Eenvoudige Bedrijfswaardering - Best Practices

Of u nu een klein bedrijf verkoopt of een koopt, het is essentieel dat u nauwkeurig inzicht heeft in de huidige en toekomstige waarde van het bedrijf.

Er zijn een aantal factoren om te overwegen wanneer het gaat om bedrijfswaardering. Het proces kan beginnen met het stellen van fundamentele, maar belangrijke, vragen over het bedrijf bij de hand. Hoeveel van de inkomsten van de onderneming is terugkerend? Zijn er contracten met klanten / klanten?

Heeft de onderneming onverkorte activa / verplichtingen, zoals intellectuele eigendom of klantenrelaties? Kan het bedrijf overleven zonder de bestaande eigenaar? Heeft de activa van het bedrijf daadwerkelijke economische waarde of gewoon sentimentele waarde?

Er zijn geen twee zakelijke waarderingen hetzelfde, maar kleine bedrijvenbezitters en potentiële eigenaren moeten de volgende beste praktijken in gedachten houden wanneer ze doorgaan met het proces om een waarde op een bedrijf te plaatsen.

Wees voorzichtig om niet te veel vertrouwen op een "vuistregel". Deze methode van bedrijfswaardering maakt gebruik van een eenvoudige formule om de waarde van een bedrijf te schatten via een reeks vastgestelde richtsnoeren voor algemene pricing. Dit kan resulteren in een te hoge of te lage waardering, afhankelijk van de specifieke omstandigheden van een bepaald bedrijf. De eigenaar van een optometrische praktijk kan bijvoorbeeld een 'maandelijkse netto-inkomstenvermenigvuldiger' gebruiken, die meestal tussen 3 en 7 keer duurt, om een ruwe schatting te maken van de waarde van de praktijk. Maar na een ruw bereik van waarden van $ 300.000 tot $ 700.000 voor een praktijk die maandelijkse netto omzet van $ 100.000 oplevert, kan de eigenaar nog steeds op zoek zijn naar de waarde.

Weet wat je moet plaatsen. Het is essentieel om niet te veel nadruk leggen op de gerapporteerde boekwaarde van een bedrijfswaardering is ongeveer meer dan dit nummer. Om een nauwkeurige waardering te krijgen, ignoreer niet de niet-opgenomen activa, evenals de verplichtingen van een bedrijf. Bijvoorbeeld, een getraind personeel, een klantrelatie en een handelsnaam geven allemaal waarde aan een bedrijf, maar komen niet direct in de jaarrekening. Voorwaardelijke verplichtingen, zoals kosten voor milieuproblematiek en hangende rechtszaken, mogen ook niet op de financiële jaarrekening van een onderneming voorkomen.
Begrijp het verschil tussen "cash flow" en "income. "Cash flow is de hoeveelheid geld die een bedrijf ontvangt en besteedt in een bepaalde periode. Inkomen is het resultaat van de omzet nadat alle kosten zijn afgetrokken. Terwijl beide het economische voordeel van het bezitten van het bedrijf weerspiegelen, concentreert een potentiële koper over het algemeen op de cashflow bij het overwegen om een bedrijf te kopen. Om te helpen het verschil te begrijpen, kan men het inkomen zien als analoog aan "scoren" en cash flow als analoog aan "winnen."
Vergeet niet passende aanpassingen aan de historische jaarrekening te maken voor zaken zoals discretionaire uitgaven en niet-recente items. Om de waarde van een bedrijf goed te schatten, is het van cruciaal belang om het "normaliseerde" economische voordeel te bepalen dat de onderneming in de toekomst kan verwerven. Daarom moet alles wat niet representatief is voor de normale bedrijfsvoering van de onderneming worden verwijderd uit de jaarrekening. Dit omvat over het algemeen juridische kosten voor eenmalige zaken, kosten in verband met rampopruiming en huur betaald voor een eerlijke markthuur.
Zorg ervoor dat u aandacht besteedt aan de activa die vaak over het hoofd gezien worden en nauwlettend in overweging moeten worden genomen. Dit omvat inventarisatie (die vaak vaak afgeschreven wordt), achterstand en werk in gebruik, evenals eventuele niet-geregistreerde of ruilinkomsten. Andere factoren die vaak worden genegeerd, zijn of het bedrijf een gunstige huurovereenkomst heeft of al een werknemer heeft. Men zou het vermogen van een bedrijf moeten overwegen waarvoor een binnenkomende eigenaar waarde zou waarnemen en uiteindelijk betalen.
Negeer niet immateriële activa. Brand herkenning, klant / klantenbasis, talent, eigen processen en jaren in bedrijf zijn niet-financiële activa die niet op een balans zullen verschijnen, maar ze zijn uiterst belangrijk bij het uitvoeren van een bedrijfswaardering. Dit geldt met name voor servicebedrijven die sterk afhankelijk zijn van klantrelaties en merkwaarde.

Als u een CPA maakt die geaccrediteerd is in Bedrijfswaardering (ABV), om uw bedrijf te waarderen, houd er rekening mee dat u de volgende documenten moet voorbereiden:

Uw belastingaangifte voor de laatste drie tot vijf jaar Trailing 12 maanden vanaf de meest recente maand en voor een voorafgaande jaar Ontvangstschrift Afschrijvingslijst Schema van discretionaire uitgaven Ongewaardeerde opbrengsten Beleggingsopbrengsten Financiële jaarverslagen (als de waardering tussentijds wordt uitgevoerd)

Terwijl het mogelijk is Het is vrij makkelijk om een 'ballpark'-idee op te lossen met betrekking tot de waarde van een bedrijf. Het nemen van de tijd om de vele nuances van het proces te verkennen, kan het verschil betekenen tussen het opslaan en het slaan van een thuisloop.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA is directeur van waarderingsdiensten voor Brueggeman en Johnson Yeanoplos, P. C., een Phoenix-firma dat gespecialiseerd is in bedrijfswaardering, financiële analyse en procesvoering. Yeanoplos heeft uitgebreide ervaring, die meer dan 1 000 bedrijven heeft gewaardeerd voor uiteenlopende doeleinden, waaronder echtscheiding en andere rechtszaken, cadeau- en vastgoedbelasting, fusies en overnames, en ESOP's. Hij was in de charterklasse van degenen die de ABV en de CFF credentials verdienen.