Commodity Opties

De eerste optie ooit verhandeld was op een landbouwproduct - de olijfolie. In de zesde eeuw voor Christus kocht de Griekse filosoof Thales, in de oude stad Miletus, de rechten op een olijfoogst. Volgens het verhaal, gerelateerd door Aristoteles, maakte Thales een mooie winstbetting dat de olijfoogst van het volgende jaar overvloedig zou zijn. Tegen het jaar 1636 werden opties in Amsterdam in grote mate verhandeld tijdens de periode van tulpenbolmania, de eerste geregistreerde marktbubble.

In de eerste helft van de volgende eeuw waren opties populaire instrumenten in Londen tot ze in verband gebracht waren met buitensporige speculatie en in 1733 illegaal werden gemaakt door middel van wetgeving Barnard's Act. In 1860 werden opties weer juridische financiële instrumenten.

Opties zijn prijsverzekering. De koper van een optie is de verzekerde, terwijl de verkoper of de toeleverancier van een optie optreedt als de verzekeringsmaatschappij. De koper van een optie is alleen in gevaar voor de betaalde prijs voor het instrument, dat is de optiepremie. De verkoper van een optie heeft onbeperkt risico, al die verkoper kan verdienen is de premie ontvangen voor de verkoop van de optie.

Er zijn een aantal termen en concepten betrokken bij het begrijpen van opties:

• Oproepoptie - het recht maar niet de verplichting om een ​​bedrag van een actief tegen een bepaalde prijs te kopen voor een specifieke kwaliteit (kwaliteit) gedurende een bepaalde periode.
• Zet optie - het recht, maar niet de verplichting om gedurende een bepaalde periode een bedrag van een actief tegen een bepaalde prijs voor een specifiek cijfer te verkopen.

• Optiepremie - het bedrag dat een koper betaalt voor een optie en het bedrag dat de verkoper ontvangt voor het verlenen van (vaak aangeduid als schrijven) een optie.
• Verkoopprijs - de opgegeven prijs van de optie, niet de premie maar het verzekeringsniveau.
• Vervaldatum - de specifieke periode van de optie
• Exercise - de koper heeft het recht om een ​​optie uit te oefenen bij vervaldatum. De eigenaar van een calloptie die oefeningen ontvangt, krijgt een lange positie in de onderliggende activa. De eigenaar van een putoptie die oefeningen ontvangt, krijgt een korte positie in het onderliggende actief.

Optie strike prijzen kunnen op elk prijsniveau zijn, de intrinsieke waarde van een optie is een van de factoren die de prijs van een optie bepalen (premie). Er zijn drie soorten opsieprijzen:

• Uit het geld - een optie die nul intrinsieke waarde heeft. Voorbeeld: Oproepoptie op goud met een staking prijs van $ 1300 wanneer goud op dit moment $ 1200 heeft geen intrinsieke waarde.
• In het geld - een optie die intrinsieke waarde heeft. Voorbeeld: een calloptie op goud met een staking prijs van $ 1200 als goud op dit moment $ 1300 heeft $ 100 van intrinsieke waarde.
• Bij het geld - een streefprijs gelijk aan de huidige marktprijs.Voorbeeld: een calloptie op goud met een staking prijs van $ 1200, wanneer goud op dit moment tegen $ 1200 verhandelt, is bij de geldoptie.

Veel verschillende variabelen gaan naar optieprijzen of premies inclusief rentevoeten, de aanbod en de vraag naar opties zelf of het aantal kopers en verkopers van opties en de onderliggende prijs van het actief. De belangrijkste determinantie van de optieprijzen is echter impliciete volatiliteit . Er zijn twee soorten volatiliteit, historisch en impliciet. Historische volatiliteit is de maatstaf van prijsschommelingen in het verleden. Impliciete volatiliteit is de perceptie van de markt van toekomstige prijsschommelingen of toekomstig bereik van hoog naar laag.

Opties zijn derivaten; Ze verhandelen op veel verschillende activa, waaronder aandelen, valuta's, schulden en grondstoffen.

Vette staarten - waarom commodity opties verschillen van anderen

Commodities zijn verschillend van andere activa omdat ze grotere prijsklassen of hogere historische volatiliteit hebben. De prijs van een commodity kan binnen een zeer korte periode oplopen tot 100% of half. Om deze reden zijn grondstoffenopties duurder dan opties op andere activa - de goederen hebben de neiging om hogere impliciete volatiliteit te hebben. Dit geldt vooral als het gaat om out-of-the-money opties. Marktdeelnemers zijn bereid om meer voor deze opties te betalen omdat de kans dat ze zullen betalen, beter zijn. Zoals de grafiek illustreert, is dit het vetstert effect in commodity opties.

Aandelen, obligaties en valuta's kunnen soms wisselvallig zijn, maar de kansen op grote bewegingen zijn lager dan die kansen op commoditymarkten.

Dat is de reden waarom uit de geldopties, vooral diepe van de geldopties in commodities, tegen hogere premies verhandelen dan in andere activa.

Opties zijn geweldige instrumenten voor zowel kopers als verkopers. Kopers kunnen voor een gewenste periode marktbevindingen voor kleine premies gebruiken. Verkopers kunnen inkomen verdienen. In commodities zijn de optie premies vaak duurder dan in andere opties, omdat de producten meestal vluchtiger zijn.