Betas Aid in Stock Trading - Controleer de volatiliteit

Beta is een maatstaf van het marktrisico of volatiliteit van het investeren in een aandelenbeurs. Het helpt investeerders om voorraden te kiezen die in hun risicocomfortzone vallen.

Maar wat vertelt het u over een voorraad en welke gemengde signalen krijgen beleggers wanneer drie verschillende websites drie verschillende beta's voor dezelfde voorraad rapporteren?

Het laatste deel van die vraag kwam uit een lezer Dan R., die zich afvroeg waarom drie websites hem drie verschillende antwoorden op dezelfde vraag over een bèta van een voorraad hebben gegeven en een antwoord was blijkbaar heel anders dan de andere twee.

Dan's Vraag

Laten we eerst de vraag van Dan bespreken en dan praten over wat een beta ons vertelt. Ten eerste, een refresher op wat een bèta is.

Beta is een score die de volatiliteit of het risico van een voorraad meet tegen de rest van de markt. Het wordt berekend met behulp van regressieanalyse.

De markt, die meestal de S & P 500 Index is, wordt betaald van 1. Als de voorraad meer vluchtig is dan de markt, zal de bèta meer dan 1 zijn en als het minder vluchtig is dan de markt, is het bèta zal minder zijn dan 1.

Bijvoorbeeld, een voorraad met een beta van 0,8 zou naar verwachting 80 procent zoveel moeten terugkeren als de totale markt. Een voorraad met een beta van 1. 2 zou 20 procent meer verplaatsen dan de totale markt.

Dan vroeg in zijn e-mail of er meer dan één manier was om beta's te berekenen. Helaas is het antwoord ja, er is.

Een van de variabelen in de beta-berekening is hoe ver je terug gaat met de berekening. Sommige berekeningen zijn gebaseerd op drie jaar data, terwijl anderen zijn gebaseerd op vijf jaar getallen.

Variabelen

Deze variabelen en anderen kunnen een verschil maken in de bèta die is gemeld.

De meeste sites geven geen informatie over hoeveel van hun getallen werden berekend. Veel sites kopen de gegevens van verkopers.

Uw beste inzet is om vast te houden aan namen die u kent en vertrouwt en als u bedrijven wilt vergelijken, gebruik dezelfde website, omdat de cijfers op die manier consistent moeten zijn.

Beta's verhaal

Wat zegt beta voor beleggers? Het is soms verloren in het geluid van de markt.

Een ding dat het ons niet vertelt is wat de bèta volgend jaar zal zijn. De berekeningen zijn strikt historisch en zeggen niets over wat het bedrijf in de toekomst zal doen.

Beta is op korte termijn nuttig om het risico van de aandelenprijs fluctuerende te meten op een manier die we niet comfortabel kunnen zijn.

Beta vertelt ons hoe de voorraad reageert op markt- of systeemomstandigheden, maar vertelt ons niets over de sterke of zwakke punten van de onderneming binnen haar bedrijfstak.

Bijvoorbeeld, de bèta vertelt ons hoe een aandelen reageert ten opzichte van de gehele markt tegen een renteverandering.

Het zal ons echter niets vertellen over het effect van de wetgeving op de importeurs van sinaasappelen, maar dat kan een heel belangrijk effect hebben op een handvol bedrijven.

Conclusie

Ontvang uw financiële informatie uit dezelfde bron als u bedrijven zo wilt vergelijken dat u weet dat de dataverzameling en analyse consistent zijn. Beta is handig bij het bepalen van de kans op prijsswingen op de korte termijn, maar niet zo betrouwbaar als u naar de langetermijnfoto kijkt.