Liquiditeit Wanneer handelsopties

Vragen van een lezer:

Ik heb een paar vragen over de liquiditeit van de optie en ik hoop dat u het kan verduidelijken:

1) Voordat ik een handel inlaat, moet ik naar de opties kijken volume voor de specifieke strike price die ik van plan ben om te verhandelen, om te bepalen of die optie vloeibaar is? Of is de open interesse (OI) belangrijker? Of moet ik beide overwegen?

2) Is de breedte van de bid / ask spread belangrijk bij het nadenken over liquiditeit?

3) Als ik geïnteresseerd bent in het verhandelen van een verticale kredietverspreiding en een van de opties in de spread heeft zeer hoge en zeer hoge open rente, maar de andere optie niet, zou het een goed idee om te zoeken naar een andere spreiding waar alle benen vloeibaar zijn?

4) Ik zie stakingen met hoog volume, maar weinig open rente. Betekent dat dat de opties bij die stakingen niet vloeibaar genoeg zijn omdat de open rente laag is (hoewel het optievolume hoog is)?

5) Welke een van de twee indicatoren (optievolume of open rente) moet ik kijken voordat ik een handel installeer om ervoor te zorgen dat als ik de positie moet sluiten, dat gebeurt snel en tegen een eerlijke prijs?

6) Zijn er ruilregels die beperken hoe breed een bod / vragenverdeling kan zijn?

7) Is er een risico dat een positie niet kan worden verlaten door gebrek aan liquiditeit?

Thanks

*******

Laag volume is geen significant afschrikmiddel voor de meeste verspreiders.

echter:

1) Wanneer uw handelsplan vraagt ​​om de handel te sluiten om risico's te beperken, de winst te vergrendelen of de positie te verdelen naar een andere maand, dan is liquiditeit belangrijk vanuit het oogpunt van efficiënte handel. Het is makkelijker om orders te krijgen wanneer de marktmakers bereid zijn om te verhandelen tegen prijzen tussen het bod en de vraag. Als u de positieopties met een laag volume of een kleine open interesse niet vermijdt, is het een veiligheidsspel dat later problemen kan voorkomen - en het is altijd een goed idee om problemen te vermijden.

Als je de opties één keer wilt verhandelen en de positie vergeten (niet goed

risicobeheer techniek), dan hoeft liquiditeit je niet te betrekken. OI over de specifieke staking is niet belangrijk. Wanneer de OI aanvaardbaar is voor de opties van het specifieke onderliggende, moet dat goed genoeg zijn om de handel te stimuleren. Een toenemende OI is belangrijker dan het hoge volume omdat het suggereert dat er veel mensen zijn die de opties verhandelen en dat niet iedereen met de

marktmakers verhandelt. Soms komt een groot volume voor om een ​​reden die niet verband houdt met de normale handel van opties. Een dividendspel is een voorbeeld van zeer hoog volume dat niets aan de liquiditeit toevoegt. 2) Ja bid / ask spreidingen zijn belangrijk. Het zichtbare bod / vraag citaat op uw computer monitor is echter veel minder belangrijk dan het WAAR bod / vraag - en dat is zelden zichtbaar (gepubliceerd).

Op welke prijzen zijn de marktmakers bereid om te verhandelen? Hoe ver boven het bod zullen ze betalen? Hoe ver onder de vraagprijs kun je kopen? Dat is wat er van belang is en u kunt deze informatie niet krijgen zonder de opties te verhandelen, met

LIMIT orders , en leert u de ware bid / ask spread (hierna de 'interne markt' genoemd). Als u na een paar proeven geen eerlijke prijs kan krijgen, geef dan op dat onderliggende actief en probeer een ander.

3) Niet nodig. Maar vul alstublieft uw bestelling in als een spreiding en NEE als twee enkele bestellingen. Als een optie een goede liquiditeit heeft, is het bijna gegarandeerd dat de spread een goede liquiditeit zal hebben.

4) Moeilijk te zeggen. Bijvoorbeeld, als iemand 10.000 oproepen koopt en de OI voor meerdere weken bijna 10.000 blijft, dan is er niet veel handelsbelang (volume) in die optie, en ik zou het verhandelen. Soms worden grote optieblokken verhandeld door een paar professionals en geen marktmakers of individuele beleggers nemen deel aan de handel - waardoor de hoge OI zinloos is. Als de marktmakers met u willen werken (bv., Openbare klanten), zullen ze goede binnenlandse markten hebben. Als andere klanten niet willen verhandelen, zal er een laag volume zijn.

Deze OI is belangrijker.

Omdat u de gedachten van de marktmakers niet kent, kunt u alleen de waarheid ontdekken door LIMIT orders in te voeren. Wanneer u slechte kwaliteitsmarkten ontdekt, kruist u dat onderliggende van uw lijst.

5) U kunt deze garantie niet krijgen. Als slecht nieuws raakt, verruimen bid / ask spreads en hoe hoog de kwaliteit van eerdere markten ook, kunnen de marktmakers terugkomen van de handel, waardoor u slecht geplaatst bent wanneer u probeert af te sluiten of aan te passen. Wanneer OI of Vol hoog is, heb je een betere kans om uit te kunnen komen tegen een redelijke prijs.

6) Ja, er zijn grenzen. Echter, voor het leven van mij kan ik niet begrijpen hoe de bodespreads kunnen zo breed zijn als ze zijn. De uitwisselingen laten zoveel uitzonderingen toe aan de regels, en ik geloof dat de regels al jaren zijn genegeerd. Om de officiële regels te ontdekken, kunt u die vraag stellen: opties @ theocc. com

7) De waarheid is simpel: als de markers onwillig worden om te verhandelen - en dat zou heel zeldzaam zijn - er is niets wat je kan doen. Zo geven goede OI-nummers en goed volume een hint aan hoe makkelijk het is om te verhandelen wanneer dat nodig is, maar ongebruikelijke omstandigheden (bijvoorbeeld flashcrash) kunnen ertoe leiden dat opties moeilijk worden verhandeld.

Houd dit in gedachten: Als u een kleine handelaar bent die 5-partijen probeert te verhandelen, hoeft u hierbij geen zorgen te maken over dit probleem.