Actief beheerd investeren tegen passief beleggen

Actief beleggen is als een weddenschap op wie de Super Bowl zal winnen, terwijl passieve investeerders het gehele NFL zouden bezitten en aldus winst op de bruto-ticket- en merchandiseverkoop verzamelen, ongeacht welk team elk wint jaar.

Actieve investeringen betekenen dat u (of een beleggingsfondsmanager of andere beleggingsadviseur) een beleggingsbenadering gebruikt die typisch onderzoek omvat, zoals fundamentele analyse, micro- en macro-economische analyse en / of technische analyse, omdat u denkt dat investeringen in op deze manier kan een beter resultaat dan de markt in zijn geheel bezitten.

Met behulp van de NFL-analogie, zou je alle spelers en coaches bestuderen, naar voorschoolse training gaan en op basis van je onderzoek een opleidingswedstrijd maken over welke teams voor het jaar zouden zijn. Zou je bereid zijn je geld te betalen op je vermogen om gelijk te kiezen? Een actieve belegger of actieve strategie doet dat gewoon.

Met een passieve beleggingsbenadering zou u indexfondsen kopen en het volledige spectrum van beschikbare aandelen en obligaties bezitten. Het zou alsof het NFL is; Niet elk team gaat winnen, maar het maakt je niet uit omdat je weet dat sommige producten jaarlijks worden verkocht. Met een passieve benadering wil je gewoon geld verdienen op basis van het collectieve resultaat van alle aandelen en obligaties die samen worden samengevoegd.

Passieve investeringen vangt opbrengsten van een hele markt

Wanneer u deze voetbalanalogie gebruikt en deze toepast op investeren, kijk eerst naar de volledige markt van beschikbare aandelen. Een passieve investeerder wil alle aandelen bezitten, omdat ze over lange perioden over het algemeen denken, het kapitalisme werkt en ze zullen waarschijnlijk hogere rendementen ontvangen van investeren in de gehele beurs dan door te proberen te kiezen welke individuele aandelen welke zal beter presteren dan de markt als geheel.

Het punt van passieve marktbenaderingen is om te profiteren van iets dat de aandelenrisicopremie heet, die zegt dat u gecompenseerd moet worden voor het nemen van het eigen risico met hogere rendementen.

Actief beheerde fondsen tegen passief beheerde fondsen

Als u naar onderlinge fondsen kijkt, probeert een actief beheerd grootkapitaalfonds de beste 100-200 aandelen in de S & P 500 Index te kiezen.

Een passief fonds, of een indexfonds, zal alle 500 aandelen bezitten die in de S & P 500 Index zijn vermeld, zonder te proberen om er uit te kiezen en te kiezen.

Elk jaar worden academische studies uitgevoerd om de rendementen van actief beheerde beleggingsfondsen te vergelijken met de rendementen van passief beheerde beleggingsfondsen. Studies tonen aan dat in het algemeen over een lange periode van tijd actief beheerde fondsen over het algemeen niet meer rendementen leveren dan hun passieve tegenhangers. De reden hiervoor heeft te maken met kosten.Actieve fondsen hebben hogere kosten en de fondsbeheerder moet eerst extra rendementen opleveren om de kosten te dekken voordat de belegger zou beginnen met prestaties te zien die hoger waren dan het vergelijkbare indexfonds.

Waarom kost een actieve aanpak meer? Het kost tijd om onderzoek te doen, en actief beheerde fondsen besteden meer geld aan overhead en personeel. Daarnaast hebben ze hogere handelskosten als ze in en uit voorraad gaan. Als de index 10% verdient en het fonds 3% per jaar heeft in kosten, moet het 13% verdienen, om een ​​netto rendement te hebben dat gelijk is aan de index.

Er is ook een verschil tussen passieve beleggingsfondsen en indexfondsen. Alle indexfondsen zijn een vorm van passieve investeringen, maar niet alle passief beheerde fondsen zijn indexfondsen.

Passief beleggen is meer fiscaal efficiënt

Passieve fondsen doen niet veel handel, wat betekent dat ze niet alleen lagere kosten hebben, maar ook minder uitkeringen hebben op de winst die doorgaat naar uw belastingrendement. Als u belegt met niet-pensioenrekeningen, betekent dit dat een passieve beleggingsbenadering consistent gebruikt om uw lopende belastingrekening te verminderen. Als u actieve en passieve benaderingen wilt combineren, kunt u kijken naar actieve beheerde fondsen in belastbare beschutte rekeningen zoals IRA's, terwijl u een passieve aanpak of een fiscaal beheerd fonds gebruikt voor niet-pensioenrekeningen.

Misverstanden over actief vs passief

Meestal is het actief tegenover passief debat gericht op het vraag of een wederzijds fonds zijn index beter kan presteren. Bijvoorbeeld, studies kunnen kijken naar hoeveel grote cap fondsen beter presteren dan de S & P 500 Index.

Veel fondsen en beleggingsbenaderingen zijn echter niet beperkt tot een soort aandelen of obligaties. Bijvoorbeeld multi-cap fondsen kunnen in staat zijn om grote of kleine cap aandelen te bezitten, afhankelijk van wat de onderzoeksanalisten denken dat de beste prestaties zouden kunnen bieden. In dit geval kunt u de resultaten op lange termijn van een dergelijk fonds meten tegen iets zoals Vanguard's Total Stock Market Index Fund.

Verdere verwarring vloeit voort uit het feit dat beleggingsadviseurs passieve indexfondsen kunnen gebruiken, maar gebruik een tactische asset allocation benadering om te bepalen wanneer de portefeuille min of meer van een bepaalde activaklasse zou moeten bezitten. Op deze manier worden passieve wederzijdse fondsen gebruikt binnen een actieve of semi-actieve benadering overlay.

Passief belegt het beste voor de meeste

Ik denk dat de meeste beleggers het beste afvallen als gevolg van een passieve beleggingsbenadering. Als u niet het doe-het-zelf type bent, werk dan met een beleggingsadviseur die passieve fondsen gebruikt. Als u vindt dat u de tijd hebt om uw eigen onderzoek te doen en u geniet van een uur doorbrengen op de computer die aan uw portefeuille werkt, dan kan een meer actieve aanpak voor u werken.