De basis van waardebelegging

Zoals ik in deze essays heb verklaard, zou een investeerder elk van zijn of haar aandelen moeten behandelen alsof ze het hele bedrijf zouden kopen. In de meeste gevallen hoeft u geen zorgen te maken over de economie of zelfs de aandelenmarkt als geheel. De enige eisen van een relatief succesvolle investeerder zijn de mogelijkheid om een ​​bedrijf te waarderen en de juiste psychologische benadering van de aandelenkoersen. We zullen het tweede van deze waardevolle vaardigheden in dit gedeelte stevig vaststellen door het begrip 'M. Market' van Ben Graham te verklaren, de beroemde metafoor die door de vader van de waardevolle investeerder Benjamin Graham is opgericht.

Deze relatief eenvoudige metafoor verandert voor altijd de manier waarop u naar de aandelenkoersen kijkt, en als u goed werkt, verhoogt u uw beleggingsrendement opmerkelijk.

Mr. Markt als een metafoor voor het succesvol kopen en verkopen van aandelen

Het concept van Mr. Market gaat zoiets als volgt: Stel je voor dat je partners bent in een privébedrijf met een man genaamd Mr. Market. Elke dag komt hij naar u kantoor of thuis en biedt u uw interesse in het bedrijf of verkoopt u zijn [de keuze is van u]. De vangst is, de heer Market is een emotioneel wrak. Soms lijdt hij aan buitensporige hoogten en bij anderen, suïcidale laagtepunten. Als hij op een van zijn manische hoogten zit, is zijn aanbodprijs voor het bedrijf ook hoog, omdat alles in zijn wereld op dat moment vrolijk is. Zijn vooruitzichten voor het bedrijf zijn geweldig, dus hij is alleen bereid om u zijn belang in het bedrijf te verkopen tegen een premie. Op andere momenten gaat zijn bui naar het zuiden en alles wat hij ziet is een zware toekomst voor het bedrijf.

In feite is hij zo bezorgd, hij is bereid je zijn deel van het bedrijf te verkopen voor veel minder dan het waard is. De onderliggende waarde van het bedrijf kan de hele tijd niet veranderd zijn - gewoon de stemming van Mr. Market.

Kopen en verkopen van aandelen

Het beste deel van deze gehele regeling: u kunt hem vrij negeren als u zijn prijs niet leuk vindt.

De volgende dag komt hij bij je deur met een nieuwe. Voor jouw interesse, hoe meer manisch depressief hij is, hoe meer kans heb je van hem te profiteren [maak je geen zorgen, hij heeft geen gevoelens of geest om voordeel te trekken.] Zolang je sterk hebt overtuiging van wat het bedrijf echt waard is, kunt u de aanbiedingen van Mr. Market bekijken en afwijzen of accepteren. De keuze is aan jou.

Mr. Markt op waarde Investeren in aandelen

Dit is precies hoe de intelligente investeerder naar de beurs moet kijken. Elke beveiliging die wordt verhandeld is gewoon een onderdeel van een bedrijf. Elke ochtend, wanneer u de krant opent of CNBC inschakelt, kunt u de prijzen van Mr. Market vinden. Het is uw keuze of u erop moet handelen of kopen of verkopen.Als u een bedrijf dat hij aanbiedt voor minder dan het waard is, vind, gebruik hem en laad er op. Zeker genoeg, zolang het bedrijf fundamenteel geluid is, zal hij op een dag terugkomen onder de manische hoogte en aanbieden om hetzelfde bedrijf van u te kopen voor een veel hogere prijs.

Door deze aandelenkoersen te denken - als blote citaat van een emotioneel onstabiele zakenpartner - bent u vrij van de emotionele bijlage die de meeste beleggers voelen tegen stijgende en dalende aandelenkoersen.

Vroeger, wanneer u een voorraad wilt kopen, verwelkt u dalende prijzen. De enige keer dat u hoge aandelenkoersen wilt uitnodigen is wanneer u graag uw effecten om een ​​of andere reden wilt verkopen. Gelukkig, in de meeste gevallen [behalve die veroorzaakt door het 'Leven' dat we eerder hebben besproken], kunt u de emotionele achtbaan van Mr. Market verliezen totdat hij een prijs biedt die u gelijk of hoger acht dan de eigenwaarde. Dit is misschien het grootste voordeel in uw beleggingen.

Deze pagina maakt deel uit van Investing Lesson 2 - wat de voorraad maakt, wordt over of onder de waarde gewaardeerd.