Nieuwe convenantfondsen - profiel van nieuwe convenantfondsen

SEI Investments Management Corporation (SIMC) is de adviseur van het Nieuwe convenantfondsen, dat wordt verdeeld door SEI Investments Distribution Co (SIDCO). SIMC en SIDCO zijn volledige dochterondernemingen van SEI Investments Company.

De nieuwe convenantfondsen zijn een familie van wederzijdse fondsen die verbonden zijn aan de Presbyterian Church. Het management gelooft in strikte aandeelhouderactivisme, betrokken bedrijven in dialoog over beleidsmaatregelen en regelmatig indiening van aandeelhoudersresoluties.

Achtergrond:

Nieuwe convenantfondsen worden gesponsord door de Presbyteriaanse Stichting, die in 1799 door de Presbyterian Church is opgericht en heeft fondsen uit 1821. In 1999 besloten de Stichting haar omzetten gemeenschappelijke trustfondsen aan SEC-geregistreerde beleggingsfondsen, het creëren van de nieuwe convenantfondsen. Het fonds schermde potentiële investeringen voor gokken, alcohol en vuurwapens.

Anita Clemons, chief investment officer van de Presbyterian Foundation, werd in 2008 geciteerd door te zeggen dat er ongeveer 720 bedrijven in portefeuille van het nieuwe convenantfondsen waren en ongeveer 100 bedrijven op een beperkte lijst. Van de voorraden die zij hielden zijn zij actieve aandeelhouders, agressief indienen en co-filing resoluties.

"De beperkte lijst is waar je opgeeft," zegt ze. 'Je hebt geen stem meer als je het bedrijf niet bezit. Dat is altijd een laatste uitweg voor ons, om iets op de beperkte lijst te zetten. We zouden liever bij de tafel zitten en een dialoog met het bedrijf hebben. “

Vorige voorbeelden van aandeelhoudersactivisme, waaronder filingresoluties met de gigantische speelgoedmaker Mattel om verslagen over productveiligheid te vragen, die zij overeengekomen hebben en met First Energy het nut te vragen om een ​​rapport over klimaatverandering uit te brengen . Het co-filed een resolutie die zou hebben verplicht het energiebedrijf ConocoPhillips om een ​​doel te stellen op de vermindering van de broeikasgasemissies.

Managers

Nieuw convenant huurt externe managers zoals $ 2. 1 miljard euro in fondsmanager Coho Partners, via de volgende aankondiging in juli 2015 om hun beleggingsselectieproces te beschrijven:

"Coho Partners implementeert een Relative Value Equity Strategy, die streeft naar het creëren en behouden van rijkdom op de aandelenmarkten via een asymmetrisch patroon van de rendementen over de tijd, waar de portefeuille historisch een afname van de markt aanzienlijk minder heeft laten zien dan de opvang van de markt.

Coho is van mening dat deze doelstelling haalbaar en herhaalbaar is door de portefeuille te bevolken met voorraden van wat zij beschouwen als hoogwaardig kwaliteitsbedrijven die op lange termijn, voorspelbare groei van de inkomsten, inkomsten en dividenden tegen redelijke waarderingen hebben aangetoond.

Coho's filosofie is stabiliteitsgericht: streven naar het behoud van kapitaal in benedenmarkten en deel te nemen aan markten door te investeren in historische bedrijven voorspelbare groei.Een brede combinatie van instrumenten is in gebruik, inclusief kwantitatieve analyse, gericht fundamenteel onderzoek en ervaring. Een kwantitatief proprietary multi-factor screening proces identificeert kwaliteitsbedrijven met meer dan $ 1 miljard in marktkapitaal. Het kwantitatieve proces wordt versterkt door de ervaring van de analisten en het kwalitatieve oordeel om te komen tot een beleggbaar universum.

Als een bepaald bedrijf aantrekkelijk is, wordt fundamenteel onderzoek ingevuld. Tenslotte wordt voor het opnemen in de portefeuille een 'Positiepapier' geproduceerd waarin verschillende financiële en operationele statistieken worden beschreven die zullen worden gecontroleerd om aannames te valideren in het waarderingsmodel en de investeringsafhandeling. Aandelen worden verkocht wanneer fundamenten afwijken van de verwachtingen. De verkoop wordt uitgevoerd ongeacht waardering omdat Coho vertrouwen heeft verloren in het potentieel van dat bedrijf. Een positie kan ook worden verkocht als het beleggingsteam een ​​hogere overtuiging in een nieuwe aandelen ontwikkelt. "

Nieuwe convenantfondsen zijn gevestigd in Oaks, PA.