Video: Wereldbedrijf zoekt investeerder - BNR 2024
Wat is de beste manier voor de gemiddelde investeerder om risico's te versus tegenover potentiële beloning?
Financiële adviseurs hebben jarenlang geantwoord: "Eigen je leeftijd in obligaties. "
Eigen je leeftijd in obligaties (OYAIB) zegt dat het percentage obligaties in je portefeuille gelijk moet zijn aan je leeftijd. Als je 25 bent, zou slechts 25 procent van je geld in obligaties moeten zijn. Als u 60 bent, dan moet 60 procent van uw activa obligaties zijn. OYAIB is gebaseerd op de gedachte dat als we dichter bij pensioen gaan, het groeipotentieel en het risico van aandelen willen vervangen door de relatieve voorspelbaarheid van kwaliteitsobligaties.
Gezien wijzigingen in het investeringslandschap, geloof ik dat het tijd is voor een nieuw richtsnoer om OYAIB te vervangen.
OYAIB is vandaag minder nutteloos geworden met de significante verandering die zich op de obligatiemarkt voordoet. Naarmate de rentetarieven dalen, stijgen obligaties. Vandaag, na drie decennia van neerwaartse beweging, zijn de rentetarieven langzaam hoger gegaan van de alledaagse dalingen. Rentetendensen zijn bijzonder moeilijk te voorspellen, maar we kunnen 20 of 30 jaar langzaam stijgende tarieven inhouden. Dat betekent dat het jaarlijkse rendement van 8 procent dat de obligaties sinds 1976 gemiddeld hebben, onwaarschijnlijk zouden zijn.
En overweeg de lange levensduur van vandaag. Het is niet ongewoon vandaag dat iemand 25 of 30 jaar met pensioen gaat. Als u voor die jaren betaalt, zal u waarschijnlijk meer pensioen hebben dan u ouders. Dat betekent meer aandelen te hebben, die het potentieel voor groei en hogere volatiliteit bieden.
Als u minstens een matige risicotolerantie hebt, vergeet u OYAIB en implementeer wat ik de 15/50 voorraadregel noem.
Als u van mening bent dat u meer dan 15 jaar op aarde heeft, dient uw portefeuille te bestaan uit ten minste 50 procent aandelen, met het resterende saldo in obligaties en contanten. Deze aanpak helpt u bij het behoud van een evenwicht tussen risico en beloning.
Dit is echt geen nieuw idee. Het 50/50 portefeuille idee is al tientallen jaren geweest.
Prof. dr. Benjamin Graham van Columbia Business School, die de mentor van Warren Buffet was, stond voor deze filosofie, evenals Vanguard oprichter John Bogle.
De aandelen in uw portefeuille van 15/50 kunnen dividendbetalers (mijn voorkeur) of groeibedragen zijn. Controleer uw toewijzingen nauwkeurig en herplaats indien nodig om te voorkomen dat voorraden meer dan 50 procent markeren. Zoals Benjamin Graham uitgelegd heeft: "Als veranderingen in het marktniveau het voorraadbestanddeel hebben verhoogd, bijvoorbeeld 55 procent, zal het saldo worden hersteld door de verkoop van een elfde van de aandelenportefeuille en de overdracht van de opbrengst aan obligaties. Omgekeerd zou een daling van het aandeel van gewone aandelen tot 45 procent het gebruik van een elfde van het obligatiefonds nodig hebben om extra aandelen te kopen."
Een portfolio van 15/50 stockregels vereist meer risicotolerantie dan één gebaseerd op OYAIB, vooral als je in je jaren 70 bent. Maar om de redenen die ik heb uiteengezet, geloof ik dat het de filosofie is die nu en in de komende jaren het beste risico-tegen-beloning biedt.
Obligaties van korte, middellange en langlopende obligaties
De historische rendementscijfers voor obligaties op korte, middellange en lange termijn. Welke categorie staat klaar voor het beste rendement in de komende jaren?
Algemeen Obligatie Obligaties en Obligaties Obligaties
Twee grote gemeentelijke obligatiecategorieën omvatten algemene obligaties en obligaties. Hier is een beknopte uitleg van het verschil tussen hen.
Soorten obligaties - Definitie van gemeentelijke obligaties
Gemeentelijke obligaties kunnen worden gebruikt als diversificatiehulpmiddel en als een middel om belastingvrij inkomsten te genereren voor een belegger. De definitie begrijpen.