Breakout Naties: Waar te investeren Volgende

Breakout Nations: In navolging van de volgende economische wonderen van Ruchir Sharma.

Als je dacht dat alle opkomende markten gelijk waren, denk je nogmaals. Dat kan wellicht zijn geweest toen de grondstofprijzen stegen, maar de manier waarop elk opkomende marktland hanteerde dat de bonus nu een verschil maakt in hoe ze verder gaan. Lees dit boek en pas uw beleggingen aan op aandelen en obligaties in opkomende markten.

De auteur, Ruchir Sharma, is een opkomende marktfondsmanager voor Morgan Stanley Investment Management.

Hij beheert $ 25 miljard in opkomende marktaandelen, dus hij legt zijn geld waar zijn mond is. Hij reist ongeveer een week per maand op een andere markt en schrijft vervolgens artikelen over zijn bevindingen in Newsweek, het Wall Street Journal en de Economic Times. Hij heeft zijn bevindingen samengevat in dit boek.

Opkomende markten zijn meestal die in de MSCI Index. Dit volgt 21 landen, waaronder Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte, Hongarije, India, Indonesië, Korea, Maleisië, Mexico, Marokko, Peru, Filipijnen, Polen, Rusland, Zuid-Afrika, Taiwan, Thailand en Turkije . Hier neemt de heer Sharma de meeste van hen aan.

Breakout Nations

China - Er zal een gecontroleerde economische vertraging zijn, die gevolgen heeft voor alle landen die erop vertrouwen voor de handel. Verouderende arbeidskrachten. Zie de economische groei van China, de hervormingen van China, de VS schuld naar China.

Tsjechië - Snel groeien om een ​​rijke natie te worden.

Schuldvrij. Sterke financiële sector en export naar Duitsland. Een deel van de EU, maar niet van de eurozone, zodat het de valuta kan deflaten wanneer dat nodig is.

Indonesië - Best-run grote commodity economie. Genoeg huishoudelijke bevolking om de vraag te laten neuren, exporteert slechts 25% van het BBP. Genoeg binnenlandse spaargelden om beleggingen te financieren, lage schulden.

Gemakkelijk om zaken te doen.

Korea - KOSPI-index is een weerspiegeling van de wereldwijde trends, omdat Koreaanse bedrijven belangrijke spelers zijn in industrieën over de hele wereld. Afgehaald van het krankzinnige kapitalisme. Bereid om Noord-Korea en zijn werknemers te absorberen als (wanneer?) Valt het. Manufacturing powerhouse. "Duitsland van Azië."

Polen - werd niet beïnvloed door de financiële crisis in 2008. Schuldenvrij. Banen creëren Binnenlandse markt is groot genoeg om economische groei te creëren. Sweet spot - voordelen van EU-handelsovereenkomsten, maar kan zijn eigen valuta behouden. Het conservatieve PIS-feest nam de kracht op 25 oktober 2015. Als het vrijheid beknopt en zich concentreert op het behoud van de macht te veel, kan dat de economische groei vertragen. (Bron: "Een Conservatieve Enigma," De Economist, 31 oktober 2015)

Sri Lanka - Zeer geletterd personeel, gelegen op scheepvaartbanen, overheidsinvesteringen in infrastructuur en training.

Taiwan - Fabrikanten leveren onderdelen voor buitenlandse bedrijven.Nog steeds een sterke economie, maar achter Korea. Veertig procent van de uitvoer is naar China en Hong Kong. Tsai Ing-wen verkozen in 2016. Belooft zich onafhankelijk van China te worden. Wil bio-tech, web-aangesloten apparaten, en medisch onderzoek promoten. industrieën. (Bron: "De Nieuwe Leider van Taiwan heeft een Mess," Bloomberg, 21 januari 2016.)

Turkije - Succesvolle Moslim Natie. Te afhankelijk van buitenlandse directe investeringen. Kan profiteren van zijn geografische ligging, met handel naar Europa en het Midden-Oosten. Jonge arbeidskrachten. Turks lira is sinds 2010 met 43% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dat maakt de dollar gedenomineerde schuld duur voor lokale bedrijven. De overheidsschuld bedraagt ​​50% van het BBP. Importeert veel olie. Lage olieprijzen helpen het tekort op de lopende rekening. Potentieel is er, als … India - Potentieel voor enorme groei, dankzij onderwijs en jong beroepsbevolking, is belemmerd door crony kapitalisme en verhoogde welvaart uitgaven. Als alleen India haar handeling zou krijgen!

Mexico - Te afhankelijk van uitvoer naar de Verenigde Staten. Economische groei profiteert van een handvol tycoons. Drugs geweld en politie corruptie dwingen veel Mexicanen om te emigreren, in plaats van te blijven en een betere samenleving te creëren.

Nigeria - Nieuwe president kan profiteren van de rijkdom van de olie om de economische groei voor zijn slecht arm bevolking te versterken. 'Nollywood' produceert meer films dan Hollywood.

Filipijnen - Politieke instabiliteit. Tycoons, corruptie belemmer de creatie van nieuwe bedrijven. Niet genoeg infrastructuurinvesteringen. Als president Aquino goed kan beheren, zou het jonge personeel en natuurlijke hulpbronnen de economie kunnen stimuleren.

Thailand - Politieke instabiliteit, te veel uitgaven voor welvaart. Bedrijven zijn bang om te investeren. Nieuwe president kan de zaken omdraaien.

Hot Messes

Brazilië - Te afhankelijk van grondstoffen voor overheidsinkomsten. Gecreëerd een welvaartsstaat die het niet kan veroorloven. Belastingen zijn gelijk aan 38% van het BBP, het hoogst in opkomende wereld. Slechte infrastructuur, lage uitgaven aan onderwijs, te veel handelsbelemmeringen. Hoge inflatie dankzij de waardevermindering

echt.

Bedrijven hebben een gedenomineerde schuld opgebouwd. Naarmate de

echte

valt, wordt deze schuld duurder om terug te betalen. Hongarije - Hoge werkloosheid, hoge rentetarieven, hoge belastingen, hoge schulden. Maleisië - Te veel overheidsuitgaven, hoge afhankelijkheid van Commodities. Hoge werkloosheid van jonge werknemers. Directe buitenlandse investeringen vallen. Rusland - Te afhankelijk van olieopbrengsten. Poetin heeft economische fundamenten genegeerd in zijn focus op het vasthouden van zijn macht. wil een duurzame economische toekomst creëren. Zuid-Afrika - Apartheid is verdwenen, maar de minderheid van de blanken beheert nog steeds het grootste deel van de rijkdom. Lokale bedrijven hebben te veel dollar gedenomineerde schulden afgenomen.(Bron: "Groen voelen.") Vietnam - Politieke leiders begrijpen niet echt de economie. Benodigd infrastructuur, te veel krediet aan onwaardige bedrijven, inflatie. Slecht opgeleide arbeidskrachten. Zuid-Vietnamees uitgesloten.

Commodities

Aangezien veel landen opkomende markten exportgedreven hebben, besteedt Sharma een hoofdstuk op grondstoffen. In principe werden recente hoge prijzen voor goud-, olie- en andere natuurlijke hulpbronnen gedreven door handelaren, niet op vraag en aanbod. Deze handelaren werden zelf gedreven door een laag, goedkoop krediet, dat leen makkelijk maakte en spaarde tijd verspilling.

De Federal Reserve heeft een assetbubble gecreëerd door de rentetarieven zo laag te houden, en door $ 4 biljoen in nieuw krediet te creëren via het kwantitatieve verhogingsprogramma. Dit was bedoeld om economische groei te creëren door nieuwe creatie te creëren, maar banken gebruikten niet het krediet om te lenen. In plaats daarvan gebruikte speculanten het om de grondstoffenprijzen te verhogen.

Nu die prijzen dalen (en beleggers zijn naar de aandelenmarkt gekeerd), is het de opkomende markt economieën pijn gedaan. Alleen degenen die hebben geïnvesteerd in hun huishoudelijke bedrijven, infrastructuur en arbeidskrachten zullen het goed doen. Dalende grondstofprijzen zullen ook landen zoals India, Turkije en Egypte helpen, die deze natuurlijke hulpbronnen importeren.

De Verenigde Staten

Hoewel dit boek over opkomende markten gaat, beoordeelt Sharma de economie van de Verenigde Staten. De kracht van technologie, dankzij Silicon Valley, stimuleert productiviteit en economische groei. U. S. bedrijven zijn leiders in software, mobiele technologie, sociale media en internet. Deze goederen en diensten zijn in de vraag van het kleinste Afrikaanse dorp tot de grootste megalopolissen ter wereld.