Hoe Arbitrage Works in the World of ETFs

ar • bi • vertraging (er b -trezh) n. - De aankoop van effecten op een markt voor onmiddellijke wederverkoop op een andere markt om te profiteren van een prijsverschil.

In het geval van ETF's zijn er arbitrage mogelijkheden, maar tenzij u een institutionele belegger bent, krijgt u waarschijnlijk geen kans om te profiteren. Het is echter belangrijk om te begrijpen hoe arbitrage de ETF-prijzen helpt te houden in lijn met hun correlerende indexen en de aandelen in het fonds.

ETF-activa en bijbehorende indexen zijn indicatoren voor de prestaties van een ETF en moeten in overeenstemming zijn. Zo niet, dan is er chaos.

Een voorbeeld

Als een eenvoudig voorbeeld, laten we een ETF gebruiken dat bestaat uit vier aandelen. Elk eigen vermogen verhandelt $ 25 en de werkelijke ETF verhandelt $ 100. De ETF volgt een index die gelijk is aan aandelen, maar twee aandelen van elke voorraad zijn in de index. Daarom verhandelt de index op $ 200. Alles is in balans en tot nu toe zo goed.

Dus als de onderliggende aandelen bewegen, zou ook de ETF en de index n directe correlatie moeten zijn. En omgekeerd als de aandelen naar beneden zijn. Maar wat gebeurt er als de aandelen sneller gaan dan de ETF en de index?

Laten we zeggen dat de aandelen $ 5 verlagen en nu tegen $ 20 betalen. Daarom moet de index verhandelen tegen $ 160 en het ETF moet tegen 80 dollar verhandelen, toch? Er kan echter wel een geval zijn waar het ETF of de index lag en mogelijk zou kunnen verhandelen op $ 81 of $ 161.

Niet alles beweegt in harmonie. Oh Oh.

De rol van arbitrageurs

Wanneer de arbitragers binnenkomen. Voordat u kunt knipperen, verkopen zij de overpriced index en ETF en kopen de onderliggende aandelen om die extra risicovrije dollar vast te leggen. Uiteindelijk (en nogal snel) duwen de arbitragehandelingen de aandelen, indexen en ETF's terug in lijn, zodat alle drie de investeringen weer in balans zijn.

En de arbitrage-kans is verdwenen (en kortstondig)

Terwijl dit een extreem voorbeeld is, hebben statistieken aangetoond dat de meeste arbitrage situaties dichterbij zijn dan centra dan dollars, waardoor het handelsvolume het een arbitrage is waard. Maar belangrijker spelen arbitragehandel een belangrijke rol in de wereld van ETF's. Ze houden uw investeringen goed geprijsd … althans volgens de markt.

Dus dat is hoe arbitrage werkt, maar zoals ik hierboven noemde, tenzij je een institutionele handelaar bent (of echt op je spel), zullen de meeste van deze zeldzame gevallen te snel gaan om je te kapitaliseren. En ze zijn pennies op de dollar, dus je zou het op grote schaal moeten doen. Maar het concept is belangrijk om te begrijpen.

Een woord van voorzichtigheid

En hoewel ETF's aantrekkelijk zijn, moet u zorgvuldig onderzoek uitvoeren voordat u handelingen uitvoert.Controleer de geschiedenis van het ETF, begrijp de risico's, bekijk het fonds in actie en zie hoe het reageert op verschillende marktomstandigheden. Kijk ook eens wat in de fondsen zijn, aangezien veel ETF's derivaten kunnen bevatten, zoals futures en opties. En als u nog vragen of problemen hebt, moet u een financiële professional raadplegen, zoals een makelaar of adviseur.

Als u echter comfortabel bent met ETF's, dan is het alleen maar van belang om uw makelaar te bellen (tenzij u online verhandelt).

En zodra je jouw keuze maakt, dan succes met al je handelingen.