Waarom we geen inflatie zien

Enkele jaren geleden schreef een nieuwe investeerder in 2011 een geweldige vraag: waarom hebben we met al het geld dat de overheid aan het drukken is, de inflatie niet gezien? Voor academische doeleinden zal het antwoord dat ik bijna een half dozijn jaar geleden heb gegeven u inzicht geven in de factoren en principes die op dat moment in het spel waren.

Het korte antwoord: het bedrag dat de overheid heeft uitgegeven, heeft het geld dat door banken werd gecreëerd nog niet overtroffen in periodes van record lage rentetarieven.

Met andere woorden, als u geld in een bank stort, mogen zij slechts een fractie van dat bedrag op reserve houden. Ze kunnen veel meer geld uitlenen dan het bedrag dat u stort. Hier is een overdreven simplificatie: als de reserve-eisen laag zijn (vastgesteld door de Federal Reserve), en je stort $ 100, 000 in je bank, hoeft de bank misschien maar $ 10.000 te houden. Ze kunnen dan $ 90.000 uitlenen aan iemand die het gaat deponeren bij een andere bank. Deze bank kan dan het geld gebruiken om $ 89.000 uit te lenen. Deze cyclus herhaalt zich totdat uw oorspronkelijke $ 100.000 veel, veel meer "geld" is in het systeem. In ons geval alleen al resulteerde uw storting plus twee zakelijke leningen in $ 279.000!

De overheid, economen en financiers volgen de hoeveelheid geld in het systeem per type. Deze worden vaak M1-, M2- of M3-geldvoorraden genoemd. Op deze manier kunnen ze zien hoeveel van het "geld" in een land uit papieren dollars komt, hoeveel komt van bankkrediet, etc.

Er is zoveel "geld" gecreëerd toen de rente daalde en de consumenten recordbedragen leenden toen de banken de leningen sloten om te proberen hun balans opnieuw op te bouwen, werd dat geld uit de economie gezogen. Als de Federal Reserve niet geld had gedrukt, zouden we in een deflatie van de Grote Depressie zijn beland - uw huis en bezittingen zouden waarde hebben verloren, maar uw hypotheek zou hetzelfde zijn gebleven.

Met andere woorden, als u helemaal geen schuld had, zou u volledig en volledig genaaid zijn geweest.

De overheid zette de drukpersen aan om te proberen het door de bank gecreëerde geld te vervangen, in de hoop dat ze het systeem de komende 5 tot 10 jaar langzaam, en beetje bij beetje, uit het systeem zouden kunnen halen.

Dit was een volkomen rationeel en verstandig antwoord. Het probleem is dat veel mensen zich afvragen of het Congres de uitgaven wel of niet kan beheersen. Op het moment dat het afgedrukte geld onze oude geldvoorraad (gedrukt geld + gecreëerde bankgeld) overschrijdt, begint de inflatie. Met het huidige verwachte tekort van $ 9 + biljoen in de komende 10 jaar, zou dat gebeuren en dat is de reden waarom mensen zeiden dat de inflatie zou kunnen komen.

Als het congres na 1-2 jaar stopt, zal de inflatie niet gebeuren, ondanks het geld dat we hebben afgedrukt vanwege de factoren die ik al heb beschreven.Als het Congres echter geld blijft uitgeven, kan de inflatie de waarde van de dollar tenietdoen. Zoals ik eerder en elders heb gepost, als u weet hoe u van deze situatie kunt profiteren, kan dat goed voor u zijn, net zoals voor bedrijven zoals Coca-Cola, General Electric of Johnson & Johnson, die veel van hun geld overzee in niet-dollar landen.

Simpel gezegd, het probleem is niet het geld dat de overheid de afgelopen twee jaar heeft geprint. Het is het geld dat de meeste beleggers denken dat de overheid gaat drukken in de komende tien jaar dat het probleem is. Zoals je in de onderstaande grafiek kunt zien, is het werkelijke papiergeld een heel klein percentage van het totale 'geld' dat een land op een bepaald moment heeft gecreëerd. Als gevolg van het wegvallen van kredieten, kon de overheid niet snel genoeg geld drukken om de M2- en M3-geldvoorraden te vervangen (deze grafiek toont u tot 2005, hoe M2 en M3 een steeds groter percentage van de totaal "geld").

Meer informatie over inflatie en het inflatiepercentage

Lees voor meer informatie de gids met nieuwe beleggers voor inflatie en de inflatie, een special die vragen beantwoordt zoals:

• "What Is Inflation?"
• Wat veroorzaakt een hoog inflatiepercentage?
• Wat zijn de gevolgen van inflatie?
• Wat is een inflatie-index?
• Waarom zien we nu geen inflatie?
• Hoe kan ik de verwachte inflatie berekenen?
• En nog veel meer!