Geldmarktfondsen: voordelen, nadelen, breek de buik

Definitie: Geldmarktfondsen maken de gemiddelde investeerder toegang tot de beloningen en de relatieve veiligheid van een verscheidenheid aan geldmarkt instrumenten. Dat komt omdat deze fondsen alleen investeert in low-risk effecten. Aangezien zij een laag risico hebben en ze investeren in kortlopende effecten betalen zij de zeer lage dividenden of rente die meestal de korte rente afspeelt.

Hoe werken geldmarktfondsen?

Deze fondsen kwamen in de jaren zeventig uit en waren in totaal bijna 3 biljoen dollar geworden.

De meeste geldmarktinstrumenten vereisen investeringen van ongeveer $ 100.000 omdat ze gericht zijn op grote bedrijven, banken en de overheid. Geldmarktfondsen kunnen deze beleggingen kopen en vervolgens aandelen aan het publiek verkopen.

De grootste geldmarktfondsen zijn primaire institutionele fondsen. Ze bedragen $ 2. 6 biljoen van de totale activa. Dat is waar grote bedrijven hun geld parkeren.

Waar investeren ze in?

Geldmarkten beleggen in drie soorten risicovolle effecten. De eerste is de Amerikaanse schatkistbiljetten, die worden ondersteund door de federale overheid.

De tweede is deposito's. Dit zijn leningen aan een bank voor een korte periode. Ze zijn zeer veilig, en ze geven een vaste rente voor het leven van de lening terug.

De derde is commercieel papier van zeer betrouwbare bedrijven. Dat is de korte termijn schuld die grote bedrijven kunnen uitgeven in plaats van naar de bank om een ​​lening. Alleen goed beschouwde bedrijven kunnen dat doen, omdat de schuld niets meer is dan een belofte van het bedrijf dat het terugbetaald zal worden.

Er zijn geen activa ter ondersteuning van de lening. Het bedrijf heeft echter meestal genoeg openstaande facturen, bekend als vorderingen, om de lening te ondersteunen. Het heeft nu alleen het geld nodig om te betalen voor de dagelijkse activiteiten totdat toekomstige betalingen voor bestellingen binnenkomen. Het is als een payday lening voor zaken. Het bedrijf belooft dat het binnen een jaar de schuld zal terugbetalen, zo niet eerder.

Voordelen

Geldmarktfondsen zijn meestal zeer veilig. Ze bieden gemakkelijke toegang tot het geïnvesteerde geld, en ze hebben geen minimum nodig. Hun tarieven liggen iets lager dan die van cd's die sancties opleggen als fondsen worden teruggetrokken voordat ze verschuldigd zijn.

Nadelen

Wanneer de rentetarieven laag zijn, kunnen ze minder betalen dan de inflatie. Wanneer dat gebeurt, vallen investeerders in feite hun koopkracht. Veel kunnen zich echter niet veroorloven om het risico te nemen dat nodig is om te blijven voor inflatie, zoals aandelen, bedrijfsobligaties of winstbeleggingsfondsen.

In tegenstelling tot bank geldmarkten, zijn ze niet verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation.

Hoe zijn ze verschillend van andere wederzijdse fondsen?

In tegenstelling tot beleggingsfondsen die in aandelen zijn geïnvesteerd, proberen geldmarkfondsen meestal de netto-inventariswaarde van (NAV) van elk aandeel tegen een dollar te houden.Zij mogen dit doen omdat ze geïnvesteerd zijn in een veilige, korte termijn schuld. Hiermee kunnen hun beleggers elke dag de waarde op de boeken niet wijzigen. Zij betalen interest in plaats daarvan. Daarom is de waarde van het geldmarkfonds afhankelijk van de rendement of rentevoet, die varieert. Het is zeer zeldzaam dat de NIW onder een dollar valt, die de buck breekt, maar het kan gebeuren als de investeringen slecht doen.

Bij het falen van geldmarkten nagenoeg mislukt

Op 16 september 2008 brak het primaire fonds van 62 miljard dollar op de dollar. Het was het oudste geldmarktfonds van de natie. De geldmarkt had geïnvesteerd in de kortlopende schuld van Lehman Brothers. Toen die investeringsbank failliet ging, daalde Reserve's NAV naar 97 cent.

Primary Primaire was het eerste geldfonds in 14 jaar om de bok te breken. Dit zorgde ervoor dat beleggers in de komende twee dagen 139 miljard dollar uit geldmarktfondsen onttrokken, aldus IMoneyNet.

Als gevolg hiervan is op 19 september 2008 de Tesourie-afdeling ingezet om geldmarktfondsen te waarborgen. Deze rendement op geldmarktfondsen maakte de minister van Financiën, Henry Paulson, van mening dat de kredietmarkten werden afgesloten en hij moest de bailoutrekening van $ 700 miljard aan het Congres indienen. Op 21 oktober ging de federale overheid overeen om activa te kopen uit geldmarktfondsen die geld nodig hadden om te betalen voor terugbetalingen.

(Bron: "Money Market Funds," Securities and Exchange Commission.)