Wie zijn Hedge Fund Beleggers

De belangrijkste beleggers in hedgefondsen zijn institutionele beleggers. Dit zijn professionele beleggers die grote hoeveelheden geld beheren. Ze werken meestal voor pensioenfondsen voor bedrijven, overheidswerknemers en vakbonden. Ze beheren ook soevereine vermogensfondsen voor hele landen. Ze behandelen de geldmiddelen van verzekeringsmaatschappijen, bedrijven en trustfondsen. Institutionele beleggers verschaffen 65 procent van het geïnvesteerde kapitaal in hedgefondsen.

Kwalificaties

Hedgefondsbeleggers moeten doorgaans ten minste $ 1 miljoen aan vermogen hebben. Ze hebben dit kussen nodig om grote neergangen in hun portfolio te doorstaan ​​in hun zoektocht naar een hoger rendement. Ze moeten ook in staat zijn om hun geld vast te houden voor de drie of meer maanden die hedgefondsen nodig hebben. Meer dan de helft heeft zelfs een termijn van drie jaar.

Ze moeten vaak bereid zijn om 2 procent van het vermogen dat ze hebben geïnvesteerd en 20 procent van de winst te betalen. Deze hoge prijs is voor hen de moeite waard om beter te presteren dan de markt. Sommigen proberen nog steeds de verliezen terug te winnen die ze hebben opgelopen tijdens de crash van 2008.

Ze zijn ook geavanceerde investeerders. Ze begrijpen hoe hefboomwerking werkt via opties, futurescontracten en de andere derivaten die hedgefondsen gebruiken om het rendement te verhogen. Dat betekent dat ze bereid zijn om het risico te dragen wanneer de investering naar het zuiden gaat.

Ze moeten ook goede rechters van karakter zijn.

De meeste hedgefondsen onthullen niet wat ze doen om hun rendement te behalen. Dat gebrek aan transparantie betekent dat ze eigenlijk Ponzi-schema's kunnen zijn, zoals die van Bernie Madoff.

Waarom ze beleggen in hedgefondsen

Die grote beleggers zetten minder dan 20 procent van hun vermogen in hedgefondsen. Meer conservatieve beleggers, zoals verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en staatsfondsen, besteden minder dan 10% van hun totale investeringen.

Dat komt omdat ze op zoek zijn naar een investering die niet gecorreleerd is met de rest van hun investeringen. Dit betekent dat, als de aandelenmarkt waarde verliest, de hedgefondsinvestering zal stijgen. Met andere woorden, ze gebruiken hedgefondsen om hun diversificatie te vergroten. Ze weten dat een gediversifieerde portefeuille het totale rendement in de loop van de tijd zal verhogen door de algehele volatiliteit te verminderen. Om die reden vergelijken deze beleggers de prestaties van hun hedgefondsinvesteringen niet met standaardindices zoals de S & P 500, de NASDAQ of de Dow Jones.

Het is verrassend dat de meeste hedgefondsbeleggers niet op zoek zijn naar een hoger dan gemiddeld rendement. Slechts 6 procent dacht dat ze 10 procent of meer jaarlijkse rendementen konden behalen. Ze zijn gewoon niet bereid het risico te dragen dat dat met zich meebrengt. In plaats daarvan is 67 procent op zoek naar een jaarlijks rendement van tussen 4 procent en 6 procent.Dat komt waarschijnlijk omdat ze moeten rapporteren aan besturen die hen kunnen ontslaan als ze verliezen lijden.

Family Trust-fondsen gebruiken hedgefondsen om toegang te krijgen tot de beste geesten van de investering. Waarom trekken hedgefondsen de slimste beleggers aan? Omdat ze het meest betalen. Maar 22 procent van de beleggers zei dat hoge kosten de reden zijn waarom ze hedgefondsen beperken of zelfs voorkomen.

Investor Trends

Pensioenfondsen zijn onlangs begonnen met beleggen in hedgefondsen om het rendement te verhogen.

Ze realiseerden zich dat ze misschien niet het kapitaal hadden dat nodig was om de massa van de met pensioen gaan babyboomers te dekken, en proberen de markt beter te verslaan om deze verplichtingen te dekken. Helaas betekent het risicovolle karakter van hedgefondsen en hun gebrek aan regulering dat deze pensioenfondsen hun verplichtingen minder snel zullen dekken.

Er zijn echter aanwijzingen dat deze minder populair worden. In 2014 zijn ze gemiddeld 3. 3% gemiddeld terug, veel lager dan de S & P 500. Ook worden bijna evenveel hedgefondsen elk jaar geliquideerd als ze worden gecreëerd. Veel slimme beleggers realiseren zich dat ze al het risico nemen, terwijl de hedgefondsen geen beloningen genereren om dat risico te compenseren. (Bron: Juliet Chung, "On the Comeback Trail in Hedge Funds," Wall Street Journal, 30 januari 2015)

Daarom heeft het California Public Employees 'Pensioneringssysteem aangekondigd dat het al zijn $ 4 miljard in hedgefondsen zou intrekken 2014.

Het heeft het afgelopen jaar maar 7,1 procent rendement opgeleverd. Dat klinkt goed totdat het wordt vergeleken met het rendement van 12,5 procent van een vergelijkbare investering, het Vanguard Balanced Index Fund. Het heeft een activaspreiding van 60 procent aandelen en 40 procent obligaties. (Bron: "For Hedge Funds, een verontrustende terugkeer," The Wall Street Journal, 17 september 2014.)

Desondanks is een zelfverzekerde 8 procent van de hedgefondsbeleggers ofwel bezig met het behouden of vergroten van hun toewijzingen in de komende 18 maanden . (Bron: "Investeren in hedgefondsen: alles over retouren?" Prequin, juni 2014.)

Hedge Funds FAQ

• Hoe beïnvloeden hedgefondsen de aandelenmarkt?
• Hoe beïnvloeden hedgefondsen de Amerikaanse economie?
• Wat was de LTCM Hedge Fund-crisis?