Liquiditeit Trap: Definitie, Voorbeelden, 5 Signs, 5 Cures

Definitie: Een liquiditeitsval is wanneer er veel kapitaal in de economie is, maar het wordt niet gebruikt voor investeringen of uitgaven. In plaats daarvan wordt het gehongerd of gebruikt voor niet-productieve activiteiten. Als gevolg daarvan vertalen lage rentetarieven en makkelijk geld niet tot een gezonde economische groei, betaalbare banen en hogere prijzen. Met andere woorden, de vraag die nodig is om de economie te rennen is gebrekkig.

De Federal Reserve is verantwoordelijk voor het beheer van liquiditeit met zijn monetaire beleid.

Om de economische groei te stimuleren, verlaagt het rentetarieven om leningen en leningen aan te moedigen. Het verlaagt de korte rente met het Fed-fondspercentage en de langetermijnkoersen met open marktactiviteiten die U. S. Treasuries kopen. Voor meer, zie Uitgebreid Monetair Beleid.

Een liquiditeitsval voorkomt gewoonlijk na een ernstige recessie. Families en bedrijven zijn bang om te spenderen, ongeacht hoeveel credit beschikbaar is.

Het is als een overstroomde auto-motor. Als u het gaspedaal duwt, gaat de auto. Maar als je het pedaal al hebt gepompt en gas in de motor hebt gelaten, heb je het overspoeld. Hoe meer je het pedaal blijft pompen, hoe meer je de motor overstroomt. Je moet stoppen en laat het gas verdampen voordat je het pedaal weer duwt.

Dat is wat er gebeurt in een liquiditeitsval. De Fed's "gas" - meer krediet dankzij lagere rentetarieven - doet de economische motor niet terug. Het maakt niet uit hoeveel de Fed het pedaal pompt, er gebeurt niets.

Dat komt omdat bedrijven en gezinnen hun geld storten. Ze hebben het vertrouwen niet om het uit te geven, dus ze doen niets.

Top Five Signs

Hoe weet je of je in een liquiditeitsval staat? Vreemde dingen gebeuren. Ten eerste investeren bedrijven niet in uitbreiding. In plaats van het kopen van nieuwe hoofdgereedschap maken ze het oude.

Zij profiteren van lage rentetarieven en lenen geld, maar ze gebruiken het om aandelen terug te kopen en de aandelenkoersen kunstmatig te verhogen. Zij kunnen ook nieuwe bedrijven kopen in fusies en overnames, of overgenomen uitkoop. Deze activiteiten versterken de aandelenmarkt, maar niet de economie.

Tweede, bedrijven huren niet zoals ze zouden moeten, zodat de lonen stilstaan. Zonder stijgende inkomens kopen families alleen wat ze nodig hebben, en red de rest. Lage lonen verergeren de inkomensongelijkheid.

Derde, De consumentenprijzen blijven laag . Zonder inflatie is er geen prikkel voor gezinnen om nu te kopen voordat de prijzen oplopen.

Vierde, y ou kan zelfs deflatie krijgen in plaats van inflatie. Mensen zullen afzien van het kopen van dingen omdat ze weten dat de prijzen lager zullen zijn later. Veel mensen doen dat nu met grote aankopen. Ze wachten tot het vakantie-winkelseizoen en Black Friday voor lagere prijzen die ze weten komen.

Vijfde, banken verhogen geen leningen . Ze moeten het extra geld de Fed-pompen in de economie nemen en lenen in hypotheken, kleine bedrijven en creditcards. Als mensen echter niet zelfverzekerd zijn, zullen ze niet lenen. Bovendien, als banken niet zelfverzekerd zijn, houden ze het extra geld dat de Fed geeft.

Ze zullen ofwel de schulden neerleggen of hun kapitaal verhogen om te beschermen tegen de toekomstige schuldenlast. Zij kunnen ook hun leningseisen verhogen.

Vijf oplossingen

Vijf dingen kunnen de economie uit een liquiditeitsval krijgen.

Ten eerste wordt de Fed rentetarieven verhoogd . Een stijging van de kortlopende tarieven moedigt mensen aan om te investeren en hun geld te sparen, in plaats van het te halen. Hogere langlopende tarieven stimuleren banken om te lenen, omdat ze een hoger rendement krijgen. Dat verhoogt de snelheid van geld. (Bron: "De Liquidity Trap", Federale Reserwebank van St. Louis.)

Ten tweede, wanneer de prijzen dalen tot zo'n laag punt , kunnen mensen gewoon niet weerstaan ​​om te winkelen. Het kan gebeuren met duurzame goederen of activa zoals aandelen. Beleggers beginnen opnieuw te kopen omdat ze weten dat ze het vermogen lang genoeg kunnen houden om de daling te overschrijden.

De toekomstige beloning is groter geworden dan het risico.

Derde, is een stijging van de overheidsuitgaven . Dat creëert vertrouwen dat de leiders van de natie de economische groei zullen ondersteunen. Het creëert ook banen direct, vermindert werkloosheid en slaan.

Ten vierde is wanneer financiële innovatie een geheel nieuwe markt creëert. Dat gebeurde met de internetboom in 1999.

Vijfde, is wanneer regeringen wereldwijde herbalancering coördineren. Dat is wanneer landen die te veel van een ding hebben, verhandelen tegen diegenen die te weinig hebben. Bijvoorbeeld, China en de eurozone hebben teveel geld in besparingen gebonden. Dat komt door de consumptie-uitgaven in de Verenigde Staten op de Chinese export. China moet meer investeren in de Verenigde Staten om dat geld weer in omloop te brengen. Ook landen met veel werkloze jongeren (Midden-Oosten, Latijns-Amerika) moeten ze naar landen met een vergrijzende bevolking (Europa, Verenigde Staten) sturen, zodat ze productief kunnen worden. (Bron: "Exit, Behouden door Beer", Economist, 2 januari 2016.)