Beter kopen? Apple Stock Vs. Apple Bonds

De voorraad van Apple (AAPL) is een van de meest geanalyseerde, gedissendeerde en gepraat over bedrijven in de wereld, en met goede reden: het is de grootste aandelenmarkt (door marktkapitalisatie) in het Amerikaanse eigen vermogen markt, en de meeste van haar producten zijn alomtegenwoordig. Nu is Apple ook uitgegroeid tot een van de grootste obligaties uitgevende instellingen in de markt, met 24 huidige obligatieaanbod per juni 2016. Dit zijn alle grote obligatieproblemen in totaal meer dan $ 55 miljard.

Als gevolg hiervan hebben beleggers die Apple-liefhebbers nu een keuze hebben: Apple-aandelen of Apple-obligaties. Maar wat is de betere inzet?

Apple Bonds zijn veilig, maar …

Zich op hun eigen verdiensten beschouwen, bieden deze obligaties geen bijzonder dwingende waarde, maar de door 2025 verschuldigde uitgaven zijn waarschijnlijk bijna even veilig als overheidsobligaties. Apple heeft een enorme cash hoard, een lage schuld voor zijn omvang (ondanks de $ 55 miljard plus de huidige obligatieschuld) en veel geldstroom beschikbaar om de rentebetalingen te dekken. Zelfs als Apple nog geen iPhone of iPad verkocht vanaf morgen, heeft het voldoende geld op de hand om te voorkomen dat deze problemen worden verholpen.

Tegelijkertijd verhandelen Apple obligaties echter met zeer lage opbrengstverschillen over vergelijkbare Amerikaanse schatkistjes. Hoewel dit een teken is van de kredietwaardigheid van het bedrijf, betekent dit ook dat de obligaties een hoge mate van rentevoetgevoeligheid hebben. Voor degenen die de obligaties vasthouden tot volwassenheid, is dit geen probleem.

Degenen die wellicht de obligaties moeten verkopen voordat ze volwassen worden, worden echter blootgesteld aan de mogelijkheid dat de Federal Reserve-acties of andere factoren de komende tien jaar de bredere obligatiemarkt zouden kunnen onderdrukken. De langlopende lage rentetariefomgeving die gevolgd is van de financiële ineenstorting 2007-8 zal uiteindelijk eindigen, de tarieven zullen stijgen. Naarmate dit ontwikkelt, zullen de rendementen op deze obligaties onvermijdelijk dalen.

De langlopende obligaties van Apple, die in 2043 en 2044 verschijnen, kunnen zo veilig als de kortere termijn problemen, maar hier is de vraag van de product mix van het bedrijf in twijfel. Dertig jaar van nu zal Apple's huidige producten achterhaald zijn, veel zoals de Sony Walkman vandaag is. Het verschil, in dit geval, is dat Apple geen smalle breedte van productlijnen heeft dan Sony in zijn hoogtijdperk. Een investering in de langlopende obligaties van Apple vereist daarom vertrouwen dat het bedrijf blijft innoveren en producten aanbieden die consumenten willen. Gelukkig heeft het bedrijf genoeg geld om de kans op langdurige overleving hoog te maken, ook al valt het achter de technologische bocht in de komende jaren.

AAPL Voorraad Vs. Apple Bonds

Dit brengt ons terug naar de vraag of Apple-aandelen of Apple-obligaties de betere koop zijn.Een investeerder die eind april 10 jaar de 10-jarige notitie van Apple heeft gekocht, zou een rendement van 3,5% hebben gehad, terwijl een aandelenbelegger in lijn zou zijn voor een dividendrendement van 2,3%. (Houd er rekening mee, beide cijfers veranderen elke dag met prijsschommelingen.

Dit betekent dat beleggers meer inkomsten zouden verdienen door de obligaties te bezitten, maar het voordeel is vrij smal. Bovendien is het niet mogelijk om rekening te houden met de mogelijkheid van toekomstig dividend groei in het waarschijnlijke geval dat Apple het dividend in de loop van de tijd verhoogt.

Verder is een investeerder die Apple-obligaties bezit, niet in staat om deel te nemen aan de winstgroei van het bedrijf, die naar verwachting binnen de komende vijf jaar in ongeveer 15% zal komen … Ten slotte moet worden opgemerkt dat AAPL-aandelen meer vloeibaar zijn (dwz makkelijker verhandeld) dan de obligaties.

Samen wijzen deze factoren erop dat, terwijl Apple-obligaties een bescheiden rendement hebben, is AAPL-voorraad de betere optie voor lange Ook het potentieel voor dividendgroei - en de mogelijkheid om deel te nemen aan de winstgroei van de onderneming - maken de aandelen een betere inzet om beleggers te helpen af ​​te hagen tegen de inflatie.

< Houd er echter rekening mee dat elke i nvestor heeft zijn eigen specifieke doelen en risicotolerantie. Terwijl de voorraad van Apple meer te bieden heeft dan zijn obligaties, is de voorraad ook veel volatiel, wat betekent dat het niet geschikt is voor meer conservatieve beleggers voor wie de veiligheid van de opdrachtgever de prioriteit heeft.

Anders is de keuze duidelijk: voor degenen die willen participeren in deze consumenten-technologie-juggernaut, is Apple-aandelen een betere optie dan de obligaties.

Een definitief voorzichtig woord

Voor een van 's werelds grootste bedrijven heeft Apple-voorraad een geschiedenis van volatiliteit. In juli 2015 stond de voorraad bijvoorbeeld op meer dan 132 dollar per aandeel. Tien maanden later verkocht het voor minder dan $ 90 per aandeel - een waardeverlies van meer dan 30 procent. Investeerders, met name die in of bijna pensioen, zouden deze volatiliteit in aanmerking moeten nemen bij het overwegen van een aandelenbelegging in Apple.

Disclaimer

: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen. Raadpleeg altijd een beleggingsadviseur en belastingpersoon voordat u belegt. Laatst bijgewerkt Juni 2016