Cash Flow to Debt Ratio Uitgelegd - Voorraad Tips

Een lezer heeft onlangs gevraagd over schulden naar cashflow ratio's bij het analyseren van een voorraad, maar voor het aanpakken van die vraag is het misschien het beste om te beginnen met een definitie van deze basis van fundamentele analyse.

Debiet naar kasstroomverhouding - meer simpelweg bekend als schuldquote - is een vergelijking van de bedrijfsstroom van de onderneming naar de totale schuld. Het doel van deze ratio is het vermogen van een onderneming om de totale schuld te dekken met zijn jaarlijkse kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten te schatten.

Laten we nu eens kijken naar de vraag van de lezer en het antwoord in werkelijke wereldtermen vastleggen. De lezer verklaarde (gedeeltelijk):

"Er was een analist op tv en ze noemde de schuld op de cash flow ratio van twee bedrijven. Met het eerste bedrijf zei ze dat hun schuld op kasstroom 17 keer is de tabellen. Normaal in deze tijd in de cyclus is ongeveer 2 keer schuld aan kasstroom. "

De lezer vroeg om meer informatie over deze verhouding en wat zou een goed nummer zijn om te zoeken in een bedrijf.

Twee problemen

Er zijn hier twee problemen en ook de fout van de lezer.

Het eerste probleem is dat er tal van verhoudingen zijn die een schuld zien en het vermogen van een onderneming om zijn verplichtingen te betalen.

Dit zijn belangrijke overwegingen, omdat een bedrijf dat moeite kan hebben met het betalen van zijn schulden, op zoek is naar problemen en waarschijnlijk geen voorraad is die u wilt bezitten.

De verhoudingen die dit aspect van de financiën van een bedrijf bekijken, worden breedweg dekkingsverhoudingen genoemd.

Het tweede probleem is dat de formules voor financiële ratio's niet noodzakelijkerwijs in steen worden gesteld. Sommige analisten passen formules aan om rekening te houden met verschillende factoren.

moeilijk te weten

In dit geval is het moeilijk om te weten wat de analist voor een formule gebruikt.

Schuld tot contante verhouding resulteert normaal in een percentage. Dit wordt vaak op deze manier berekend:

Kasstroom naar schuldquote = operationele kasstroom / totale schuld

Bijvoorbeeld, een bedrijf met $ 15 in operationele kasstroom en 21 miljard dollar in schuld zou een kasstroom hebben op de schuldquote van 71%.

Gewoonlijk wil je deze ratio boven 66% zien - hoe hoger, des te beter.

Deze verhouding is echter handiger bij het plaatsen in context.

Ten eerste, hoe is de verhouding de laatste vijf jaar of meer veranderd? Wordt het hoger of lager?

Ten tweede, wat zijn de verhoudingen voor andere bedrijven in dezelfde branche?

Sommige kapitaalintensieve industrieën kunnen een lagere kasstroom naar schuldquote hebben dan andere industrieën.

U kunt de aantallen vinden om de kasstroom naar schuldquote te berekenen op de jaarrekening van een bedrijf.

Operationele kasstroom staat op de kasstroomoverzicht en de schuld staat op de balans.

U zal voorzichtig zijn met bedrijven met een lage cashflow naar schuldquote.

Vooral in moeilijke economische tijden kan de cashflow lijden, maar de schuld gaat niet af.

Hoe groter de verhouding, des te beter kan een bedrijf ruwe economische omstandigheden weer.

bewerkt door Brian Lund

Foto Credits: John Lund (geen relatie) / Blend Afbeeldingen / Getty Images