Het verschil tussen ETN's en ETF's

Een ETF is een exchange traded fund en als u op deze website bent, is er veel informatie en artikelen over dit type belegging. Er is echter een variatie van ETF's bekend als ETN's, op de beurs verhandelde bankbiljetten. Als u geïnteresseerd bent in ETF's, moet u ook informatie over ETN's hebben.

Wat is een ETN?

ETN's zijn gestructureerde beleggingsproducten die door een grote bank of provider worden uitgegeven als senior schuldtitels.

Dit verschilt van een ETF die bestaat uit een feitelijk effect of soms een grondstoffen- of valutaderivaat zoals futures, termijncontracten en opties.

Wanneer een belegger een ETN koopt, koopt hij of zij een schuldproduct dat lijkt op een obligatie. De voorwaarden van het schuldcontract worden bepaald door de structuur van het ETN. Wanneer een belegger een ETF koopt, koopt hij een activum zoals een aandeel of index. Omdat ETN's worden ondersteund door een bank met een hoge kredietwaardigheid, zijn het behoorlijk veilige producten. De bankbiljetten zijn echter niet zonder kredietrisico, alleen een lager niveau.

Soorten ETN's

Vanaf vandaag zijn er vier hoofdsoorten van ETN's. Volgens Barclays, de belangrijkste ETN-aanbieder, zijn er commodity-, valuta-, opkomende markt- en strategie-ETN's. Commodity-ETN's omvatten categorieën zoals energie, olie en metalen. Valuta ETN's zijn de euro, het Britse pond en de Japanse yen. Een voorbeeld van een opkomende marktnotitie is de India Index ETN en er zijn strategie-ETN's gekoppeld aan de prestaties van de S & P 500 BuyWrite Index.

Hoe ze worden belast

Net als ETF's hebben ETN's een belastingvoordeel. Eventuele winsten op de aankoop of verkoop van de note worden niet gerealiseerd tot de daadwerkelijke closing transactie, dat is wanneer vermogenswinstbelastingen worden gemaakt. In het geval van commodity-ETF's is het belastingvoordeel echter niet zo dominant aangezien bij het rollen van grondstofcontracten meerwaarden worden geheven.

In het geval van commodity-ETN's is dat geen probleem.

Hebben ETN's trackingfouten?

Het korte antwoord is nee. ETN's worden behandeld als vooruitbetaalde contracten, waardoor trackingfouten worden voorkomen. Een belegger die een bankbiljet bezit, heeft een contractueel rendement van de uitgevende bank beloofd. Met een ETF zijn de fondsen ontworpen om te emuleren en te indexeren (zonder te proberen te overtreffen), maar het verloopt niet altijd volgens plan. Dat verschil staat bekend als een ETF-volgfout.

Risico's betrokken

ETN's en ETF's hebben allebei bepaalde risico's, maar de risico's verschillen. Het grootste risico van een ETN is het kredietrisico. Hoewel een uitgevende bank zoals Barclays een hoge kredietwaardigheid heeft van Standard and Poor's, betekent dit niet dat het onfeilbaar is. Grote banken zijn eerder gevallen. Dus als er iets met de uitgevende bank gebeurt, kan uw ETN in gebreke blijven.

Het andere risico houdt verband met liquiditeit.Er zijn veel meer ETF's in de investerende wereld dan ETN's. Tenminste vanaf nu. Dat betekent dat handelen in ETN-posities mogelijk niet zo eenvoudig is. Als u een ETN moet sluiten of openen, kan er een probleem zijn vanwege een gebrek aan handelsvolume.

Met betrekking tot ETN's voor uw portfolio

Voordat u een investering doet, benadruk ik dat u uw due diligence uitvoert en uw onderzoek grondig analyseert.

Een manier om te beginnen, is door te kijken hoe ETN's presteren. Hier zijn enkele ETN's die u in de gaten kunt houden.

• GSC - GS Connect S & P GSCI Enhanced Commodity Total Return Strategie-index ETN
• ERO - iPath EUR / USD Wisselkoers ETN
• AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Azië 8 Index ETN

En om elke ETN in actie te zien, hoef je niet verder te zoeken dan deze lijst met ETN's

En onthoud dat ETN's misschien aantrekkelijk zijn, maar ze hebben wel hun risico's. Zoals alle investeringen, dus zorg ervoor dat je elke notitie grondig onderzoekt voordat je transacties uitvoert. Kijk hoe ze reageren op verschillende marktomstandigheden. Begrijp wat er in elke notitie zit, vooral de leveraged en inverse ETN's, die meestal derivaten bevatten.

En als u vragen of opmerkingen heeft over ETN's op deze lijst, moet u een financiële professional raadplegen, zoals een makelaar of uw financieel adviseur of planner.

Als u echter uw volledige due diligence hebt voltooid, veel succes met al uw transacties met deze aantekeningen of met andere.