De Basics of Trading Opties

Veel daghandelaars die futures verhandelen, ook handelopties, op dezelfde markten of op verschillende markten. Opties lijken op futures, omdat ze vaak gebaseerd zijn op dezelfde onderliggende instrumenten, en hebben soortgelijke contractspecificaties, maar opties worden behoorlijk anders verhandeld. Opties zijn beschikbaar op futuresmarkten, op aandelenindexen en op individuele aandelen, en kunnen op eigen wijze worden verhandeld met behulp van verschillende strategieën, of ze kunnen worden gecombineerd met futurescontracten of voorraden en gebruikt als een vorm van handelsverzekering.

Optiecontracten

Opties markten handelsoptiescontracten, waarbij de kleinste handelseenheid één contract is. Optiecontracten geven de handelsparameters van de markt aan, zoals het type optie, de vervaldatum of de uitoefeningsdatum, de tikgrootte en de tikwaarde. Bijvoorbeeld, de contractspecificaties voor de ZG (Gold 100 Troy Ounce) optiesmarkt zijn als volgt:

- 9 -> Symbol (IB / Sierra Chart formaat):

• ZG (OZG / OZP) Vervaldatum (vanaf februari 2007):
• 27 maart 2007 Uitwisseling:
• ECBOT Valuta:
• USD Vermenigvuldiger / Contractwaarde:
• $ 100 Tick grootte / Minimumprijsverandering:
• 0. 1 Tickwaarde / Minimumprijswaarde:
• $ 10 Prijsinterval voor prijzen of uitoefeningen:
• $ 5, $ 10 en $ 25 Oefenstijl:
• VS Bezorging: > Futures contract
• De contractspecificaties zijn gespecificeerd voor een contract, dus de hierboven aangegeven waarde is de waarde per contract. Als een handel met meer dan één contract wordt gemaakt, wordt de waarde van de tickering dienovereenkomstig verhoogd.

Een handel op de ZG-optiemarkt met drie contracten zou bijvoorbeeld een gelijkwaardige waarde van 3 X $ 10 = $ 30 hebben, wat betekent dat voor elke 0. 1 prijsverandering de winst of het verlies van de handel zou veranderen met $ 30.

Call and Put

Opties zijn beschikbaar als een oproep of een put, afhankelijk van of zij het recht hebben om te kopen of het recht om te verkopen.

Oproepopties geven de houder het recht om de onderliggende goederen te kopen, en Put Opties geven het recht om de onderliggende waarde te verkopen. Het koop- of verkooprecht is pas van kracht wanneer de optie wordt uitgeoefend, die kan gebeuren op de vervaldatum (Europese opties), of op elk moment tot de vervaldatum (Amerikaanse opties).

Zoals in de futuresmarkten kunnen optiesmarkten in beide richtingen worden verhandeld (omhoog of omlaag). Als een handelaar denkt dat de markt zal optreden, zullen ze een call optie kopen, en als ze denken dat de markt zal dalen, zullen ze een Put-optie kopen. Er zijn ook opties strategieën die betrekking hebben op het kopen van zowel een call als een put, en in dit geval geeft de handelaar niet om welke richting de markt beweegt.

Lang en kort

Met optiesmarkten, zoals bij futuresmarkten, lang en kort verwijzen wij naar het kopen en verkopen van een of meer contracten, maar in tegenstelling tot futuresmarkten verwijzen ze niet naar de richting van de handel.Bijvoorbeeld, als een futureshandel wordt ingevoerd door een contract te kopen, is de handel een lange handel, en de handelaar wil dat de prijs stijgt, maar met opties kan een handel worden ingevoerd door een Put-contract te kopen en is nog steeds een lange handel, ook al wil de handelaar de prijs dalen.

De volgende grafiek kan dit verder uitleggen:

Futures

Invoer type:

Koop

• Richting: Omhoog
• Handels type: Lange
• Ingangstype : Verkoop
• Richting: Omlaag
• Handelstype: Kort
• Opties Invoerstype:

Bel

• Richting: Omhoog
• Handelstype: Lang
• Invoertype: Zet
• Richting: Beneden
• Handels type: Lang
• Beperkte risico of onbeperkt risico Basis opties kan lang of kort zijn en kunnen twee verschillende risico's hebben om verhoudingen te belonen. Het risico om de verhoudingen voor lange en korte opties te belonen, is als volgt:

Long Trade

Inschrijvingstype:

Bel of een Put

• Winstpotentieel: Onbeperkt
• Risico potentieel : Beperkt aan de optiespremie
• Risicopotentieel: Aanbodstype:

Verkoop een call of een put

• Winstpotentieel: Onbeperkt
• Zoals hierboven getoond, heeft een lange optiekhandel onbeperkt winstpotentieel en beperkt risico, maar een korte optiehandel heeft een beperkt winstpotentieel en onbeperkt risico. Dit is echter niet een volledige risicoanalyse, en in werkelijkheid hebben korte optiesbehandelingen geen risico meer dan individuele aandelenbeurzen (en hebben eigenlijk minder risico dan aandelenmarkten).
• Opties Premium Wanneer een handelaar een optiescontract koopt (ofwel een Call of Put), hebben zij de rechten die door het contract worden gegeven en voor deze rechten betalen zij een voorschot aan de handelaar die de opties verkoopt contract. Deze vergoeding heet de optiespremie, die varieert van de ene optiemarkt naar de andere, en ook binnen dezelfde optiemarkt, afhankelijk van wanneer de premie wordt berekend. De optiespremie wordt berekend aan de hand van drie hoofdcriteria, die als volgt zijn:

In, Bij of Uit het Geld

- Als een optie in het geld is, zal de premie extra waarde hebben omdat de optie al is in winst, en de winst zal direct beschikbaar zijn voor de koper van de optie. Als een optie bij het geld of uit het geld bestaat, heeft de premie geen extra waarde omdat de opties nog niet in de winst zijn. Daarom hebben opties die bij het geld, of uit het geld, altijd lagere premies (bijv. Kosten minder) dan opties die al in het geld zijn.

Tijdwaarde

- Alle optiescontracten hebben een vervaldatum, waarna ze waardeloos worden. Hoe meer tijd een optie heeft voor de vervaldatum, hoe meer tijd er beschikbaar is voor de optie om in de winst te komen, zodat de premie extra tijdswaarde zal hebben. Hoe minder tijd een optie heeft tot zijn vervaldatum, hoe minder tijd er beschikbaar is voor de optie om in de winst te komen, dus de premie heeft een lagere aanvullende tijdwaarde of geen extra tijdswaarde.

• Volatiliteit - Als een optiemarkt zeer volatiel is (bijvoorbeeld als de dagelijkse prijsklasse groot is), zal de premie hoger zijn, omdat de optie de mogelijkheid heeft om meer winst voor de koper te maken. Omgekeerd, als een optiesmarkt niet volatiel is (bijvoorbeeld als de dagelijkse prijsklasse laag is), zal de premie lager zijn. De volatiliteit van een optiesmarkt wordt berekend aan de hand van zijn lange termijnprijsklasse, zijn recente prijsklasse en zijn verwachte prijsklasse voor de vervaldatum, met behulp van verschillende volatiliteitsprijsmodellen.
• Een handelsactiviteit invoeren en afsluiten Een lange optieshandel wordt ingevoerd door een optiescontract te kopen en de premie te betalen aan de optiesverkoper. Als de markt dan in de gewenste richting beweegt, komt het optiescontract in de winst (in het geld). Er zijn twee verschillende manieren waarop een in de geldoptie veranderd kan worden in de gerealiseerde winst. De eerste is het contract te verkopen (zoals bij futurescontracten) en het verschil tussen de koop- en verkoopprijzen te houden als de winst. Het verkopen van een optiescontract om een ​​lange handel te verlaten is veilig, omdat de verkoop van een reeds eigendom is. De tweede manier om een ​​handel te verlaten is om de optie uit te oefenen en de onderliggende termijncontract af te leveren, die dan kan worden verkocht om de winst te realiseren. De voorkeursweg om een ​​handel te verlaten is om het contract te verkopen, aangezien dit makkelijker is dan het uitoefenen en in theorie meer winstgevend is, omdat de optie nog wat resterende tijdwaarde kan hebben.