Buitenlandse directe investeringen: definitie, voordelen, nadelen

Definitie: Buitelandse directe beleggingen zijn wanneer een individu of bedrijf 10 procent of meer van het kapitaal van een buitenlands bedrijf bezit. Alle latere financiële transacties zijn extra directe investeringen, volgens het Internationaal Monetair Fonds. Als een investeerder minder dan 10 procent bezit, wordt het beschouwd als een aanvulling op zijn of haar aandelenportefeuille.

Een 10 procent eigendom geeft de belegger geen beheersend belang.

Het geeft invloed op het management, de activiteiten en het beleid van het bedrijf. Om deze reden willen de meeste overheden opsporen wie investeert in hun land. (Bron: "Definities van buitenlandse directe investeringen: een methodologische noot," Maitena Duce, Banco de Espana, 31 juli 2003).

Belang van FDI

Buitelandse directe investeringen zijn cruciaal voor ontwikkelende landen en opkomende markten. Hun bedrijven hebben de gefinancierde beleggers nodig om hun internationale verkoop uit te breiden. In 2015 ontving zij 43 procent van de totale wereldwijde FDI. Ontwikkeling Azië trok meer buitenlandse investeringen dan de Europese Unie of de Verenigde Staten.

De ontwikkelde wereld heeft ook grensoverschrijdende investeringen nodig, maar om verschillende redenen. De meeste van deze landen investeren via fusies en overnames tussen volwassen bedrijven. De investeringen van deze wereldwijde bedrijven waren voor herstructurering of herfocus op kernactiviteiten.

In 2015 steeg de wereldwijde investeringsbijdrage 38 procent naar 1 dollar. 76 biljoen. Er was een toename in grensoverschrijdende fusies en overnames. Zodra de fusie- en overnameactiviteit afgetrokken was van de berekeningen, bleef de FDI slechts 15 procent. (Bron: "Jaarverslag 2016 FDI Report", UNCTAD, 24 juni 2016.)

In 2014 daalde de FDI 16 procent naar $ 1. 2 biljoen.

Die ongebruikelijke afzetting was de investeringen in de ontwikkelde wereld met 28 procent gedaald. Het merendeel daarvan was een enkele massale Amerikaanse verkoop. In 2013 steeg de FDI 9 procent naar 1 dollar. 45 biljoen. (Bron: "Jaarverslag 2015, UNCTAD, 24 juni 2015)."

Voordelen van buitenlandse directe investeringen

Vreemdelijke directe investeringen zijn voordelig voor de wereldeconomie, evenals beleggers en begunstigden. Kapitaal gaat naar de bedrijven met de beste groeivooruitzichten, overal in de wereld. Dat komt omdat beleggers het beste rendement zoeken met het minste risico. Dit winstmotief is kleurblinder en maakt niet uit over religie of politiek.

Dat geeft goed beheerde bedrijven, ongeacht ras, kleur of geloof, een concurrentievoordeel. Het vermindert de effecten van politiek, cronyisme en omkoping. Als gevolg hiervan belonen het slimste geld de beste bedrijven over de hele wereld. Hun goederen en diensten gaan sneller naar de markt dan zonder onbeperkt FDI.

Individuele beleggers ontvangen de extra voordelen van een lager risico. FDI diversificeert hun holdings buiten een specifiek land, industrie of politiek systeem. Diversificatie vergroot steeds meer rendement zonder risico te verhogen.

Ontvangende bedrijven ontvangen 'best practices' management, boekhouding of juridische begeleiding van hun beleggers.

Ze kunnen de nieuwste technologie, operationele praktijken en financieringsinstrumenten opnemen. Door deze praktijken aan te nemen, verbeteren ze de levensstijl van hun werknemers. Dat verhoogt de levensstandaard voor meer mensen in het ontvangende land. FDI beloont de beste bedrijven in elk land. Het vermindert de invloed van de lokale overheden over hen.

Ontvangende landen zien hun levensstandaard stijgen. Aangezien het ontvanger bedrijf profiteert van de investering, kan het hogere belastingen betalen. Helaas, sommige landen compenseren dit voordeel door fiscale prikkels te bieden om FDI aan te trekken.

Een ander voordeel van FDI is dat het de volatiliteit gecompenseerd door 'hot money' compenseren. Dat is wanneer kortlopende kredietverstrekkers en valutahandelaars een assetbubble creëren. Ze investeren allemaal veel geld tegelijk, dan verkopen ze hun investeringen even snel.

Dat kan een boom-bustecyclus creëren die economiën ruïneert en politieke regimes beëindigt. Buitenlandse directe investeringen duurt langer om op te zetten en heeft een permanentere voetafdruk in een land. Voor meer, zie LTCM Fund crisis.

Nadelen van buitenlandse directe investeringen

Landen mogen niet te veel buitenlands eigendom van bedrijven in strategisch belangrijke industrieën toestaan. Dat zou het vergelijkende voordeel van het land kunnen verlagen.

In de tweede plaats kunnen geavanceerde buitenlandse investeerders het bedrijf van haar waarde afbreken zonder dat er nog een is toegevoegd. Zij kunnen onverdrote delen van het bedrijf aan lokale, minder geavanceerde beleggers verkopen. Zij kunnen het onderpand van de onderneming gebruiken om lokale leningen met lage kosten te krijgen. In plaats van het opnieuw te investeren, lenen ze het geld terug naar het moedermaatschappij. (Bron: "Hoe gunstig is buitenlandse rechtstreekse investeringen voor ontwikkelende landen?" Financiën en Ontwikkelingstijdschrift, Internationaal Monetair Fonds, juni 2001).

Vrijhandelsovereenkomsten en FDI

Handelsovereenkomsten zijn een krachtige manier voor landen om meer te stimuleren FDI. Een goed voorbeeld hiervan is NAFTA, 's werelds grootste vrijhandelsovereenkomst. Het verhoogde de FDI tussen de Verenigde Staten, Canada en Mexico tot 452 miljard dollar in 2012. Voor meer, zie NAFTA Voordelen.

Directe buitenlandse beleggingsstatistieken

Wie houdt de FDI-statistieken bij? Bijna iedereen. Hier is een gids voor de belangrijkste agentuurverslagen.

De Verenigde Naties Conferentie over Handel en Ontwikkeling - UNCTAD publiceert de Global Investment Trends Monitor. Het geeft een overzicht van FDI-trends over de hele wereld. Bijvoorbeeld, UNCTAD meldde dat de FDI een record in 2012 van $ 1 heeft geplaatst. 5 biljoen. Het overschreden dat record in 2015.

• Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling - Deze FDI-statistieken worden kwartaal vrijgelaten voor de ontwikkelde landen binnen de OESO.Het rapporteert over zowel inflows als uitvloeiingen. De enige statistieken die het niet vangen, zijn die tussen de opkomende markten zelf.
• IMF - In 2010 publiceerde het IMF zijn eerste Wereldwijde Survey of Foreign Direct Investment Posities. Dit jaarlijkse wereldwijde onderzoek is beschikbaar als online database. Het omvat beleggingsposities vanaf 2009 voor 72 landen. Het IMF heeft deze informatie verzameld met behulp van de Europese Centrale Bank, Eurostat, OECD en UNCTAD.
• Bureau voor economische analyse - dit agentschap rapporteert over de FDI-activiteiten van buitenlandse filialen van de Amerikaanse bedrijven. Het geeft de financiële en operationele gegevens van deze filialen. Het zegt welke Amerikaanse bedrijven werden verworven of gecreëerd door buitenlandse personen. Het beschrijft ook hoeveel Amerikaanse bedrijven in het buitenland hebben geïnvesteerd.