Kosten voor onderzoek en ontwikkeling op een inkomstenverklaring

Ik wil wat tijd besteden aan het praten over een bepaald type kosten, genaamd Research and Development Expenses, of O & O-uitgaven, die voorkomen op de winst- en verliesrekening van bepaalde bedrijven, met name die welke zich bezighouden met wetenschappelijke ondernemingen. Onderzoeks- en Ontwikkelingskosten zijn een van de belangrijkste uitgaven in de winst- en verliesrekening voor bepaalde typen ondernemingen, omdat zij toekomstige groei, innovatie en, indien goed beheerd en uitgevoerd, winst vertegenwoordigen; een stroom van uitgaven die zeer goed kunnen veranderen in een cash generating powerhouse jaren in de rij.

Of het nu gaat om een ​​farmaceutisch bedrijf dat honderden miljoenen dollars spendeert om een ​​doorbraak drug te ontdekken om kanker te bestrijden, een technologiebedrijf dat een nieuwe hardwarelijn ontwikkelt, een speelgoedfabrikant die verschillende ontwerpconfiguraties test, of een verpakte voedselreus die probeert te berekenen hoe calorieën worden verminderd, terwijl het behouden van zoetheid, onderzoek en ontwikkeling is de levensbloed van niet alleen een bloeiende economie, maar een bloeiend bedrijf.

- Het percentage van de inkomsten aan onderzoeks- en ontwikkelingskosten zal afhangen van zowel het specifieke bedrijf (bepaalde managementteams zullen innovatie voorrang geven en boven andere overwegingen lanceren, terwijl anderen de voorkeur geven aan bestaande successen om meer te financieren dividenden en terugkoop van aandelen) en de sector of industrie waarin zij commerciële activiteiten verricht. Apple, de ontwerper van alles van iPhones en iPads tot iMacs en MacBooks, bracht $ 8 uit. 07 miljard of 3% van zijn enorme verkoopbasis op O & O 2015; het ontwikkelen van nieuwe ideeën, het testen van nieuwe concepten, het proberen om levensvatbare nieuwe productlijnen uit te werken, zoals de geruime Apple-auto.

Zuid-Koreaanse technologie conglomeraat Samsung besteedt bijna dubbel dat. Zwitserse farmaceutische titanium Novartis legt uit wat ongeveer 17% van zijn omzet, of $ 10 + miljard, op R & D-uitgaven bedraagt. Autobedrijven zijn ook grote onderzoekers en ontwikkelaars; de reden dat de beschaving is gegaan van de relatief eenvoudige auto's van de vroege twintigste eeuw naar de veiliger, meer brandstof efficiënte en beter aangewezen voertuigen.

De mooiste Rolls Royce in de jaren 1920 kan niet veel kaars aan een basis Ford Explorer van het lot vandaag houden met betrekking tot comfort en gemak; een realisatie mogelijk gemaakt door generaties van O & O-investeringen.

Hoeveel geld moet een bedrijf uitgeven aan onderzoek en ontwikkeling?

Zoals zoveel vragen in het leven, het antwoord op deze vraag: het hangt ervan af. Over het algemeen is een goede plek om te beginnen met het vergelijken van het bedrijf dat u aan concurrenten in zijn branche studeert. Als iedereen in een specifieke nichesector van de economie 10% tot 20% van de verkoop terugzet in R & D, en een bedrijf dat u probeert te waarderen, is slechts 5% uitgegeven, dat kan of niet een rode vlag zijn.(In ieder geval garandeert het verder onderzoek, omdat de O & O-kosten enigszins verwant zijn aan de investeringskosten in een themapark. Economisch kost ze echt geld, maar ze zijn te belangrijk om te negeren. tijdelijk verhogen van de kasstroom door het negeren van de kapitaaluitgaven op nieuwe ritten of onderhoudskosten om de deuren vers geschilderd te houden, de trottoir glad en de terreinen goed geautomatiseerd, technologie, farmaceutisch, automobiel en andere bedrijven kunnen hetzelfde doen door onderzoek en

Als de tijden zwaar zijn, kan het lastig zijn om te schalen op het vinden van de volgende HIV-behandeling of doorbraak van de smartphone, en vergeet dat, als dat succesvol is, deze dingen obscene, uitgestorven winsten kunnen veroorzaken. en de ontwikkelingsomzet is gebonden te vallen, is dit pad genomen omdat klanten belangstelling verliezen, net als het verwaarloosde themapark niet meer bezoekers trekt op zijn bestaande ti cket prijzen. Er is een reden dat The Walt Disney Company zijn parken kan vullen tegen een prijs die andere resorts met afgunst vervult. Ze prioriteren de ervaring, of 'magie' zoals ze zeggen, over de winsten die uiteindelijk leiden tot grotere winsten, ondanks het op het eerste gezicht contra-intuïtief lijken. Dit is een van de gevaren van het hebben van een innovatief bedrijf dat wordt beheerd door een zogenaamde "boonteller" die te veel op de kortetermijn financiële statistieken richt.)

Een andere nuttige oefening om te proberen een passend onderzoeksniveau te bepalen en ontwikkelingskosten zijn de eigen historische O & O-uitgaven van een bedrijf te vergelijken met het verleden. Dit omvat het meten van het als percentage van de omzet en als percentage van de bruto winst. Dit komt omdat sommige bedrijven simpelweg efficiënter zijn om een ​​dollar van onderzoeks- en ontwikkelingskosten om te zetten in een dollar van de omzet. Misschien hebben ze beter wetenschappers. Misschien zijn hun interne processen meer bevorderlijk voor ondernemend experimenteren. Het belangrijkste is om inkomsten dat het niet altijd waar is dat meer uitgaven beter zijn. Er zijn gevallen geweest in het verleden waar managementteams O & O uit de hand hebben gekomen omdat divisies waardevolle aandeelhouderskap op hun huisdierprojecten hebben vernietigd die nooit zinvolle resultaten hebben laten zien.

Deze pagina maakt deel uit van Investeringsles 4 - Hoe een inkomensverklaring lezen. Om terug te gaan naar het begin, zie de inhoudsopgave.