3 Economische waarschuwingsborden Global Investors Need To Know

Internationale investeringen is berucht moeilijk. Naast fundamentele analyse moeten beleggers rekening houden met zaken als geopolitieke risico's en valutarisico's. De meeste experts suggereren met behulp van mondiale beleggingsfondsen en beursgenoteerde fondsen (ETF's) om de blootstelling aan deze markten te bouwen zonder zich te zorgen maken over de specifieke kenmerken. Maar in sommige gevallen betaalt het aandacht aan de risico's en beperkt de blootstelling aan bepaalde landen die voor economische problemen zijn ingesteld.

In dit artikel zullen we een aantal waarschuwingsborden bekijken die een voorloper zijn voor wijdverspreide economische problemen in een land.

Commodity Dependence

Veel opkomende markten zijn afhankelijk van een enkele of een groep grondstoffen om hun economische groei te richten. Met de daling van de ruwe olie in 2015 en 2016, hebben veel van deze opkomende markten een sterke omzetdaling gehad.

Internationale investeerders moeten zich bewust zijn van de afhankelijkheid van goederen bij het opbouwen van hun portefeuilles om deze downturns te vermijden. Terwijl het voorspellen van de afname van ruwe olie misschien moeilijk was geweest, om ervoor te zorgen dat een portefeuille niet was geconcentreerd in olieafhankelijke landen, zou beleggers in de periode van veel verliezen kunnen hebben gestoord. Hetzelfde geldt voor landen die afhankelijk zijn van harde goederen zoals koper of ijzererts.

De makkelijkste manier om de afhankelijkheid van goederen te bepalen is om naar een ETF te kijken en te identificeren welke sectoren het vermogen van het fonds overheersen.

Vanaf februari 2016 had de iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) 8. 76% blootstelling aan energie en 9. 85% blootstelling aan materialen, wat betekent dat het veel rijd op energie- en grondstofprijzen . Ter vergelijking had de S & P 500 6,73% blootstelling aan energie en 2,77% blootstelling aan materialen.

Landafhankelijkheid

Veel landen hebben grote afhankelijkheid van externe landen voor hun groei, wat problemen kan veroorzaken als deze externe landen een vertraging ondervinden.

Daarentegen genereert de VS de meerderheid van haar groei intern door de dienstensector.

Australië is het klassieke voorbeeld van een land dat afhankelijk is van een ander land voor een overdreven deel van zijn groei. Met China als grootste handelspartner, met een brede marge, daalde de beurs van de land bijna 25% tussen februari 2015 en februari 2016, omdat de Chinese markt in dezelfde periode ongeveer 30% daalde. Ter vergelijking viel de VS S. & P 500 slechts 9% over de periode, omdat het minder gebonden is aan het lot van China dan Australië.

De makkelijkste manier om een ​​afhankelijkheid van een land te bepalen in een ander land is om een ​​kijkje te nemen bij hun belangrijkste handelspartners. Terwijl het voorspellen van de afname van een handelspartner onpraktisch is, kunnen internationale beleggers hun beleggingen groeperen door blootstelling van het land om diversificatie te waarborgen.Zo zal een belegger die Australische en Chinese ETF's houdt, weten dat hun portefeuille mogelijk niet genoeg gediversifieerd is wanneer deze blootstelling wordt gecombineerd.

Inflatie en deflatie

Inflatie en deflatie zijn de twee belangrijkste factoren om te kijken bij het analyseren van de economie van een land. Het beheersen van inflatie is in feite het meest belangrijke mandaat voor de meeste centrale banken over de hele wereld, waardoor het de neiging heeft om monetaire beleidsbeslissingen te nemen.

Inflatie treedt op als de prijzen stijgen binnen een economie, die kan optreden als gevolg van vraaggroei van consumenten of verhoogde kosten voor leveranciers. In andere gevallen wordt de inflatie veroorzaakt door de centrale overheden die de geldvoorraad verhogen, waardoor de waarde van een valuta wordt verminderd. Deze dynamiek gebeurde in Venezuela in 2015 en 2016 en leidde tot hyperinflatie die 60% per jaar overschreden en grote economische en sociale schade veroorzaakte.

Deflatie kan even gevaarlijk zijn. Wanneer consumenten geloven dat de prijzen lager gaan, kunnen ze zich afhouden bij het kopen van goederen, waardoor leveranciers de prijzen dalen om de prijzen te verlagen. Deze cyclus heeft zich voorgedaan in een aantal verschillende landen, waaronder Japan tijdens het zogenaamde verloren decennium. Investeerders zijn ook bezorgd dat deze dynamiek in 2016 in een groter deel van de ontwikkelde wereld kan optreden, aangezien negatieve rentetarieven onvoldoende zijn om de uitgaven aan te sporen.

Key Takeaway Points

• Internationale investeringen kunnen moeilijker zijn dan binnenlandse investeringen, maar wereldwijde beleggingsfondsen en ETF's maken het makkelijk om de belichting in elke portefeuille te bouwen.
• Commoditeitsafhankelijkheid kan gevaarlijk worden als een portefeuille te geconcentreerd is in landen die afhankelijk zijn van dezelfde commodity - zoals ruwe olie.
• Landafhankelijkheid kan een probleem worden als een belangrijk deel van een portefeuille afhankelijk is van een enkel land voor hun groei.
• Inflatie en deflatie zijn twee van de belangrijkste indicatoren om te kijken, aangezien zij monetaire beleidsbeslissingen bij de centrale banken voeren.