Een gids voor investeringen in Taiwan

Taiwan is in de afgelopen decennia een van de meest succesvolle economieën van de wereld geworden dankzij het gunstige economische beleid en de nabijheid van China. Met een bruto binnenlands product (BBP) van $ 1. 075 triljoen in 2014, is de economie van het land de 20ste grootste ter wereld door koopkrachtpariteit (PPP), waardoor het voor internationale investeerders uiterst belangrijk is.

In dit artikel zullen we kijken naar de veelbelovende economie van Taiwan en hoe beleggers blootstelling kunnen krijgen via beursverhandelde fondsen (ETF's), evenals enkele belangrijke risicofactoren om te overwegen.

De Belofte Economie van Taiwan

De economie van Taiwan is wellicht bekend om zijn elektronica-industrie. Sinds de jaren zestig is het land geëvolueerd tot een leider op vele gebieden van de elektronica, met inbegrip van de productie van geïntegreerde schakelingen voor computing. De export van het land bedroeg in 2014 meer dan 318 miljard dollar, voornamelijk China, Hong Kong en de VS.

Internationale beleggers worden om een ​​aantal verschillende redenen naar Taiwan aangetrokken. De meerderheid van de economie van het nieuw geïndustrialiseerde land bestaat uit kleine en middelgrote ondernemingen, de inflatie is in de gaten gebleven, de werkloosheid is laag, er is een aanzienlijk handelsoverschot en de buitenlandse reserves zijn de vierde grootste in de wereld.

Openbare bedrijven in Taiwan worden verhandeld op de beurs van Taiwan. In de eind 2010 waren ongeveer 800 bedrijven genoteerd met bijna TWD 24 miljoen in gecombineerde marktkapitalisatie. De twee populairste indexen die door beleggers worden gebruikt, zijn de FTSE Taiwan Index en de MSCI Taiwan Index, die zowel grote beursgenoteerde bedrijven in het land volgen.

Investeren in Taiwan met ETF's

De makkelijkste manier om in Taiwan te investeren, maakt gebruik van beursgenoteerde fondsen (ETF's), die directe diversificatie bieden in een VS-getrakteerde beveiliging. Met netto activa van meer dan $ 2. 3 miljard, vanaf medio 2016 is de iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) de populairste optie voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de groeiende economie van Taiwan.

Het ETF bezit ongeveer 93 verschillende bedrijven met een bescheiden 0. 62% kostenverhouding, maar het grootste bedrijf vertegenwoordigt meer dan 20% van het fonds, terwijl de informatiebedrijven over het algemeen ruim 57% van de portefeuille uitmaken. Als gevolg daarvan kunnen beleggers bij de aankoop van de ETF voorzichtig zijn, door een enigszins beperkte diversificatie.

Investeerders die op zoek zijn naar een alternatief, kunnen ook overwegen om Amerikaanse deposito-bonnen (ADR's) aan te schaffen, die in het buitenland van de VS uitgereikt zijn. Sommige populaire ADR's in de Verenigde Staten zijn onder meer: ​​

• Taiwan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
• China Steel Corporation (ROZE: CISXF)
• Asustek Computer Inc.(ROZE: AKCPF)

Voordelen en risico's van investeren in Taiwan

Taiwan is een aantrekkelijke bestemming voor internationale investeerders, maar er zijn verschillende risico's die zorgvuldig moeten worden overwogen alvorens kapitaal te begaan.

De voordelen van het investeren in Taiwan zijn:

• Solid Fundamentals . Taiwan is een nieuw ontwikkeld land dat zeer gunstige grondslagen heeft, waaronder lage inflatie, lage werkloosheid, consistente handelsoverschotten en hoge buitenlandse reserves die het kunnen helpen om problemen te beschermen.
• Diversified Trade Partners . Taiwan heeft de afgelopen jaren gedistribueerd van de Verenigde Staten, van 49% van de uitvoer in 1984 naar slechts 20% in 2002. Verbetering van de Chinese, Zuidoost-Aziatische en Europese eindmarkten helpt ook.

Risico's om te investeren in Taiwan zijn:

• Sterke blootstelling aan China . De economie van Taiwan is sterk afhankelijk van de groei van China, aangezien de buurman ongeveer 28,1% van zijn export vertegenwoordigt en 14,2% van zijn invoer, wat betekent dat een vertraging in China een negatief effect kan hebben.
• Geopolitieke risico's uit China . Taiwan's nabijheid van China heeft de afgelopen decennia een aantal geopolitieke problemen veroorzaakt. Taiwan is sinds 1992 echter niet een politiek doel.

Conclusies

Taiwan biedt investeerders een unieke kans om te investeren in een moderne economie die profijt heeft van de nabijheid van China en Zuidoost-Azië. Met een uiteenlopende hightech-economie, lage inflatie en lage werkloosheid kan internationale investeerder overwegen om te investeren in deze markt met behulp van de iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT) of een aantal van de ADR's van het land.