Een gids voor investeringen in het Midden-Oosten

Het Midden-Oosten is uitgegroeid tot een populaire investeringsbestemming, gezien zijn uitgebreide energiebronnen en snel groeiende bevolking. Hoewel veel landen in de regio afhankelijk zijn van ruwe olie om hun groei te ondersteunen, hebben sommige toekomstgerichte regeringen hun historisch grote budgetoverschotten doorgebracht op openbare werken en andere projecten die hun binnenlandse economieën stimuleren. Anderen hebben veranderingen aangebracht die investeringen en groei kunnen stimuleren in de komende jaren.

In dit artikel zullen we de economie in het Midden-Oosten nader bekijken en hoe beleggers blootstelling kunnen krijgen via ETF's, ADR's en buitenlandse aandelen.

In het Midden-Oosten over het algemeen investeren

De beste manier om brede blootstelling aan het Midden-Oosten te krijgen is door de aankoop van beursgenoteerde fondsen ("ETF's") die zich richten op de regio als geheel. Zo biedt WisdomTree Middle East Dividend Fund een brede blootstelling aan landen zoals de VAE (24%), Qatar (24%) en Koeweit (21%) in sectoren zoals financiële (60%), telecom (24%) en industrieën (9%). Met een 0. 88% kostenverhouding en een sterke Morningstar-rating biedt de ETF een goede manier om beleggers blootstelling aan de regio te krijgen, hoewel de beperkte liquiditeit en $ 20 miljoen in activa een bezorgdheid kunnen zijn voor sommige beleggers.

Marktvectors Golfstaten Index ETF (MES) is een andere optie voor investeerders, met blootstelling aan veel van dezelfde landen en sectoren, hoewel het een kostenpercentage van 1% heeft.

Ondertussen bieden andere ETF's zoals het SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF) beperktere blootstelling aan de regio, met meer dan 75% blootstelling in Zuid-Afrika. Maar uiteindelijk bieden deze ETF's beleggers een makkelijke manier om te diversifiëren naar de aandelen in het Midden-Oosten zonder de aankoop van individuele ETF's of Amerikaanse deposito bonnen ("ADR's") in de regio.

Investeren in individuele landen ETF's

Beleggers die op zoek zijn naar meer directe blootstelling aan de Midden-Oosterse markten, kunnen rechtstreeks in bepaalde landen beleggen. Terwijl het investeren in individuele landen meer risico's kan opleveren door minder diversificatie, kan beleggers selectief bepaalde kansen kiezen, in plaats van te investeren in een aantal landen in de hele regio. Anderen die nog meer specifieke blootstelling aan individuele bedrijven binnen de afzonderlijke landen zoeken, kunnen ook overwegen om ADR's te kopen, waardoor buitenlandse bedrijven kunnen inschrijven op de Amerikaanse aandelenbeurzen.

Enkele populaire landen omvatten:

• Egypte - Egypte is een van de grootste en meest ontwikkelde economieën in het Midden-Oosten, met een bruto binnenlands product ("BBP") van 272 miljard dollar in 2013. Met een kostenverhouding van 0. 98%, vertegenwoordigt de Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) de makkelijkste manier om blootstelling aan de economie van het land in de Verenigde Staten te krijgen.
• Israël - Israël wordt beschouwd als een van de meest geavanceerde landen in het Midden-Oosten in zowel economische als industriële ontwikkeling. Met 63 aandelen in haar portefeuille, vertegenwoordigt de iShares MSCI Israel Capped ETF (EIS) de makkelijkste manier voor beleggers om blootstelling aan het land te krijgen, hoewel het meer dan 20% in Teva Pharmaceuticals Inc. (TEVA) gewogen is.
• Turkije - Turkije is een van de meest veelbelovende economieën in de wereld, met een groei van 4,1% in het BBP in 2013, als een belangrijke tussenpersoon tussen Europa en Azië. Met een 0. 63% kostenverhouding en $ 350 miljoen onder beheer, blijft het iShares MSCI Turkey Index Fund (TUR) de populairste optie voor beleggers die op het land willen blootstellen.

Belangrijke risico's en overige overwegingen

Het Midden-Oosten omvat inherent meer risico dan ontwikkelde markten, waarbij terrorisme en olieconflicten traditionele problemen in de regio hebben gehad.

De zogenaamde Arabische Lente heeft geleid tot de verwoesting van het leiderschap van Egypte, wat leidde tot een stabiele economie en een aantal verliezen voor investeerders in de regio. Veel landen vertrouwen ook op ruwe olie om het staatsinkomen te aanvullen, wat betekent dat schommelingen in die prijzen als gevolg van nieuwe ontdekkingen of technologieën de economische groei aanzienlijk kunnen beïnvloeden.

Risico's van deze gebeurtenissen kunnen worden verminderd door diversificatie in een aantal verschillende landen in de regio, met behulp van ETF's, zoals hierboven vermeld, maar beleggers moeten er ook zeker van zijn dat ze alleen Midde-Oost-aandelen als deel van hun totale portefeuille omvatten.