, waardoor een bearmarkt wordt vermeden.Tegen mei steeg de Dow opnieuw boven de 13.000, en het leek erop dat het ergste voorbij was.
In juli 2008 verspreidde de crisis van de subprime-hypotheek zich naar door de overheid gesponsorde agentschappen Fannie Mae en Freddie Mac. Ze vereisten een overheidsbailout. Het ministerie van Financiën garandeerde $ 25 miljard van hun leningen en kocht aandelen van Fannie's en Freddie's aandelen.
De FHA garandeerde 300 miljard dollar aan nieuwe leningen. De Dow viel, eindigend op 10, 962. 54 op 15 juli. Hij herstelde zich en bleef de rest van de zomer boven de 11.000.
September 2008
De maand begon met huiveringwekkend nieuws. Op maandag 15 september 2008 is Lehman Brothers failliet verklaard. De Dow verloor 504. 48 punten.
Op dinsdag 16 september kondigde de Fed aan dat het verzekeringsgigant AIG zou redden. Het verdiende een 'lening' van $ 85 miljard in ruil voor 79. 9 procent eigen vermogen, en nam effectief het eigendom. AIG had geen geld meer. Het klaagde om credit default swaps te betalen die het had uitgegeven tegen nu-falende mortgage-backed securities.
Op woensdag 17 september verloren geldmarktfondsen 144 miljard dollar. Dat is waar de meeste bedrijven hun geld in de nacht parkeren. Bedrijven waren in paniek geraakt en schakelden over op nog veiligere schatkistbiljetten.
Ze deden dit omdat de LIBOR-tarieven hoog waren. Banken hadden de rente opgedreven omdat ze niet durfden lenen. De Dow viel 449. 36 punten.
Op donderdag 18 september herstelden de markten 400 punten. Investeerders hebben geleerd over een nieuw bank bailout pakket.
Op vrijdag 19 september beëindigde de Dow de week op 11, 388. 44. Het was slechts iets onder de maandag open van 11.416. 37. De Fed richtte de Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquiditeit Faciliteit. Het leende $ 122. 8 miljard aan banken om commercieel papier te kopen uit geldmarktfondsen. De aankondiging van de Fed bevestigde dat de kredietmarkten gedeeltelijk bevroren waren.
Op zaterdag 20 september stuurden Hank Paulson en Ben Bernanke de reddingsfactuur van de bank naar het Congres. De Dow stuiterde rond 11.000 tot 29 september, toen de Senaat tegen de reddingsfactuur stemde. De Dow viel 777. 68 punten, de meeste op een enkele dag in de geschiedenis. Wereldwijde markten raakten ook in paniek:
- De MSCI World Index daalde met 6 procent op één dag, het meest sinds de oprichting in 1970.
- Ibovespa in Brazilië werd gestopt na 10 procent te hebben verloren.
- De Londense FTSE daalde met 15 procent.
- Goud steeg tot meer dan $ 900 per ounce.
- Olie daalde tot $ 95 per vat.
Om de financiële stabiliteit te herstellen, verdubbelde de Fed haar valutaswaps met buitenlandse centrale banken in Europa, Engeland en Japan tot $ 620 miljard. De regeringen van de wereld werden gedwongen om alle liquiditeit voor bevroren kredietmarkten te bieden. (Bron: "Voorraden verpletterd", CNNMoney, 29 september 2008. "Fed geeft $ 630 miljard in het financiële systeem," Bloomberg, 29 september 2008. "Voorraden dalen nadat het congres Bailout verwerpt," 29 september 2008. "Bailouts voor banken Europa, "CNNMoney, 29 september 2008)
Oktober 2008
Het Congres heeft de reddingsfactuur begin oktober eindelijk aangenomen, maar inmiddels was paniek ontstaan.De ministerie van Arbeid meldde dat de economie in de voorgaande maand een enorme 159.000 banen had verloren. Op maandag 6 oktober daalde de Dow 800 punten en sloot onder 10.000 voor de eerste keer sinds 2004.
De Federal Reserve vocht de lopende bank liquiditeitscrisis door 540 miljard dollar aan geldmarktfondsen uit te geven. Dat gaf hen genoeg geld om te voldoen aan een voortdurende belemmering van verlossingen. Sinds augustus is meer dan 500 miljard dollar teruggetrokken uit geldmarkten.
JPMorgan Chase heeft de Fed's Money Market Investor Funding Facility beheerd. Het kocht tot 600 miljard dollar van deposito's, bankbiljetten en handelspapier dat binnen 90 dagen verschuldigd zou zijn. De overige $ 60 miljard kwam uit de geldmarkten zelf. Maar zij kochten ook commercieel papier uit het MMIFF. (Bronnen: "Persbericht," Federal Reserve, 21 oktober 2008. "Fed om $ 540 miljard aan hulpfondsfondsen te verstrekken," Bloomberg, 21 oktober 2008.)
De Fed verlaagde snel het gevoerde fondspercentage naar slechts een procent. Maar de LIBOR bankleningsgraad steeg tot een hoogtepunt van 3. 46 procent. Het coördineerde ook een mondiale centrale bank bailout.
De Dow reageerde door de hele maand door 13 procent te verkleinen. Eind oktober bracht het BEA meer ontnuchterend nieuws uit. De economie had in het derde kwartaal 0,3 procent gecontracteerd. De natie was in recessie. (Bron: "The Week That Broke Wall Street," CNNMoney, 6 oktober 2008.)
November 2008
De maand begon met meer slecht nieuws. Het ministerie van Arbeid meldde dat de economie in oktober een staggerende 240.000 banen had verloren. De AIG bailout groeide tot 150 miljard dollar. Schatkist heeft aangekondigd dat het een deel van de $ 700 miljard bailout gebruikt om voorkeursvoorraden in de landenbanken te kopen. De Big Three automakers vroegen om een federale bailout. Per 20 november 2008 had de Dow gedaald tot 7, 552. 29, een nieuwe laag. Maar de crash van de aandelenmarkt van 2008 was nog niet over.
December 2008
De Federal Reserve daalde het gevoerde fondsenpercentage naar nul, het laagste niveau in de geschiedenis. De Dow eindigde het jaar op een ziekende 8, 776. 39, bijna 34 procent voor het jaar.
2009
In een uitbarsting van optimisme ging de Dow op 9, 034. 69 op 2 januari 2009. Beleggers geloofden dat de nieuwe regering van Obama de recessie kon aanpakken met zijn team van economische adviseurs. Maar het slechte economische nieuws ging door. De Dow viel op 6, 594, 44 op 5 maart 2009. Dit was de echte marktbodem.
Kort daarna heeft Obama's economische stimulansplan het vertrouwen nodig om de paniek te stoppen. Op 24 juli 2009 bereikte de Dow een hogere hoogte. Het sloot om 9, 093. 24, sloeg zijn januari hoog. Voor de meesten was de crash van de beurs in 2008 voorbij.
Maar littekens bleven. Investeerders bleven over de komende vier jaar schitterend. Op 1 juni 2012 hebben ze paniek gedaan over een slecht May jobs rapport en de schuldencrisis van de eurozone. De Dow daalde 275 punten en de 10-jarige benchmark schatkist rendement droeg naar 1.443 tijdens intraday trading.Dit was het laagste percentage in meer dan 200 jaar. Het leidde tot het feit dat het vertrouwen dat in 2008 verdampt was niet goed teruggekeerd naar Wall Street.
2008: Oorzaken, kosten, zou het kunnen herhalen
De financiële crisis van 2008 is de ergste economische ramp sinds de Grote Depressie. Hier is een kijkje op de oorzaken, kosten en hoe het weer kan gebeuren.
Wil je de 5 oorzaken van negativiteit van werknemers kennen?
Wanneer werkgevers de oorzaken van negativiteit begrijpen, slaagt het er niet in voet aan de grond te krijgen in de werkomgeving. Leer vijf belangrijke oorzaken van negativiteit van werknemers.
Leer de waarschuwingssignalen van de volgende beurscrash
Terugkijken op de grootste beurscrashes van de geschiedenis kan uw investeringen in de toekomst helpen. Hier zijn waarschuwingssignalen voor de volgende beurscrash.