Hoe Warren Buffett bepaalt of een markt te gewaardeerd is

Warren Buffett - of Oracle of Omaha - wordt algemeen beschouwd als een van de grote beleggers van alle tijden, gezien zijn onmogelijke vermogen om voorraden te plukken. Terwijl Buffett zijn fortuin investeerde in iconische Amerikaanse merken zoals Coca-Cola en Gillette, kunnen de principes die hij gebruikt, worden toegepast op elke wereldmarkt om de beste kansen op de lange termijn te identificeren. Veel van deze principes zijn getest door andere experts zoals zijn mentor Benjamin Graham.

Bij het beoordelen van een gehele aandelenmarkt, heeft Buffet voorkeur om de totale kapitalisatie van een aandelenmarkt te vergelijken met bruto nationaal product om te bepalen of het historisch onderwaardeerd of overgewaardeerd is. Buffett is van mening dat een ratio van 70% tot 80% een koopkans voor aandelen biedt, terwijl een ratio die 200% nadert, een mogelijke correctie voordoet in de komende kwartalen, aangezien de markt waarschijnlijk overwaarde is.

In dit artikel gaan we kijken hoe u deze gegevens kunt vinden en de voorraadmarkten van een land analyseren met Warren Buffett's voorkeurstechniek.

De gegevens vinden

De Wereldbank biedt talrijke gegevens voor alle landen over de hele wereld, waaronder gegevens over bruto nationaal product- en aandelenmarktkapitalisatie, die kunnen worden gebruikt om de marktkapitaal tot de BNP-verhouding te creëren. In feite biedt de organisatie zelfs de verhouding zelf als een aparte indicator voor veel verschillende landen over de hele wereld, waardoor internationale beleggers snel de informatie kunnen vinden die zij nodig hebben om te vergelijken.

De indicator kan hier gevonden worden:
// data. Wereldbank. org / indicator / CM. MKT. LCAP. GD. ZS

Bij het consumeren van de gegevens moeten internationale investeerders de data punten plotten of diagrammen zien om bewegingen over de tijd te tonen. De eenvoudige reden is dat geen landen identiek zijn en beleggers een context nodig hebben om de betekenis van deze bewegingen te ontcijferen.

Zo heeft de VS altijd een hoge verhouding gehad die 100% nadert, maar beleggers zouden onwetend zijn geweest om de Amerikaanse aandelen in de afgelopen jaren te vermijden, ondanks deze schijnbaar lichte trends.

Investeringsstrategieën

Er zijn veel verschillende strategieën die internationale investeerders kunnen gebruiken met marktkapitalisatie op bruto nationale productgegevens in de hand. Op de conservatieve kant kunnen veel beleggers de indicator gebruiken om uitgangspunten voor waardegedreven aandelenonderzoek te identificeren. Op de risicovolle kant kunnen sommige beleggers geïnteresseerd zijn in langetermijnstrategieën waar ze kortlopende markten verkopen en onderpresteerde markten kopen in de hoop op correcties, die bekend staan ​​als een arbitragestrategie.

Bij het gebruik van de ratio moeten beleggers een paar zaken in gedachten houden:

• Onderliggende factoren - Er zijn veel onderliggende dynamieken die mogelijk op het werk kunnen leiden tot een onderwaardeerde of overwaardeerde markt.Bijvoorbeeld, de effecten van Australië zijn in 2013-2015 veel goedkoper geworden, maar de oorzaak is een gebrek aan vraag naar natuurlijke hulpbronnen uit China, wat geleid heeft tot langere groei en lagere waarderingen.
• Ongelijkwaardige waarden - Een markt kan over het geheel genomen ondergewaardeerd worden, maar het is zeker mogelijk dat een bepaalde sector overgewaardeerd wordt. De inverse kan ook waar zijn, waar een overwaardeerde markt ondergewaardeerde segmenten kan bevatten. Investeerders moeten zich bewust zijn van deze dynamiek wanneer ze investeren in specifieke sectoren.
• Chronische waarderingen - Een markt kan chronisch ondergewaardeerd worden in vergelijking met andere markten over de hele wereld om welke redenen dan ook. Bijvoorbeeld, bepaalde opkomende markten met hoge politieke risico's kunnen over lange tijd aanzienlijk worden ondergewaardeerd, wat niet noodzakelijk betekent dat ze ooit een reële waarde zullen bereiken.

Het belangrijkste voor internationale beleggers om te onthouden is om de verhouding te gebruiken als uitgangspunt voor verder onderzoek, in plaats van een all-in-one. Er zijn veel verschillende factoren die gaan om het identificeren van een beleggingsmogelijkheid en het land van herkomst is slechts een enkele factor. Beleggers moeten ook de investeringsverdiensten van de aandelen in het land overwegen - in termen van hun waarderings- en groeivooruitzichten - evenals potentiële niet-landgerelateerde factoren, zoals grondstofprijzen.

Key Takeaway Points

• Warren Buffett staat bekend om het gebruik van de marktkapitaal om de bruto nationale product ratio te bepalen bij het bepalen of aandelen overgewaardeerd of ondergewaardeerd zijn in het totaal.
• Internationale beleggers kunnen dezelfde gegevens vinden voor alle landen met behulp van tools die door de Wereldbank en andere internationale organisaties worden verstrekt.
• Bij het gebruik van de ratio zouden beleggers er zeker van moeten zijn dat ze alleen als uitgangspunt zijn voor het implementeren van diverse strategieën, waaronder langetermijnstrategieën.