Moderne Portfolio Theorie Definitie: Wat is MPT?

Zelfs als u vindt dat u het niet eens bent met het idee van moderne portefeuilletheorie, kan het leren van de basisprincipes van MPT u helpen een betere belegger te worden.

Moderne Portefeuilletheorie: MPT-definitie

Moderne Portefeuilletheorie (MPT) is een investeringsmodel waarbij de belegger poogt een minimaal niveau van marktrisico te nemen om maximumrendementen voor een bepaalde beleggingsportefeuille te behalen. Hoewel ze alom in de financiële sector worden gebruikt, zijn er recente kritieken en variaties in stijl die moeten worden overwogen voordat MPT wordt toegepast op uw eigen beleggingsportefeuille en -strategie.

Beleggingsstrategieën en voorbeeld van MPT

In het hart van de beleggingsfilosofie wil elke belegger het hoogst mogelijke rendement op lange termijn bereiken zonder extreme niveaus van kortetermijnmarktrisico te nemen. Maar hoe kan dit worden gedaan? Het korte antwoord is diversificatie. Volgens MPT kan een belegger een bepaald activumtype, beleggingsfonds of effecten met een hoog individueel risico houden, maar in combinatie met verschillende andere soorten activa of beleggingen, kan de hele portefeuille zodanig worden gebalanceerd dat het risico lager dan sommige van de onderliggende activa of investeringen.

Bijvoorbeeld, als een activaklasse hebben aandelen over het algemeen een hoger marktrisico dan obligaties. Een portefeuille bestaande uit aandelen en obligaties kan echter een redelijk rendement opleveren voor een relatief lager risiconiveau. Op het investeringsniveau zijn buitenlandse aandelen (oftewel internationale aandelen) en small-cap aandelen over het algemeen hoger in risico dan large-cap aandelen, maar alle drie kunnen combineren voor bovengemiddelde rendementen voor gemiddeld risico, in vergelijking met een benchmark zoals de S & P 500 , over lange perioden.

Een typisch voorbeeld kan zijn deze gematigde portefeuille van typen onderlinge fondsen:

40% Large-cap aandelen (Index)
10% Small-cap aandelen
15% buitenlandse aandelen
30% Tussenliggende obligatie
05% Cash / Money Market

Veel beleggers en beleggingsadviseurs gebruiken een soort genuanceerde MPT-beleggingsstijl, Tactical Asset Allocation genaamd, die elementen uit de moderne portefeuilletheorie toepast.

Met Tactical Asset Allocation kan de belegger de drie primaire activaklassen (aandelen, obligaties en contanten) gebruiken en de gewichten (percentages) van de portefeuille actief in evenwicht brengen en aanpassen met als doel het rendement van de portefeuille te maximaliseren en het risico te minimaliseren in vergelijking met een benchmark, zoals een index.

Kritiek op MPT

Sommige critici van MPT zijn onder meer investeerders die de voorkeur geven aan technische analyse en de afhankelijkheid van trends en psychologie in plaats van het simpele buy-and-hold-karakter van MPT. Er kan altijd worden beweerd dat een goed begrip van gedrag en prijsvolatiliteit op de markten, en daarmee het vermogen om tijdig beleggingsbeslissingen te nemen, de belegger beter kan dienen dan een evenwichtige benadering van de assetallocatie.Veel beleggers falen echter op markttiming en de meesten hebben niet de tijd, kennis of psychologische aanleg om er succesvol in te zijn. Daarom kunnen de meeste beleggers profiteren van het volgen van MPT, of tenminste de belangrijkste ideeën opnemen in een tactische benadering van activaspreiding.

Disclaimer: de informatie op deze site is alleen bedoeld voor besprekingsdoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.